Valor en riesgo o pérdida esperada: JP Morgan ocupa el segundo lugar en el índice de riesgo sistémico de NYU Stern

La culpa de la fallida operación de JP Morgan a través de índices de CDS, que provocó pérdidas de al menos 2.000 millones de dólares estadounidenses, fue en parte de la anticuada herramienta de medición de valor en riesgo (VaR) utilizada para evaluar el riesgo del mercado. En línea con la reciente propuesta del Comité de Basilea de sustituir el VaR por el concepto de pérdida esperada (ES) para la cartera de negociación en Basilea 2.5 (se supone que ES captura mejor el riesgo de suceso extremo), los investigadores de NYU Stern mantienen una clasificación de la contribución al riesgo sistémico de las instituciones financieras a nivel global basada en el concepto de pérdida esperada marginal. JP Morgan ocupa el segundo lugar tras Bank of America, y los analistas advierten que los bancos europeos que utilizan el sistema de medición interna de Basilea II y tienen grandes mesas de negociación de renta fija, entre ellos Credit Suisse, Deutsche Bank y UBS, son los más expuestos a los cambios en la reglamentación propuestos por el Comité de Basilea.