última EstrategiaRecomiendo comprar para la cartera agresiva BERKELEY.
Si cree en la recuperación económica, es hora de invertir en small caps
Según la Real Academia de la lengua Española, un cliché "es una idea o expresión demasiado repetida o formularia". En el mercado bursátil, uno de los más usados es que la inversión en empresas de pequeña y mediana capitalización es más arriesgada que la que se realiza en firmas de mayor tamaño.
Un mito que el mercado se ha encargado de desmentir. Al menos desde el año 2000. Así lo corroboran los datos y lo tratan de poner de manifiesto los gestores del fondo de inversión "Mandarine Unique", centrado en la gestión de firmas de mediana y pequeña capitalización, quienes afirman que este tipo de firmas son un activo atractivo en el que estar invertido en la actualidad.
No hay duda de que algunas empresas pequeñas y medianas consiguen superar al mercado porque es una inversión más arriesgada, eso es verdad. Registran movimientos al alza más agresivos cuando consiguen sorprender positivamente al mercado y ocurre igual cunado lo hacen negativamente.
Sin embargo, en conjunto, cuando se ponen compañías específicas en una cartera con un modelo de negocio concreto, no se da esa correlación y se puede ver que la volatilidad no es mayor que la que se da en otros selectivos, como el ya mencionado Stoxx 600.
"Cuando pones compañías específicas en una cartera con un modelo de negocio concreto, no hay esa correlación y se puede ver que la volatilidad no es mayor que la que se da en otros selectivos, como el ya mencionado Stoxx 600", asegura Diane Bruno, una de las gestoras (son tres en total) de Mandarine Unique Small & Mid Caps.
Un buen momento para las empresas más pequeñas
Este tipo de compañías "actúa mejor que el mercado a largo plazo. Desde el año 2000 el comportamiento del Stoxx Europe Small 200, que proporciona una representación de las empresas de pequeña capitalización en Europa, es mejor que el del Stoxx 600. De hecho, suele batir casi todos los años al selectivo de referencia en Europa y en los ejercicios en los que no lo consigue, la diferencia entre ambos índices es inferior al 5%", aseguran desde el Mandarine Unique Small & Mid Caps.
Se trata de un fondo cinco estrellas Morningstar que en lo que va de año ofrece una rentabilidad superior al 20%. ¿Su secreto? Invertir en sectores que se beneficien de tendencias a largo plazo que no cambiarán de un día para otro. Por ejemplo. Todas aquellas firmas encargadas del proceso de digitalización de otras compañías. Especialmente en el sector financiero.
"Aparte de las compañías de software también nos resultan atractivas ahora las firmas de consumo lujo", asegura Bruno. "Es un sector que se beneficiará del mayor número de milmillonarios jóvenes que hay ahora".
En este sentido, desde Mandarine, aseguran que cuando una economía está en modo recuperación, como la de Europa en la actualidad, las empresas industriales son las que suelen mostrar un mejor comportamiento y las firmas más pequeñas y medianas suelen mostrar una gran correlación con este sector. De hecho, en las empresas de mediana capitalización, todo depende de cómo vaya la recuperación economía.
E igual opinan desde Groupma. Christophe Morel, Economista Jefe del grupo, asegura que "la mejora coyuntural es generalizada en Europa". Y los datos le avalan.: la confianza en el sector industrial de la eurozona está en máximos que no se veían desde los años 80. Quizá por ello, entre las empresas de pequeña y mediana capitalización, destaquen las firmas de industria.
Pero no son las únicas. Las firmas de servicios al consumidor también se cuelan entre aquellas a vigilar entre las firmas más pequeñas. "En estos dos sectores hay mucho nicho de empresas muy correlacionadas con el ciclo económico", aseguran desde Mandarine. "Es buen momento para estar invertido en este tipo de empresas". En España Amadeus es una de las firmas más atractivas en este sentido