Rock-Tenn puede mejorar su beneficio más de un 50%

Es un valor para aprovechar la recuperación de Estados Unidos sin renunciar a la exposición a mercados emergentes

Primero fue Rock City Box Company, una empresa que se fundó en 1989 en Tenessee. Años más tarde se unió con Tenessee Paper Mill, cuya fusión en 1973 fue el germen de la actual Rock-Tenn Company.

Actualmente, esta compañía es líder en Estados Unidos -donde durante el último año fiscal logró más del 86 por ciento de sus ingresos- en la producción de soluciones de embalaje y reciclaje corrugado y de consumo. Entre sus muchos clientes ha contado con importantes firmas como Coca-Cola, DuPont y Kentucky Fried Chicken. Pero EEUU no es su único mercado: opera en Canadá, México, Chile, Argentina y China. La compañía está presente en más de 240 ubicaciones entre las que acumula alrededor de 26.000 empleados.

La trayectoria ha hecho que consiga unos sólidos fundamentales. Empezando por sus beneficios. La compañía durante el ejercicio 2012 consiguió un beneficio por acción -BPA- de 4,48 dólares, algo que se verá muy favorecido con respecto a 2013, ya que segun los expertos esta cifra se incrementará más de un 57 por ciento, hasta los 7,06 dólares. Y es que el consenso de mercado que recoge FactSet espera que los beneficios de la firma asciendan este año hasta los 519 millones de dólares, frente a los 249 millones que logró en 2012 (por lo que según las estimaciones sus beneficios se duplicarán con respecto a los del año anterior).

Pero este aumento en sus ganancias no se frena, y si miramos hacia 2014, los beneficios de Rock-Tenn superarán los 600 millones de dólares, según estima la media de analistas que recoge FactSet y su beneficio por acción rondará entonces los 9 dólares.

Por otra parte, la firma presenta un nivel de endeudamiento mejor que el de su sector, ya que su ratio de deuda/ebitda es de 1,96 veces, frante a la media de 2,11 veces de la industria.

Sus cifras en el parqué

La estadounidense cuenta a sus espaldas con casi 20 años de historia bursátil -salió a cotizar en 1994 con un precio de cotización de 15,34 dólares por acción-. Pero ha sido en 2013 cuando ha marcado su precio más alto de su historia, al superar los 124 dólares por acción. En lo que llevamos de ejercicio acumula un repunte superior al 44 por ciento, por lo que se coloca ente las diez compañías más alcistas del Eco30 -índice de bolsa mundial creado por elEconomista-. Actualmente, sus acciones cotizan alrededor de los 102 dólares, por lo que la compañía tiene un potencial alcista en torno al 20 por ciento, ya que los expertos le otorgan un precio objetivo superior a 124 dólares.

Además, sus títulos lucen una recomendación de compra. De los 18 analistas que siguen a la compañía, 9 aconsejan la adquisión de sus títulos, lo que se traduce en más de un 50 por ciento del total.