Los activos devengarán un interés fijo anual de entre el 4,5% y el 5%, y su desembolso será el 24 de septiembreTelefónica anunció ayer la puesta en marcha de una emisión de bonos necesariamente convertibles en acciones de la compañía por importe nominal de 1.500 millones de euros y cuyos fondos se destinarán "a finalidades corporativas generales", incluyendo la financiación de la compra de E-Plus. Según ha informado la teleco a la CNMV, los bonos, que devengarán un interés fijo anual de entre el 4,5 por ciento y el 5 por ciento, tienen un vencimiento de tres años, serán emitidos por Telefónica Participaciones y están dirigidos exclusivamente a inversores cualificados. De esta forma, el 25 de septiembre de 2017 estos bonos serán necesariamente convertidos en acciones nuevas o existentes. No obstante, los inversores o la compañía podrán convertir los bonos en cualquier momento (una vez pasados 41 días desde la emisión y hasta 25 jornadas bursátiles antes de la fecha de vencimiento), o si se dan "determinadas circunstancias". Asimismo, las condiciones de la emisión establecen que los precios de conversión incluirán una prima que será fijada en función del precio de venta de una colocación acelerada de acciones de Telefónica que tienen previsto realizar las entidades que coordinan esta emisión (BofA Merrill Lynch, Goldman Sachs International, Morgan Stanley y UBS Limited). Está previsto que la fecha de emisión, es decir, cuando se produzca el desembolso de los bonos, tenga lugar el próximo 24 de septiembre, y la compañía ya ha anunciado que tiene intención de solicitar su admisión a negociación en un mercado secundario. Cuando Telefónica anunció en julio de 2013 la compra de la filial móvil alemana de la compañía holandesa KPN dijo que la financiaría en gran parte a través de recursos propios con instrumentos híbridos (2.000-2.600 millones de euros) y con un posible bono convertible (800-1.200 millones).