Le exige el colchón de capital más pequeño de la banca españolaBankinter se perfila como la entidad con el modelo de negocio de menos riesgo a ojos del Banco Central Europeo (BCE) a juzgar por los deberes impuestos en materia de solvencia. En 2017, deberá mantener un capital CET1 -el de mayor capacidad para absorber pérdidas- del 6,5 por ciento, umbral entre 50 y 175 puntos básicos inferior al del resto de bancos que han desvelado el colchón exigido por el Mecanismo Único de Supervisión (Mus). Bankinter cumplía con holgura el mandato en septiembre con un CET1 del 11,89 por ciento phase in, es decir, con los ingredientes exigibles ahora y del 11,5 por ciento con los criterios vigentes en 2019 (fully loaded). El Mus fija un mínimo de solvencia en base a dos parámetros: el CET1 y el capital total. La primera capa actúa como un cortafuegos porque, en caso de caer el ratio por debajo del nivel demandado, condiciona o restringe automáticamente la entrega de dividendos, cupones en la deuda e, incluso, retribuciones variables a la dirección. A fecha actual todas las entidades han confirmado que el pasado septiembre ya excedían la tasa exigible en 2017, si bien Liberbank baraja no distribuir dividendo para reforzar su solvencia y el ratio del Popular se diluirá frente al de septiembre con el saneamiento, por valor de 4.400 millones, del ladrillo previsto. Dentro del CET1 el BCE exige a todas las entidades una hucha del 4,5 por ciento por exposición al riesgo, un colchón de conservación de capital del 1,25 por ciento, otro si la entidad es sistémica nacional o internacional -Bankinter no lo es- y otro por Pilar 2. Este último concepto es más discreccional y depende de lo que el supervisor vea. A Bankinter le ha fijado aquí la tasa más baja -del 0,75 por ciento- cuando al resto de entidades oscial entre el 1,75 para Kutxabank y el 2,50 para Liberbank, BMN o Cajamar.