El mercado no descarta la contraopa y la acción se sitúa en 7 eurosLa agencia de calificación de crédito Fitch podría rebajar la nota del grupo mexicano Sigma tras la adquisición de Campofrío. De momento, la agencia anunció ayer que pone su calificación creditica en "perspectiva negativa" como resultado del anuncio de opa sobre la cárnica española. El coste estimado de la operación es de 1.100 millones de euros -675 millones por la totalidad de las acciones- y el rsto en deuda asumida. Fitch ve "positivo el incremento en la diversificación geográfica y de moneda que Campofrío aportará a Sigma". La agencia admite que históricamente ésta ha realizado adquisiciones financiadas con deuda sin que haya habido hasta ahora ningún problema pero señala también que "asumiendo que Sigma adquiriera el cien por cien de Campofrío, el nivel de apalancamiento neto se incrementaría de forma significativa al pasar de 1,8 veces el ebitda (resultado bruto operativo) a 3,8 veces. Según Fitch, una de las opciones que se plantea es hacer una emisión de acciones cuyos recursos se podrían utilizar para rebajar el nivel de apalancamiento. "De no ser así, Sigma tendría que utilizar el flujo libre de caja para la reducción del nivel de su deuda y así alcanzar el objetivo de deuda neta a ebtida por debajo de 2,5 veces", asegura la agencia. En un informe emitido ayer concluye que "la perspectiva negativa se resolvera una vez que se de a conocer el resultado final de la oferta pública sobre las acciones de Campofrío y se conozca la estructura de capital de mediano y largo plazo". Fitch asegura que también evaluará la velocidad y manera de desapalancar a la empresa y vería positivamente una colocación de acciones de la mexicana. Ayer, por otro lado, el fondo Oaktree hizo efectiva su salida de Campofrio con la dimisión de sus dos consejeros. La acción de la cárnica subió, mientras, un 1,89 por ciento, hasta 7 euros, con lo que el mercado no descarta la contraopa. Sigma ofrece 6,8 euros.