Qué líneas rojas no deben cruzarse en este cierre semanal
Repasamos los niveles que deben mantener los índices en Europa y EEUU para mantener intactas sus tendencias alcistas. En la agenda del día, la clave de hoy es el dato de empleo que se publica al otro lado del Atlántico.
La proximidad de las elecciones presidenciales de EEUU y, sobre todo, el ascenso que está teniendo Donald Trump en las encuestas- hace unos días hubo una que incluso le situó por delante de Hillary Clinton - es lo que está provocando la fuerte volatilidad que estamos teniendo en el mercado. Volatilidad que, además, se traduce en la mayoría de los casos en caídas para casi todos los índices, lo que les acerca a niveles muy peligrosos, esos que si se pierden supondrían el principio de una nueva racha bajista para muchos.
Hoy es cierre semanal y es vital que índices como el Eurostoxx 50 mantenga los 2.922 o que el Dax haga lo propio con los 10.190 del ya que como explica Joan Cabrero, jefe de estrategia de Ecotrader, "de su mantenimiento depende que no se cancele el potencial alcista y tengamos que reducir de nuevo la exposición a bolsa para evitar un contexto de continuidad del proceso lateral de los últimos meses".
La situación de riesgo también se repite en el Ibex 35 ya que aunque no se puede descartar que asistamos a un rebote en el muy corto plazo éste tiene más papeletas de ser vulnerable que fuerte. "Mientras no se superen esos 9.040 puntos no somos partidarios de buscar un posicionamiento alcista en el mercado español ya que las caídas podrían buscar incluso los 8.800 puntos", afirma Cabrero.
Hoy, además también habrá que estar pendientes del mercado británico. Ayer el Tribunal Superior de Londres decidió que el Brexit debe pasar por el Parlamento británico antes de empezar a llevarse a cabo, desmintiendo la idea que tenía al respecto la primera ministra Theresa May. Las consecuencias de este aplazamiento del Brexit se dejaron sentir en la libra, que se apreció un 1% frente al dólar y euro y también en el Ftse 100, que cerró rozando resistencias y que, al menos desde el punto de vista técnico aún tiene potencial de subida . Pues bien, en estos primeros compases del día la libra sigue manteniendo una ligera apreciación contra sus dos grandes cruces por lo que podría irse un poco más arriba ya que ayer consiguió romper los 1,245 dólares, que es donde se situaba su resistencia contra el dólar.
Pero si hay una divisa que está apreciándose en esta semana de alta volatilidad es el yen, el refugio que nunca falla. Hoy vuelve a subir frente al euro y dólar y de hecho esta fortaleza explica en gran parte la caída superior al 1,5% que acumula hoy el Nikkei, con las compañías exportadoras como Toyota, Sony o Mazda como las grandes perjudicadas.
Si estas caídas de los últimos días perduran o no a corto plazo (de momento ya estamos viendo en Wall Street la racha bajista más larga desde 2008 ) mucho dependerá de lo que veamos en Wall Street. De hecho, no sería muy buena noticia ver hoy un cierre semanal con el S&P500 por debajo de su soporte de los 2.090 puntos. "La pérdida de este canal lateral bajista, que podría ser lo que técnicamente se conoce como una bandera de continuidad alcista, abriría la puerta a que el mercado norteamericano pudiera profundizar sus caídas en un cinco por ciento adicional puesto que no hay soportes dignos de destacar hasta los mínimos que se marcaron tras el Brexit, que en el caso del S&P 500 se encuentran en los 1.990 puntos", afirma Cabrero. En ello mucho influirá el dato de empleo que se publica hoy en EEUU, donde se espera la creación de 175.000 empleos, frente a los 156.000 del mes pasado y que la tasa de desempleo caiga hasta el 4,9%, según los cálculos de Reuters.
Y estratégicamente, ¿qué debemos hacer en este contexto? Limitarnos a observar y atender a los stops. De hecho, esto último es lo que nos ha llevado a despedirnos de la operativa que teníamos sobre Starbucks. Y lo hemos hecho asumiendo una pérdida del 13% desde que la abrimos a principios de año.