Cómo sobrevivir en la jungla de comisiones de los brókers

Analizamos los gastos que exigen algunas de las firmas más conocidas para operar en España y en la mayor bolsa del mundo, Estados Unidos.

Cuando uno se mueve en entornos salvajes, conocer el terreno o, al menos, tener un buen mapa, puede marcar la diferencia entre sobrevivir o no contarlo. El mundo de la inversión puede ser tan inhóspito como la más densa de las selvas para los que no sepan qué peligros o qué gastos acechan. A continuación les detallamos las comisiones, habituales o menos frecuentes, que le pueden pedir los brókers para operar en la bolsa española o en el principal mercado del mundo, EEUU.

Comisión de compra/venta

Es común a todos los brókers, que la cobran al inversor cada vez que compran o venden acciones. Sin embargo, adopta casi tantas formas como firmas hay. ActivoTrade e Interactive Brokers, por ejemplo, piden un fijo del 0,08 y 0,1% por cada operación en bolsa española, con un mínimo de 8 y 4 euros (en EEUU, 0,03 y 0,005 dólares por acción, respectivamente). Bankinter Broker cobra 8 euros por transacción, igual que ClickTrade en operativas de menos de 10.000 euros (por encima de esa cifra, un 0,08 por ciento).

En brókers como Renta 4, SelfBank, Ahorro Corporación o Mercagentes, hay distintas tarifas. Renta 4 cobra de 3 a 5 euros con la tarifa normal (en operaciones hasta 6.000 euros, por encima tiene en cuenta el número de transacciones mensuales). Y de 1,5 a 2,5 euros con la tarifa intradía, para operar en el transcurso de una misma sesión. En EEUU exige invariablemente un 0,15 por ciento.

SelfBank cobra 3,95 euros en operaciones de menos de 1.500 euros y 6,95 euros hasta 6.000 euros; y en EEUU pide 14,95 euros. Mercagentes, que se centra sólo en la bolsa española, ofrece una tarifa básica con una comisión del 0,1%, pero tiene otra llamada 'bono' y pensada para inversores que realicen muchas operaciones, con comisión cero por ciento hasta 50.000 dólares.

De hecho, actualmente existen algunas ofertas atractivas para los traders muy activos: Ahorro Corporación regala 5 operaciones por cada 50 que se ejecuten al mes, y 15 por cada 100. Mercagentes, por su parte, ofrece una especie de tarifa plana de 1.000 euros que permite realizar hasta 400 operativas al mes y otra de 600 euros y 200 operativas.

Comisión de custodia

Este gasto es uno de los más habituales en la factura de los intermediarios. ActivoTrade, ClickTrade o Interactive Brokers no lo imputan. Ni Ahorro Corporación, mientras el inversor haga al menos una operación al mes.

Grosso modo, hay dos tipos de comisión de custodia: las que aplican cantidades fijas y las que aplican porcentajes. Dentro de las primeras encontramos por ejemplo los 9,77 euros anuales más IVA de Oficina Directa o los 4,95 euros más IVA de SelfBank para mercado español, ya que para el americano pide un 0,1% (si el cliente hace más de 3 operaciones al mes no la abona). Entre los que exigen una parte de efectivo están Renta 4, Interbrokers, Mercagentes y Bankinter.

Comisión de mantenimiento

Cada vez menos brókers cobran a sus clientes los gastos de mantenimiento de la cuenta con la que operan en bolsa, pero hay algunos que no renuncian a esta comisión que entra dentro de las clásicas.

Un ejemplo es Renta 4, con un coste de 3 euros al mes (se abonan al trimestre). O Interbrokers, que aplica una comisión de 20 euros al año, a razón de 5 euros trimestrales.

Comisión por dividendos

Muchas firmas también cobran cada vez que el inversor recibe retribuciones de los títulos que tiene en cartera. Renta 4, por ejemplo, solicita un 0,075% del dividendo, con un mínimo de 9 céntimos de euro. Oficina Directa y Bankinter Broker van un poco más lejos: piden el 0,25% más IVA (el 21%).

Hay otras operaciones de mercado que pueden tener costes añadidos. Suscribir ampliaciones de capital, por ejemplo. En casos como el de Mercagentes, el coste por este tipo de operaciones es del 0,25%. ING, por ejemplo, exige un 0,20 por ciento sobre efectivo para la compra/venta de derechos de suscripción en la bolsa española y un 0,25% en mercados internacionales.

El canon de bolsa

Este gasto es externo al bróker, pero algunos lo repercuten al cliente y otros no. El canon por operaciones lo aplica la sociedad rectora de las bolsas españolas, BME, sobre lo "negociado en el día por un mismo cliente final, valor, precio y sentido", explica en su web. Esta cifra va de 1,10 euros, para operaciones de menos de 300 euros, hasta los 13,40 cuando se mueva por encima de los 140.000 euros.

A esto hay que añadir los costes por liquidación, que son de 0,0026% sobre efectivo, con un mínimo de 0,10 euros y un máximo de 3,5 euros.

Igual que la gestora española cobra tasas, también lo hacen las de otros mercados. En EEUU, concretamente, existe la SEC fee, que exige el 0,00174% del efectivo, pero solo en las operaciones de venta. Firmas como ClickTrade o Interactive Brokers absorben este gasto.

Otros gastos

Al margen de las comisiones más clásicas, hay otras que hay que tener en cuenta.

SelfBank cobra 150 euros por cada cambio en la forma de los valores : es decir, si prefiere tener el título físicamente (como si fuera un poder notarial) en vez de tener una anotación en cuenta, que genera costes. "Nos pasó en una ocasión con un cliente que tenía un valor con una opa de exclusión. Pero en general es más habitual en valores internacionales, porque suelen estar depositados en cuentas ómnibus y la gente prefiere tenerlos a su nombre", aclara Victoria Torre, responsable de análisis de producto de Selfbank. Ahorro Corporación cobra, por el mismo concepto, un 0,3% sobre el efectivo total en el caso de España o 6 dólares cuando hablamos de valores estadounidenses.

Si quiere tramitar órdenes fuera del canal online que ofrecen los brókers, prepárese para asumir más costes: 6 euros en el caso de SelfBank. O un 0,15% adicional variable en el caso de Ahorro Corporación... aunque esta firma no aplica recargo si por ejemplo tuviera que ejecutar órdenes por teléfono por problemas técnicos de la web.

También hay quien cobra por emitirle cheques, como Renta 4 (15 euros por unidad). O por gastos de fax o correo: ING o Bankinter cobran una pequeña cantidad; en el caso del último, 0,36 euros. Por último, traspasar sus valores de un bróker a otro puede salir caro. Mercagentes por ejemplo cobra un 0,5% del efectivo total (máximo 150 euros).