Consejeros Cintra recomiendan opa Isolux Corsán por precio justo

Madrid, 7 ago (EFECOM).- Los cuatro representantes de Cintra en el consejo de Europistas recomendaron hoy la opa de Isolux Corsán sobre el 100 por cien de la concesionaria, ya que consideran que el precio mejorado de 5,13 euros por acción que ofrece es "justo" y "guarda correspondencia" con una valoración externa de BNP Paribas.

Según el informe notificado hoy a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el consejo no ha emitido una recomendación común, ya que el otro consejero presente en la reunión consideró "insuficiente" la contraprestación de Isolux, dado que la contraopa presentada el pasado viernes por Sacyr Vallehermoso y las cajas vascas BBK, Caja Vital y la Kutxa es de 6,13 euros por título, un euro o un 19,5 por ciento superior.

Precisamente, de la reunión se ausentaron los seis consejeros ligados a las cajas, mientras que permaneció el ejecutivo y los cuatro de Cintra, la concesionaria del grupo Ferrovial que ha llegado a un acuerdo irrevocable con Isolux para venderle su participación del 27,1 por ciento.

En el informe sobre la opa de Isolux, el consejero discrepante señala que el precio ofrecido por el grupo de ingeniería, que se mejoró el 31 de agosto respecto a los 4,13 euros de la opa inicial del 22 de junio, está "ligeramente por debajo de la media" de la valoración efectuada por BNP Paribas.

También recuerda que la contraprestación propuesta "está ligeramente por encima del precio medio de cotización en Bolsa de los últimos seis meses" (4,97 euros) y es "prácticamente igual" que la cotización media de los últimos doce meses (5,14 euros).

Además, añade que el precio "resultará insuficiente" cuando la contraopa de Sacyr y las cajas vascas sea aprobada por la CNMV, si bien destaca "aspectos positivos" de la oferta de Isolux Corsán, como su intención de "mantener la continuidad de las actividades y estrategia" de Europistas.

En cambio, los consejeros de Cintra señalan que el precio de 5,13 euros por acción en metálico que propone Isolux "resulta justo, guarda correspondencia con la valoración realizada por la entidad independiente a la que Europistas solicitó la valoración de la compañía y es superior a la cotización media de las acciones durante los seis meses anteriores" a la oferta.

El consejo de administración de Europistas tendrá que valorar la oferta de Sacyr Vallehermoso cuando reciba el visto bueno del regulador de los mercados bursátiles.

La propuesta mejorada de Isolux supone valorar la concesionaria en 690,44 millones de euros, frente a la valoración de 825,05 millones de euros de la oferta de Sacyr Vallehermoso y las cajas vascas BBK, Caja Vital y Kutxa, que controlan el 32,387 por ciento de Europistas.

Tras esta operación, que ofrece 6,13 euros por acción, también en metálico, Sacyr pretende fusionar "en el menor plazo posible" a Europistas con su filial de concesiones, Itinere, de modo que se cree "un proyecto industrial a largo plazo" y se consoliden de las "fortalezas y capacidades" de ambas empresas. EFECOM

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