Alpinvest (Carlyle) lanza la venta del líder en gestión documental Docout

Alpinvest, filial de Carlyle, ha lanzado la venta de Docout, proveedor de servicios de gestión documental y BPO para un nutrido grupo de empresas cotizadas del Ibex 35 entre las que destacan entidades bancarias, aseguradoras, telecos y energéticas como Línea Directa, Vodafone y Endesa. La compañía, cuya gestión corre a cargo de la consultora Alvarez & Marsal, ha fichado a Clearwater International para pilotar el proceso competitivo. El banco asesor, que ya ha distribuido el teaser (perfil ciego), prevé cerrar la operación durante la primera mitad del año con un precio de salida que ronda los 40 millones de euros.

Según indican fuentes financieras a elEconomista.es, Docout ha despertado el interés de fondos de private equity nacionales e internacionales, atraídos por un activo que genera cash flows recurrentes y su crecimiento sostenido en facturación durante los últimos años. En la puja participan también compañías europeas del sector de gestión documental y BPO, principalmente británicas, francesas y portuguesas, que buscan entrar en nuestro país o reforzar su posicionamiento en el mercado, así como grupos industriales nacionales.

Logística documental

En 2023 Docout prevé cerrar su mejor año con 17 millones de facturación y un ebitda cercano a 4 millones de euros tras crecer un 14% en 2022. Fuentes consultadas cercanas al proceso confirman que Grupo BC, líder español en gestión de hipotecas y participado por el fondo Silver Lake, se interesó por Docout para la posible integración de la compañía en su plataforma pero, finalmente, no sigue en el proceso.

Fundada en 2002, Docout es la tercera compañía por tamaño en el mercado español de gestión documental y BPO. El grupo se dedica a recoger, escanear y almacenar toda la documentación que tienen la obligación de conservar sus clientes, entre los que figuran entidades financieras como Caixabank y Santander, telecos como Orange y Vodafone y energéticas como Endesa o Naturgy. Con instalaciones en Madrid, Sallent (Barcelona), Tarancón (Cuenca) y Chozas (Castilla y León), el grupo cuenta con el mayor centro de logística documental de España y unos 300 empleados en plantilla.

Docout estaba participada por el private equity JZI desde 2011, cuando el fondo capital riesgo navarro CorporacciónCan le traspasó el 45,07% que ostentaba por 13 millones de euros. En 2016, JZI, Akina Partners y Carlyle se hicieron con el 100% del grupo de gestión documental integral, asumiendo la totalidad de las acciones y realizando una ampliación de capital con la que inyectaron más de 8 millones de euros en la compañía.

Álvarez &Marsal gestiona el grupo como administrador de JZI Europe

Hace un año Alvarez &Marsal (A&M) asumió la gestión de Docout como administrador único de los fondos de private equity (OCP Manticore y Optimize Capital Partners) que controlan el grupo tras la demanda presentada por socios de JZI International en Nueva York contra dos de sus directivos en Europa. AlpInvest y el resto de inversores retiraron a JZI el mandato de gestión del portfolio, que fue asumido por la firma de servicios profesionales. Su cartera española incluye también las compañías Toro Finance, del Grupo Gedesco, y la firma de embalajes PackBenefit.