La compañía eléctrica española puede pagar un segundo dividendo, antes de la salida a bolsa del 22%El consejo de administración de Enel aprobó ayer la propuesta de compra de los activos de Endesa en Latinoamérica. Según informó la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, la eléctrica ha decidido ofrecer alrededor de 8.200 millones de euros a través de su participada Enel Energy Europe, con sede en Madrid. La oferta de Enel, realizada tras consultar a un grupo de catorce entidades valoradoras, se sitúa en la banda alta de los precios recibidos. Concretamente, la eléctrica ofrece una prima del 11 por ciento sobre el precio de la acción de Enersis del pasado 31 de julio, cuando se anunció la intención de plantear una oferta de compra. La oferta para los accionistas de Endesa supone casi un 26 por ciento de rentabilidad de la acción de la eléctrica en estos momentos. Todas estas grandes cifras significan que el accionista minoritario de la compañía, que todavía mantiene un 8 por ciento de la empresa, recibirá un dividendo extraordinario de alrededor de 7,5 euros por acción para pagarle por los activos americanos que pasarán a manos de Enel Energy Europe. Endesa controla en estos momentos 38.122 MW de potencia y mantendrá 21.653 MW tras la reordenación, frente a los 16.469 MW que pasarán a la filial de Enel. La compañía que preside Borja Prado mantendrá una reunión de su consejo de administración la próxima semana, en la que tendrá que convocar una junta extraordinaria de accionistas para aprobar la valoración planteada por Enel Energy Europe. Informe de los independientes En la reunión de la semana que viene, y tras los informes que realicen los consejeros independientes de la eléctrica, Miguel Roca y Alejandro Echevarría, se podrá llegar a la votación con los elementos de referencia suficientes para los accionistas minoritarios y con la recomendación pertinente del consejo, a no ser que algún fondo partícipe desee plantear una valoración alternativa. Si la Junta de accionistas de Endesa, así como el resto de autoridades reguladoras -principalmente en Chile- dan el visto bueno, Enel Energy Europe se quedará con los activos latinoamericanos de Endesa a partir de esa junta e iniciaría el proceso de cambio de propiedad. En la práctica, se podrá determinar el pago de un dividendo en efectivo ( aproximadamente 656 millones), que recibirán los minoritarios de la española, que siguen manteniendo un 8 por ciento del capital social. El 92 por ciento restante, correspondiente a la sociedad italiana, lo percibirá en forma de activos eléctricos Enel Energy Europe. Enel explicó a finales del pasado mes de julio que la intención de la compañía es "siempre y cuando las condiciones lo permitan, eventuales operaciones en el mercado de capitales que puedan poner en valor las acciones de Endesa y resolver la situación actual de limitada liquidez del título". La eléctrica italiana estudia en estos momentos la colocación de un 22 por ciento adicional en bolsa de Endesa, que podría aprobarse a finales de octubre si la compra de activos latinoamericanos se cierra con rapidez y realizarse entre noviembre y diciembre. En este segundo paso, la eléctrica se planteará el reparto de otro dividendo adicional, que se realizaría antes de la salida a bolsa con la intención de incrementar el nivel de endeudamiento de Endesa para facilitarle un nivel más adecuado para la colocación. La reordenación del grupo que ha diseñado Starace le pemitiría mantener el control de la compañía en España, donde seguría controlando un 70 por ciento del capital, y liberar recursos para realizar nuevas inversiones. Controlar la deuda El consejero delegado de Enel explicó la semana pasada que quiere examinar cómo se desarrolla la situación del mercado en octubre, antes de tomar una decisión y explicó que su intención es reducir el endeudamiento de la matriz italiana hasta los 37.000 millones de euros para finales del año mediante la venta de activos, incluyendo cerca de 4.000 millones de euros en Eslovaquia y Rumanía. Enel cuenta en estos momentos con una deuda de 43.000 millones de euros, que se ha ido engrosando a lo largo del primer semestre de este año, en el que ha crecido más de un 8 por ciento, según explicó la propia empresa.