LVMH, Glencore y United Health salen del radar sin conseguir activarse

Las tres estrategias dicen adiós al radar de elMonitor después de pasar unos meses sin conseguir dar el salto a la cartera. Los tres títulos conservan una buena recomendación del consenso de mercado recogido por FactSet, sin embargo, el momento de mercado y la actual composición de la cartera impiden su entrada. Mientras tanto, el radar sigue monitorizando el mercado en busca de más valores en una situación atractiva.

La característica actual de la cartera de elMonitor es la búsqueda por el equilibrio. Un intento por encontrar la armonía entre los máximos de Wall Street y el emerger del mercado europeo, con títulos para aprovechar el cambio de ciclo de la economía mundial y valores defensivos para proteger la estrategia de los innumerables riesgos que se ciernen sobre los tiernos brotes verdes.

Ante esta situación, la cartera se encuentra repartida en un 20% a tecnológicas estadounidenses, otro 20% a sector salud y un 15% destinado a los sectores financiero, de materias primas y de consumo y un 10% restante a construcción. De este modo La entrada de United Health elevaría en exceso la exposición de elMonitor al sector de la salud estadounidense. La inminente reforma sanitaria impulsada por el presidente del país, Barack Obama, también invita a ser prudentes, lo que nos lleva a sacar al título del radar.

El caso de la minera Glencore Xtrata la situación es similar. La semana pasada nos decantábamos por su rival británica, Rio Tinto, por lo que el segmento de materias primas queda completo con una minera y dos petroleras dentro de la cartera.

LVMH es otra vieja conocida de elMonitor, ya que estuvo activa desde el debut de la estrategia hasta el pasado mes de mayo. Algo más de 15 meses en los que el título acumuló una revalorización del 10% pero que sufrió severos vaivenes en los parqués al ritmo que llegaban noticias sobre la evolución de la economía china. El sector del lujo está muy centrado en la región del sudeste asiático, principalmente en China, que tiene por delante unos años complicados de transición hacia un modelo económico más basado en el consumo interno y menos en el sector exterior.

Este proceso provocará fuertes oscilaciones en el mercado producidas por el propio proceso de evolución de la economía que puede generar fuertes caídas en la cotización de algunas acciones. Un riesgo que en este momento ya asumimos por la vía de las estrategias de Volkswagen y Rio Tinto y que no estamos dispuestos a aumentar. LVMH sale así del radar con una buena recomendación de compra y un potencial alcista próximo al 10%.