Walt Disney rescata Eurodisney con un plan de recapitalización de 1.000 millones

Eurodisney, la compañía que explota el conocido complejo turístico de las afueras de París, se desploma hoy en bolsa tras anunciar una operación de rescate respaldada por su matriz estadounidense, The Walt Disney Company.

Este plan consistirá en una recapitalización de 1.000 millones de euros con el objetivo de reducir la deuda de Eurodisney de los 1.750 millones actuales hasta unos niveles por debajo de los 1.000 millones de euros. El plan contempla una posible opa de exclusión para que la compañía deje de cotizar en bolsa.

Este nuevo plan de recapitalización es el segundo rescate que recibe Eurodisney, después de que en 2012 la matriz tuviera que hacerse cargo de los préstamos y acabara tomando el control del parque temático.

Los detalles del plan

El proyecto de recapitalización, presentado en un comunicado con ocasión de una reunión del comité de empresa convocado de urgencia, pretende hacer frente a la difícil situación financiera de la compañía, cuyos resultados empeoraron en la primera mitad del año en un contexto de disminución del número de visitantes.

En concreto, Disney, que tiene un 40% de Eurodisney, suscribirá una emisión de derechos por valor de 420 millones de euros, lo que mejorará la posición de caja de la compañía. El plan contempla también la conversión de 600 millones de euros de parte de la deuda contraída con Disney en títulos de Euro Disney. Asimismo, la multinacional estadounidense accederá a un aplazamiento de los reembolsos de la deuda.

Con todo ese montaje, el objetivo es que el nivel de endeudamiento de Eurodisney baje de los 1.000 millones de euros (frente a los 1.700 millones actualmente) y una mejora de la tesorería de unos 250 millones de euros. Como consecuencia de esas operaciones, Disney tendría que lanzar una opa sobre su filial, lo que debería implicar que la compañía francesa dejaría de cotizar en la Bolsa de París.

Primer destino de Europa

El presidente de Eurodisney, Tom Wolber, que lleva las riendas desde hace menos de un mes, hizo hincapié en que el complejo que tienen a las afueras de París "es el primer destino turístico en Europa, pero el deterioro del entorno económico y el peso de la deuda han impactado con fuerza en sus ingresos y su liquidez".

Por eso, Wolber añadió que "esta propuesta de recapitalización de Eurodisney es esencial para reforzar la solidez financiera y permitir al grupo seguir invirtiendo en el parque para mejorar la experiencia del visitante".

Eurodisney perdió 103,6 millones de euros en el primer semestre, lo que significó un empeoramiento del 16,4% respecto al mismo periodo del ejercicio precedente. La facturación en esos seis meses cayó un 6,1% hasta 533,3 millones de euros, en buena medida por el descenso del 6% del número de visitantes (6,3 millones) a sus parques temáticos.

Desplome en bolsa

Euro Disney ha cerrado con un fuerte descenso del 9,54% en la Bolsa de París tras confirmarse el acuerdo alcanzado con su matriz. Las acciones de la empresa han cerrado en los 3,13 euros, en contrastre con los 3,46 euros en los que cerraron la sesión del pasado viernes.

Pese al fuerte descenso registrado al cierre la sesión, las títulos de Euro Disney han conseguido frenar las caídas registradas en las primeras horas de la jornada, cuando han llegado a caer un 22%, hasta los 2,70 euros.