La previsión de RGE para China como estrategia para las operaciones de renta variable

Las predicciones para PIB anual chino realizadas por RGE han sido más fiables y estables que las del consenso desde 2010, y la diferencia entre nuestras previsiones y las del consenso puede predecir de forma precisa las sorpresas económicas con tres meses de antelación, según las mediciones del índice de sorpresas económicas de Citi para el yuan chino (CNY). Nosotros utilizamos esta diferencia entre RGE y el consenso para desarrollar una estrategia con respecto a las operaciones de renta variable china (índice MSCI China) que evita los descensos que acompañan a las revisiones a la baja del consenso al tiempo que asume la exposición cuando las previsiones del consenso están más en línea con las de RGE. Esta estrategia hubiese obtenido una rentabilidad del 56,3% desde el 1 de junio de 2010, en comparación con la subida del 2,3% registrada por el índice MSCI China, sin tener en cuenta los costes de transacción. Este mismo enfoque también debería funcionar para otros activos estrechamente relacionados con el índice de sorpresas económicas de Citi para el CNY y/o el índice MSCI China.

Por Adam Wolfe