Emite 750 millones a un 6,5%, con 4.700 millones de demandaBanco Sabadell cerró ayer su primera emisión de CoCos de manera exitosa. El español colocó 750 millones en este tipo de híbrido de capital, que era la cifra objetivo. La operación, liderada por Deustche Bank, se cerró a un tipo de interés del 6,5 por ciento; por debajo de lo previsto, ya que se anticipaba que el cupón exigido de los inversores podría rondar el 8 por ciento. La fuerte demanda, que llegó a alcanzar los 5.000 millones de euros durante el periodo en el que se aceptaron órdenes, permitió a la entidad rebajar los intereses, que incluso mejoraron los de la emisión de Banco Santander, que el pasado 18 de abril también colocó 750 millones en este tipo de deuda, pero con un cupón del 6,75 por ciento. La demanda final fue de 4.733 millones. La deuda es perpetua, pero el tipo de interés se revisará pasados cinco años, de acuerdo con la información remitida por el banco a la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Los gestores de fondos fueron los principales compradores (cursaron más un 70 por ciento de la órdenes). Por nacionalidades, los más activos fueron los británicos y norteamericanos, que pujaron por más del 60 por ciento de la emisión del banco español. El Sabadell utilizará estos recursos para reforzar y diversificar su base de capital. En un principio, no está previsto que la entidad realice a corto plazo ninguna otra emisión de este tipo, ya que, en el segundo semestre del año, se espera que se anote 477 millones en plusvalías por la venta de United Bank, cerrada en el primer trimestre de este año y, actualmente, sus ratios de capital son elevados. Así, el de core capital fully loaded se encuentra en el 12 por ciento. Esta fuerte reserva de capital puede ser un incentivo para que el banco refuerce su política de retribución al accionista, ya que ha descartado realizar adquisiciones este año. Su objetivo es completar la integración del británico TSB.