BBVA inicia 2015 con cédulas a 7 años a un interés récord del 0,75%

Son dos de las cotizadas españolas que en los últimos años han arrancado el calendario de financiación en los mercados y en 2015 vuelven a convertirse en las más madrugadoras. BBVA y el Popular cerraron el lunes dos emisiones de deuda con las que captaron un total de 1.750 millones de euros. El primero, además, logró un nuevo récord de financiación.

BBVA emitió 1.250 millones en cédulas hipotecarias a 7 años que, a diferencia de los bonos senior, cuentan con el respaldo de la cartera hipotecaria del banco. La entidad solo pagó un 0,752% (25 puntos básicos sobre el tipo de referencia o midswap). Esa es la rentabilidad que logró el inversor que acudió a la operación aunque el cupón anual que ofrece la deuda es del 0,75%. Este dato es el más bajo de la historia en una colocación de cédulas en España.

La entidad cerró la emisión, la primera en Europa de este tipo en 2015, en dos horas y media con una demanda cercana a 2.500 millones. El 90% de las peticiones fue internacional, principalmente de Alemania, un 30% y Asia, un 17%. Como principales compradores destacaron los bancos centrales, con un 38%.

En el caso del Popular, los títulos elegidos fueron bonos senior con vencimiento en 2020, que colocó con una rentabilidad del 2,11% (177 puntos básicos sobre el midswap). El cupón se quedó en el 2%, lo que significó un fuerte descenso frente al estreno de 2014 -cuando emitió bonos a un plazo mucho menor, 3 años, al 2,5 %-, pero no batió el récord que marcó Dia a 5 años en la primera colocación de su historia, en julio, al 1,5%.

La entidad captó 500 millones tras recibir una demanda de 950 millones. Un 74% provino de fuera de España, con una mayoría de órdenes de Reino Unido (un 44%).