Empresas y finanzas
Telefónica pacta la compra de la filial alemana de KPN por 5.000 millones y el 17,6% de Telefónica Deutschland
- Los fondos totales comprometidos por Telefónica ascienden a 4.140 millones
Telefónica ha alcanzado un acuerdo con la compañía holandesa KPN para la adquisición de su filial alemana E-Plus en una operación en efectivo y acciones valorada en 8.100 millones. KPN recibirá 5.000 millones de euros en efectivo y una participación del 17,6% en la "nueva" Telefónica Deutschland. La teleco española pasa a ser el segundo operador en Europa por número de clientes móviles y por volumen de ingresos.
Según explica Telefónica a la CNMV, la operación se realizará en dos fases. En primer lugar, Telefónica Deutschland comprará el cien por cien de E-Plus por 3.700 millones de euros, que serán abonados en efectivo, y el 24,9% de la entidad combinada. El pago se financiará a través de una ampliación de capital de 3.700 millones, de los cuales Telefónica suscribirá el 76,8% en proporción a su participación actual, correspondiente a 2.840 millones de euros.
En la segunda fase de la adquisición, Telefónica comprará a KPN una participación del 7,3% en la nueva Telefónica Deutschland, la entidad resultante, por un precio de 1.300 millones de euros. Según explica en la nota remitida al regulador bursátil, "los fondos totales comprometidos por Telefónica en esta operación ascienden a 4.140 millones de euros del total de los 5.000 millones pagados en efectivo a KPN".
Así, en virtud del pacto acordado, al final de las dos fases de la operación, Telefónica controlará el 65% de la nueva Telefónica Deutschland y KPN ostentará el 17,6%, mientras que el resto será capital flotante.
Será líder en Alemania
La operación queda sujeta a las autorizaciones regulatorias pertinentes y a la aprobación de las juntas generales extraordinarias de accionistas tanto de KPN como de Telefónica Deutschland, un proceso que según indica la operadora española esperan completar durante la primera mitad de 2014.
La operadora resultante de la integración de Telefónica Deutschland y E-Plus será líder de mercado móvil en Alemania al sumar 43 millones de clientes y generará unos ingresos combinados de 8.600 millones de euros.
En cuanto a la deuda, que se situaba en 51.800 millones de euros a cierre de marzo, aumentaría entre 400 y 800 millones aunque la compañía reitera su compromiso de cerrar el año con una deuda neta total inferior a los 47.000 millones de euros. Telefónica pagará con efectivo y acciones para cumplir con su objetivo de deuda.
Para Telefónica, esta compra le permite convertirse en el segundo operador en Europa por número de clientes móviles y por volumen de ingresos, solo por detrás de Vodafone. Además, mejora sus ratios de crecimiento y de generación de caja.
Por su parte, KPN destaca las significativas sinergias que genera la operación y el potencial de crecimiento que tendrá la operadora resultante en Alemania. En este sentido, Telefónica explica que valor total de dichas sinergias se estima entre 5.000 y 5.500 millones de euros, descontados los costes de integración, y que permitirán ahorros netos a partir del segundo año.