La importancia de distinguir entre un buen y mal plan de pensiones, en números
En el ahorro a largo plazo hay que ser incluso más selectivo que con el que se realiza pensando en el corto plazo. Las diferencias entre comprar un buen o un mal plan de pensiones tienen un gran impacto en el capital que se recibe en el momento de la jubilación, tanto si el producto es de renta variable como de renta fija y, sobre todo, en los exitosos planes de pensiones mixtos.
La llegada del frío suele coincidir con un aumento de la preocupación por el ahorro de cara a la jubilación. O al menos esa es la conclusión que uno puede sacar cuando ve que los escaparates de las oficinas bancarias se llenan de campañas promocionales para captar a través de planes de pensiones el grueso del ahorro a más largo plazo. Campañas que, viendo los datos de captación parece que funcionan ya que, según los últimos datos de Inverco, el 50 por ciento de todas las aportaciones a planes de pensiones que se realizaron en 2015 se hicieron en el último trimestre del año.
Sin embargo, más allá del problema que supone esta estacionalidad, que supone el fin de la capitalización de las rentas que tanto defienden los expertos, está el problema de que muchos de esos ahorradores no saben seleccionar bien los productos como demuestra el hecho de que de los 7,81 millones de partícipes que hay en el sistema individual español solo el 0,21 por ciento tiene en cartera al mejor producto de cada categoría de los últimos diez años. En esa elección de producto parece primar más la campaña de turno de la entidad o el tamaño de plan a pesar de que, como explican en Abante Asesores los diez mayores planes de pensiones de cada categoría dan a cinco años una rentabilidad inferior a la media de su categoría. "Si nos fijamos en las comisiones de nuevo los diez planes con mayor tamaño no son la mejor opción ya que que tienen una comisión más elevada que los más rentables", apuntan desde Abante.
En concreto, en renta variable los diez mayores productos han dado una rentabilidad anualizada del 7,38 por ciento frente a una media del 12,2 por ciento, en renta fija los mayores han dado ganancias anualizadas del 1,42 por ciento en los de corto plazo y del 2,98 por ciento en los de largo frente a las medidas del sector del 2,87 por ciento y 4,91 por ciento respectivamente.
Pero es que, además, esas diferencias aumentan entre los partícipes que hace diez años seleccionaran el mejor plan de pensiones y los que optaran por el que ha sido en este periodo el peor de toda su categoría. En concreto, llama la atención el caso de los fondos mixtos, los que mezclan en sus carteras la inversión en renta variable con la que realizan en renta fija. Según los datos de Inverco, el producto mixto que mejor se ha comportado en la última década es Bestinver Ahorro, que ha rentado un 5,5 por ciento anual en este periodo y el peor ha sido CX Previsio Variable 75, que en estos diez años ha perdido un 3,85 por ciento. En dinero eso supone que el ahorrador que hubiera invertido 8.000 euros hace diez años en el plan de Bestinver, hoy tendría 10.705 euros ya que a sus 8.000 euros de capital inicial habría que sumar los 2.705,19 que habría obtenido por los intereses del plan. El que hubiera elegido el plan de CatalunyaCaixa hoy vería que sus 8.000 euros se habrían convertido en 5.398 euros, por lo que la brecha entre el peor y mejor producto ascendería a 5.300 euros. Diferencias abismales que también se repiten en los productos de renta variable y de renta fija (ver gráfico).
Aunque, como rezan los folletos de cualquier producto de inversión, "rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras", mirar el comportamiento que ha tenido un plan de pensiones X en el pasado da muchas pistas del buen o mal hacer del gestor. Analizar las comisiones que presenta el plan es otra de las claves ya que una comisión elevada puede reducir mucho las ganancias de ese producto y, según un estudio de ING parece que pocos inversores lo hacen ya que su Informe Naranja afirma que "el 37 por ciento de los españoles que tiene un plan de pensiones no sabe que su plan tiene comisiones". La tercera clave es seleccionar bien el horizonte de inversión y dónde invierte el plan (renta fija, variable mixtos...) ya que el riesgo que se asume varia mucho entre una inversión y otra, algo que desconoce el 28 por ciento de los que hoy tienen un plan de pensiones en cartera., según el mismo estudio de ING.