Los peores fondos de 2008 son los que más subieron sus comisiones de gestión

La quiebra de Lehman fue sólo el casus belli que provocó que los fondos que invierten en bolsa rubricaran 2008 como el peor año de su historia. Sin embargo, el hecho de que estos productos cerraran el año pasado con pérdidas de entre el 20 y el 50% no impidió que algunos gestores decidieran aumentar las comisiones. Según los datos de Inverco, de las diez categorías que invierten en renta variable, seis incrementaron las tarifas que cobran a los partícipes.

La mayor subida la protagonizó la renta variable japonesa. Los fondos que invierten en el mercado nipón pasaron de cobrar un 1,49% sobre el patrimonio de media a un 1,65%, lo que supone un aumento del 11,04% en doce meses. Tampoco son insignificantes los aumentos de las comisiones de los fondos globales, renta variable resto o los mixtos, con incrementos que van desde el 3,03% al 5,99%.

Sin embargo, no sólo los fondos de bolsa llevaron a cabo políticas de incremento de gastos. También los productos de renta fija a corto plazo se sumaron a ello. Mientras que en 2007 estos fondos cobraban de media un 0,57% sobre el patrimonio, en 2008 esta cifra aumentó un 7,76%, hasta el 0,62%. La diferencia está en que éstos sí consiguieron cerrar el ejercicio con ganancias, del 1,21%, y no con pérdidas.

Mejor bancos que cajas

A juzgar por estos datos, parece que algunas gestoras han seguido el ejemplo de los banqueros y han demostrado que no están dispuestas a renunciar a sus bonus ni en tiempos de crisis bursátil. Sobre todo si la firma en cuestión es una caja de ahorros. Son ellas las que gestionan los peores fondos en cuanto a la relación rentabilidad/gasto.

La Caixa es la que se lleva la palma. Coloca cuatro de sus productos (Foncaixa Bolsa Euro 170, Foncaixa Priv. Fiva, Foncaixa Bolsa Small Caps Europa y Foncaixa Bolsa España 150) entre los más caros de las categorías con mayor número de partícipes y que peor rendimiento tuvieron, con pérdidas de entre el 12 y el 66%. Pero, pese a estos malos resultados, hubo fondos que incluso consiguieron perder más. Todos ellos gestionados por este tipo de entidades financieras.

Tampoco la gestora de las cajas, Ahorro Corporación, se bajó el sueldo pese a los malos resultados del mercado, y por ende, de los fondos. Su producto AC Emergentes es el que, aun cobrando la máxima comisión, 2,25%, obtuvo la peor rentabilidad (se dejó más de un 44%). También repite como gestora del producto más caro y menos rentable en una de las categorías estrella de 2008: la de monetarios. Su fondo AC Dinero cobró un 1% sobre el patrimonio en concepto de gestión. Y eso que a diferencia de sus compañeros de grupo, cerró 2008 con minusvalías del 1,16%.

Eso sí, pese a su elevada comisión y al igual que sucede con los fondos de La Caixa, no fue el peor de su categoría sino Renta 4 Eurocash, al registrar pérdidas del 3,36%. Pero uno de los casos más llamativos es el de Rentmadrid. Este fondo de Caja Madrid cobra un 2,5 por gestión, un gasto del todo excesivo teniendo en cuenta que invierte en deuda a corto plazo.

También hubo rebajas

Pero también hay buenas noticias para los partícipes de fondos monetarios. En 2008 fue la categoría, con permiso de la renta variable emergente, en la que más bajaron de media las comisiones. Lo hicieron un 14,05%, hasta situarla en el 0,72%.

Junto a estos productos, hay que destacar las importantes rebajas, del 11,28 y del 10,91%, llevadas a cabo por los fondos que invierten en renta variable de EEUU y los garantizados de renta fija, respectivamente. De hecho, son los recortes de dos dígitos de estos productos los responsables de que la comisión de gestión descendiera un 6,73% de media el año pasado.