Santander acuerda comprar Alliance & Leicester mediante un canje de acciones

La entidad que preside Emilio Botín ha llegado a un acuerdo con el banco hipotecario británico Alliance & Leicester (A&L) para lanzar una oferta de compra recomendada por el 100% de su capital. Santander ofrece una acción por cada tres de Alliance, quien previamente pagaría un dividendo en efectivo de 18 peniques. El trato, que está valorado en unos 1.575 millones de euros, permitirá la integración con Abbey y un aumento de masa crítica en Reino Unido.

"La adquisición de A&L será un paso significativo en el desarrollo del negocio de Santander en Reino Unido. La operación cumple con el objetivo de retorno sobre la inversión de Santander y genera valor para los Accionistas de Santander. Estamos encantados de trabajar con la dirección y empleados de A&L en el intento de crear con Abbey una de las principales franquicias del sector bancario en el Reino Unido", señaló Botín.

"El Consejo ha tomado la decisión de recomendar la adquisición por Santander tras una cuidadosa consideración. A&L es un negocio sólido y atractivo y su resistente comportamiento es prueba de la calidad de su franquicia. Sin embargo, el Consejo es plenamente consciente de los riesgos externos significativos que suponen el deterioro en las condiciones de mercado y las continuas turbulencias en los mercados financieros. En ese marco, la propuesta de Santander representa valor para los accionistas y la combinación de A&L con los negocios de Santander en el Reino Unido tiene un encaje excelente", explicó Roy Brown, presidente en Funciones de Alliance & Leicester.

La operación, que se regirá por las normas británicas, está sujeta a la aprobación de las autoridades y a la ratificación de las juntas de accionistas.

Los planes de Santander

El banco prevé integrar A&L con su filial británica Abbey y venderá activos del grupo resultante por 20.000-30.000 millones de libras en el plazo de dos años.

Además, prevé que la compra contribuya positivamente a su beneficio a partir de 2009, según indica en una presentación sobre la operación. El grupo presidido por Emilio Botín destinará 1.000 millones de capital en A&L para hacer frente a los costes de integración y para fortalecer su balance.

Santander realizará un canje de una acción propia por 3 de A&L para llevar a cabo la operación de compra del grupo británico, para lo que emitirá 140 millones de acciones nuevas, un 2,2% de su capital social. La operación, que ha sido recomendada por el consejo de administración de A&L, necesita obtener el visto bueno del 75% de los accionistas del banco británico.

Santander espera cerrar la compra de A&L en octubre de 2008, lo que dará lugar a unas sinergias anuales de más de 180 millones de libras para finales de 2011, explica el grupo, tras haber logrado 70 millones para finales de 2009 y 140 millones para finales de 2010. Una parte importante de las sinergias se logrará gracias a la migración de A&L a su sistema Partenon.

Santander espera un rendimiento de la inversión de aproximadamente el 19% para 2011.