La socimi Merlin refinancia 880 sucursales del BBVA con un préstamo de 825 millones

La socimi Merlin ha protagonizado la mayor refinanciación llevada a cabo por este tipo de sociedad al rehipotecar una cartera de 880 sucursales del BBVA. El préstamo de 825 millones de euros, a diez años, supera el volumen de la operación en la que Merlin adquirió estos activos por unos 740 millones de euros.

Con esta operación, en la que han participado a través de un consorcio 10 entidades financieras entre las que se encuentran Caixabank, BNP, Calyon, Santander y Banco Popular, además de Credit Suisse y Societe Generale, la socimi logra mayor liquidez para seguir engrosando su cartera con nuevas adquisiciones de activos.

Este grupo de inmuebles que se han refinanciado están valorados en unos 1.650 millones y el préstamo refleja un LTV (la cantidad que se presta en relación al valor del inmueble) del 50%.

Confianza de la banca internacional

Este tipo de acuerdo demuestra la confianza de la banca internacional en la recuperación del mercado español y supone también la entrada de capital en una socimi, no sólo a través de activos, sino a través de su deuda. Este es precisamente el siguiente paso que van a tener que llevar a cabo las distintas socimis que están operando en España cuando cumplan con sus objetivos de inversión.

En este sentido, Patricio Palomar, director de Offices Advisory & Alternative Investment de CBRE, asegura que "este paso no por esperado es menos importante. Todo está ocurriendo extraordinariamente rápido, y muestra que las socimis son capaces de refinanciar su deuda, lo que significa que entidades del nivel de las que han participado en la operación del préstamo creen realmente en el valor del subyacente inmobiliario que hay detrás de esos créditos".

Palomar apunta que "pronto veremos al resto de socimis apalancar financieramente sus adquisiciones y recapitalizarse para realizar nuevas compras en 2015. Algunas de ellas probablemente hasta realicen pronto un equity call".