Analistas acogerían bien la expansión de Santander en Polonia
"Desde el punto de vista estratégico, aplaudiríamos la entrada en las economías del este de Europa, particularmente Polonia, la pieza que falta en el mapa de SANTANDER (SAN.MC), dijo el broker BPI el miércoles en una nota a sus clientes.
El diario Financial Times dijo el lunes, citando a fuentes familiarizadas con los planes de Santander, que el banco español puja por la participación de Allied Irish Banks en BZW.
Según el diario, otros candidatos en la puja serían el banco público polaco PKO y el gigante francés BNP, aunque el martes salieron rumores de que el banco francés se habría retirado de la subasta.
Santander, que nunca ha querido hacer comentarios sobre sus hipotéticos planes en Polonia, no sólo podría hacerse con el control de BZW sino que intentaría también llegar a un acuerdo para comprar una participación minoritaria de AIB en M&T, un banco regional estadounidense, y una red de filiales en Gran Bretaña, dijo FT.
Banco Santander adquirió recientemente una red de filiales de RBS en Gran Bretaña e intentó, hasta ahora sin éxito, fusionar su división estadounidense Sovereign con M&T.
AIB tiene que vender estos activos en el extranjero como condición impuesta tras recibir ayuda estatal durante la crisis financiera internacional.
El banco irlandés posee un 70 por ciento de BZW, pero según los analistas, las entidades interesadas pujarían sólo por el 66 por ciento para evitar la presentación de una oferta sobre el 100 por cien del capital del banco polaco, tal y como estipula la normativa bursátil del país de Europa oriental.
"La capitalización actual de BZW es de 3.400 millones de euros, lo que implicaría un precio de 2.200 millones de euros si suponemos que Santander compra un 66 por ciento", dijo Iberian Equities en una nota publicada esta semana para sus clientes.
El banco polaco figura entre las cinco principales entidades en uno de los mercados más atractivos de Europa gracias al fuerte crecimiento de su economía, agregó.
Banco Santander ya cuenta con presencia en Polonia en el negocio del crédito al consumo gracias a una alianza con American Internationa Group-
Iberian Equities dijo que a los precios actuales, BZW no sería una ganga pero tampoco excesivamente caro dada su cuota de mercado y la rentabilidad subyacente.
"Estimamos que una adquisición con los precios actuales de mercado reduciría el ratio de capital de Santander en 22 puntos básicos", dijo Iberian Equities.
Banco Santander, el principal banco de la eurozona, contaba a finales de junio con un ratio de core capital del 8,6 por ciento.