Más de la mitad de la cartera española está a menos de un 10% de su 'stop'

Mónica G. Moreno

10/12/2015 - 13:32

¿Rally de Navidad? A menos de 15 sesiones para dar por cerrado el año bursátil parece que los índices van camino de romper la tradición que indica que, por lo general, el último mes del ejercicio es alcista. Por lo menos así ha ocurrido en dos de cada tres ocasiones desde el año 2000 para la mayor parte de índices del Viejo Continente. En el caso del Ibex, desde el cambio al siglo XXI esto ha ocurrido en el 70% de los diciembres. Pues en 2015 parece que no se cumplirá este aforismo y en lo que llevamos de mes, el índice de referencia español acumula una caída superior al 5%.

Esta situación ha llevado a Ecotrader a cerrar en los últimos días estrategias en Santander o Bankia. Por el momento, se mantienen en cartera 22 firmas del mercado español y un 68% está a menos de un 10% de su nivel de stop.

Algunas como Telefónica, Telecinco y Ferrovial están perdiendo los niveles de protección marcados por la herramienta, es por ello, que sobre estas compañías se ha decidido mantener en cartera aplicando filtros. "Por el momento, hay que esperar que las bolsas europeas pierdan soportes, la exposición está contenida (la cartera de renta variable está por debajo del 40%)", explica Joan Cabrero, director de estrategia de Ecotrader.

Rondando también su nivel de stop se encuentra Fluidra, los 3,05 euros. La compañía entró en Ecotrader a finales del mes de julio y desde entonces acumula una caída del 10%. En el caso de Dia, su nivel de protección está a menos de un 2%. En estos momentos, los títulos de la distribuidora de alimentación cotizan superando los 5,5 euros, zona en la que está marcado su stop.

Entre un 2 y un 5% es el camino que tienen Enagás, Aena, Liberbank y Endesa hasta sus niveles de stop respectivos. Endesa, que es la más alejada, es la que mejor comportamiento registra en ellas. Desde que se incorporó a Ecotrader (el pasado mes de julio) acumula una rentabilidad que supera el 9%. Además, sus títulos están en niveles máximos y por técnico se muestran en subida libre.

Acciona, Viscofan, Caixabank, Repsol, Ebro Foods e IAG son las firmas que cierran esta lista. En el caso de la petrolera española, "la pérdida del soporte que la cotización de Repsol presentaba a la altura de los 11 euros es de todo menos un signo de fortaleza pero no es suficiente para que por el momento decidamos cerrar la estrategia que tenemos abierta en la petrolera desde hace semanas. En este sentido, consideramos oportuno darle un filtro hasta la base de lo que aún podría ser una bandera de continuidad alcista (los 10,45 euros)", explica el experto.

Miran de lejos su 'stop'

Hay algunas compañías que miran de lejos su stop. Es el caso de Red Eléctrica, Almirall, Grifols, Bankinter, Iberdrola, Cie Automotive y Faes, ya que un porcentaje de doble dígito separa los niveles a vigilar de estas firmas de su precio de cotización.