Una selección de títulos idónea para escapar de la contaminación bursátil

Si usted es inversor en bolsa seguro que en más de una ocasión alguien le ha preguntado, "¿oye y entonces crees que debería comprar esa acción de la que hablas?" Alguna vez habrá puesto cara de póquer al oírlo. El nuevo Detector de Tesoros le propone las mejores empresas de los sectores más importantes de la bolsa.

Porque, como sabe, lo paradójico cuando se adquieren títulos cotizados es que una empresa puede estar creciendo en beneficios, en dividendos o en cuota de mercado, pero puede resultar muy poco rentable en una cartera porque no se ha acertado en el momento de comprarla. El precio se podría haber disparado tanto que las posibilidades de perder ya son más que las de ganar; o bien que, a pesar del buen trabajo que estuvieran realizando sus ejecutivos, el contexto del mercado no la dejara subir e incluso maltratara a la acción.

En elEconomista llevamos años intentando darle visibilidad sobre estas dos cosas. Sobre el dónde invertir, creando las mejores herramientas de selección de valores por criterios fundamentales, que son esos que miden el buen hacer de las empresas, y recurriendo para ello al proveedor de datos de consenso de mercado que utilizan los profesionales, que es FactSet ; y sobre el cuándo, a través del análisis técnico y estratégico, que desde que arrancara este proyecto editorial ha realizado Bolságora.

Aprovechando que ambas herramientas han demostrado a lo largo de los años que han funcionado, le proponemos con el arranque de esta nueva etapa en el suplemento de inversión Ecobolsa dar un paso más allá: una cartera de acciones internacionales elegidas fusionando el análisis fundamental con el técnico-estratégico. Es decir, una selección, entre las compañías más atractivas en base a 10 criterios fundamentales, para las que utilizamos los títulos del Selector de Valor como caldo de cultivo, pero que no presentan ningún problema técnico.

Con palabras más sencillas, hemos seleccionado para usted las mejores empresas del mundo dentro de cada uno de los sectores más importantes de la bolsa, pero que, además, no tienen el cuándo en contra. Esto es que no están en tendencia bajista, ni tampoco enfrentándose a precios que nos puedan advertir de que existe riesgo de que corrijan en el corto plazo.

Esta cartera es nuestro nuevo Detector de Tesoros, que hoy renovamos al completo: la lista de las mejores compras en todos los mercados bursátiles en los que usted puede adquirir acciones de forma directa. Sí, es verdad.

Ni el número de valores, ni la mayor representatividad de determinados sectores, como son el de construcción y materiales, tecnología o consumo, están elegidos al azar. Responden a una disciplina de cartera y al posicionamiento estratégico que Bolságora elabora para Ecotrader, el portal de estrategias de inversión de elEconomista.

Por una parte, porque para crear una buena cartera de renta variable al menos se debe invertir en 20 ó 25 valores. Hemos ampliado ese número hasta 30 para darle más oportunidades de elección. La segunda, es que el contexto del mercado es clave para la composición sectorial y la situación global nos está pidiendo asumir menos riesgos.

La estrategia que le presentamos es sólo un punto de partida, la recomendada por Bolságora para el actual momento de mercado y a la que tienen acceso los usuarios de portal de eleconomista.es, pero enfocada a inversores a los que les guste invertir en valores con buenos fundamentales y negocio sólido. Será revisada semanalmente para lograr una adaptación casi en tiempo real a la situación de la bolsa. Por ello, la lanzamos ahora muy defensiva, aunque puede existir algunas cosas que le choquen, pero que responden a la propia situación del mercado.

Por ejemplo, que el peso de las finanzas es muy bajo (porque en Estados Unidos, siguiendo a Ecotrader.es los bancos pueden haber tocado techo y la situación de las aseguradoras por el drama japonés está muy débil) o que le faltan empresas tradicionalmente defensivas, como son las de alimentación. Esto último se debe a que entre todas las joyas fundamentales que figuran en el Selector de Valor específico de su sector, ninguna es atractiva por técnico.

Es normal, por el contrario, el importante número de valores del sector energético o de servicios públicos. No podíamos exponernos a sectores con perfil de mayor riesgo, dado que la actual exposición que Ecotrader aconseja a renta variable es del 20 por ciento del total, después de llevar a cabo una fuerte reducción en los últimos días (véase página 5), pero ya cambiará. Entonces irán ganando protagonismo otro tipo de sectores. De hecho, técnicamente desde luego no es el mejor momento para comprar bolsa y eso se refleja en la estrategia que le proponemos. Son pocos los valores que cotizan en niveles suficientemente atractivos, o con fortaleza técnica, como para recomendar adquirirlos ahora.

Los que se encuentran en dicha situación, se han indicado claramente en el gráfico y son una minoría, aunque se destacan algunas empresas españolas como Gas Natural o Repsol. También con ese consejo figuran EDP Renováveis, Enel, Telenor, Pfizer, DirectTV, CBS y Sally Beauty.

Empezar, pero no al 100%

La nueva herramienta que inauguramos no la debe interpretar como una lista de valores atractivos para comprar al completo hoy mismo, sino que responden a la cartera que usted debería ya tener si la estrategia hubiera nacido antes (responde, de hecho, a la estrategia sectorial que se sigue en Ecotrader y que Bolságora aconseja a los suscriptores de portal). Piense, por ejemplo, en Japón.

Son varias las empresas niponas que figuran en la lista, como, por ejemplo, la industrial Komatsu o las compañías de infraestructuras Makita y su competidora Daiwa House y la minera Asahi Glass. Están ahí por la gran calidad de sus fundamentales y la resistencia técnica que han demostrado a lo largo de la última semana, pero serían sólo un mantener.

"La posibilidad de que suceda en Japón algo más grave, como la explosión de uno de los reactores es real, y el mercado reaccionará a ello mal. No podemos recomendar entrar en esos títulos ahora aunque algunos, como Komatsu, son una verdadera joya", explica Alain Galibert, consejero delegado de Bolságora.

Debe entender, por tanto, a las acciones japonesas que figuran como un mantener (si no se tuviera en cuenta la particular situación de la bolsa nipona serían muy atractivos) como compañías a colocar en su radar, de las que estar pendientes, porque son susceptibles de darnos de un momento a otro una señal positiva por técnico que le haga cambiar su aspecto. Si esto sucede, no se preocupe, que se lo contaremos.

Una herramienta que será interactiva

El Nuevo Detector de Tesoros de elEconomista nace con una doble versión. Tendrán un seguimiento exclusivo en Ecotrader, para los suscriptores del portal y semanal en el nuevo Ecobolsa que le presentamos hoy. En este suplemento podrá consultar todos los cambios estratégicos, de composición sectorial, así como como la situación en la que se encuentra cada uno de los valores.

La intención del nuevo Detector de Tesoros es ser una cartera viva, con rotación sectorial de compañías, para intentar aprovechar los movimientos positivos de la bolsa y huir de los negativos. Pero no trae una gestión activa por parte del lector. No le damos objetivos, ni stops. Es una guía para que los inversores que no buscan estar pendientes a diario de su cartera y prefieren buscar acciones con una visión de medio/largo plazo, pero con la tranquilidad de que pueden confiar en que si las circunstancias de las mismas cambian (para que uno de los títulos que forman parte de la selección entre en ella debe mostrar un buen aspecto de acuerdo con parámetros de análisis técnico a cinco años) o porque así lo indique el mercado para su sector, sabrá cuándo es el momento de abandonar su posición.