Fondos índice, un buen tren para viajar a otros mercados

Perder unos kilos, hacer deporte, aprender idiomas... Las listas de propósitos de Año Nuevo son un clásico del mes de enero y también alcanzan el mundo de la inversión. De cara a construir la cartera en este ejercicio recién estrenado, viene bien tener en cuenta los consejos de firmas como Morningstar: diversificar, quedarse sólo con lo mejor de la cartera, anteponer calidad a cantidad... e indexarse. Ya sea mediante ETF o mediante los llamados fondos índice. Un producto que supone una buena vía para viajar a grandes parqués y replicar la evolución de sus indicadores.

Una de sus principales ventajas, "además de las menores comisiones de gestión y depósito, es que ofrecen al inversor una exposición global a un determinado mercado. El inversor que elija este tipo de fondos no deberá preocuparse por los eventuales cambios de gestor, cómo tampoco deberá estar muy atento a las posibles modificaciones en la estrategia de gestión", apunta Fernando Luque, editor financiero de Morningstar en España.

Este experto señala además que "muchos de los fondos, supuestamente de gestión activa, siguen de bastante cerca al benchmark, lo que justifica la elección de un buen fondo índice".

¿La pega? Que son "un poco caros para el minoritario, comparados con los ETF. A cambio, eso sí, tienen la ventaja fiscal de los fondos de inversión, la posibilidad de traspasar el dinero de un producto a otro sin tributar por ello", recalca Luque.

Los fondos índice son más adecuados para los inversores que tengan "un horizonte temporal mayor", añade Habib Nasrallah, experto de Pictet AM. Así que si su perfil es más bien tradicional, hay muchos con los que puede viajar a los principales mercados, que además corresponden a las principales estrategias de Ecotrader (la web de estrategias de inversión de elEconomista): el EuroStoxx 50, el S&P 500... o incluso el Ibex 35, si prefiere quedarse en su estación de origen.

Los altibajos del mercado han obligado a los expertos de Ecotrader a retocar las coberturas que tenían en Europa: tras reducirlas en el inicio de 2014 esta misma semana las volvieron a elevar. Pero los que quieran prepararse para cuando toque volver a subir exposición cuentan con algunos fondos índices interesantes, ligados a la evolución del indicador de referencia de la región. Destacan productos como el Pictet Euroland Index R o los españoles BBVA Bolsa Índice Euro y Bankinter Índice Europeo 50. Todos ellos comparten rating, 3 estrellas Morningstar (el máximo es 5), pero en rentabilidad gana el producto de la gestora suiza, el único junto con el Amundi Funds Index Equity Euro AE que está en positivo en lo que va de 2014. A 12 meses también son los que mejor comportamiento registran, con alzas en torno al 20 por ciento. Precisamente, Pictet AM está entre los cinco mayores proveedores de indexados de Europa, con nada menos que 33.670 millones de euros sólo en este segmento.

Tiene sello Bankinter el único fondo índice accesible a los minoritarios españoles que permite invertir en el mercado tecnológico americano. Se trata del Bankinter EEUU Nasdaq 100, que recibe 4 estrellas Morningstar y se anota más de un 30 por ciento en los últimos doce meses.
Donde sí está posicionada la cartera de Ecotrader sin cortapisas es al S&P 500. Y la oferta de fondos índice ligados al selectivo estadounidense es más amplia que en el caso de sus homólogos. Por ejemplo, el Pictet USA Index R, también con 4 estrellas Morningstar y un patrimonio que supera los 1.400 millones de euros, o el ING Direct FN S&P 500, que es el mejor en las dos primeras semanas del año, con un avance del 1,7 por ciento.

Si lo que prefiere es no alejarse demasiado del andén, es decir, exponerse al Ibex 35, también tiene un amplio rango donde elegir. Gestoras nacionales como Ahorro Corporación Gestión, Bankia Fondos, Mediolanum España, Santander AM o BBVA AM ofrecen fondos índices que reflejan la evolución del indicador de referencia español. También encontramos uno gestionado por Amundi, el ING Direct FN Ibex 35, e incluso una propuesta de State Street Global Advisors, el SSgA Spain Index Equity Fund. De nuevo, el que resulta más atractivo por rentabilidad prácticamente en todos los plazos es del banco naranja: Bankinter Futuro Ibex. En lo que va de año, se comporta en línea con sus homólogos (la mayoría avanza por encima del 4 por ciento, por el 3,2 por ciento de selectivo español), pero es el único que gana más de un 25 por ciento a 12 meses.

Otras ideas

Al margen de la oferta en EuroStoxx, Ibex o S&P, hay un puñado de fondos índices que nos pueden ayudar a construir otras estrategias.

Por ejemplo, hay varios productos a través de los cuales se puede ganar exposición a la Bolsa de Japón. Eso sí, ninguno está ligado al Nikkei 225, como sucede en Ecotrader, sino al Topix (caso del Bankinter Índice Japón) y al MSCI Japan (como el Pictet Japan Index R o el Blackrock GIF Japan Equity Index).

Hay incluso un fondo índice que le permite exponerse al sector financiero, el SSgA Financials Index Equity Fund. Industria en la que, según la última encuesta de gestores de fondos de BofA Merrill Lynch, pretenden aumentar sus posiciones más del 15 por ciento de los expertos en los próximos doce meses. Es precisamente State Street quien ofrece la gama de indexados más amplia, permitiendo invertir individualmente en los selectivos de Italia, Alemania, Austria o Francia, entre otros.