¿Cómo se puede invertir en mercados emergentes?
En Ecotrader se ha recomendó ayer la apertura de una estartegia sobre emergentes para lo que se ha comprado un ETF. Analizamos las otras opciones para invertir en estos mercados tan heterogéneos.
Tras varios meses fuera de los mercados emergentes, sus bolsas han dado la señal que esperábamos por técnico lo que ha llevado a los estrategas de Ecotrader a recomendar la apertura de una estrategia sobre estos mercados a través del Ishares ETF Emerging Fund (EEM) "con stop bajo los 31,40 dólares y un primer objetivo en la zona de los 43 dólares", apunta Carlos Almarza, analista de JM Kapital.
No en vano, los mercados emergentes han sido unos de los más favorecidos tras el Brexit por tres razones: la poca relación comercial que la mayoría tienen con Reino Unido, la posibilidad de que la Fed retrase esa subida de tipos que dispararía el dólar y las atractivas valoraciones por fundamentales que presenta este mercado. Razones suficientes como para cada vez sean más los inversores que optan por incluir este tipo de mercados en cartera. De hecho, según los datos de BlackRock, en el mes de junio los fondos que replican a la bolsa emergente captaron 4.300 millones de dólares, frente a las entradas de 900 millones de dólares que obtuvieron los ETF de bolsa estadounidense o las salidas de 1.600 millones de ETF de bolsa europea.
La exposición a estos mercados a través de ETF es una de las opciones favoritas de los inversores ya que te permite entrar y salir en mercado en tiempo real y con costes más baratos a los de los fondos de inversión. Desde Ecotrader se ha optado por el ETF Ishares Emerging Fund pero hay muchos más que replican a los mercados emergentes. Por ejemplo, entre los más rentables a cinco años figuran los productos SPDR MSCI Emerging Markets o Ishares MSCI Emerging Markets, con rentabilidades anualizadas del 3 y 2 por ciento en los últimos cinco años y con costes netos que no superan el 0,80 por ciento sobre el patrimonio.
Sin embargo, existe otra opción para quien quiera dejarse seducir por el potencial que ofrecen los emergentes: los fondos de inversión. En contra tienen que son más caros que los ETF y que aunque ofrecen valor liquidativo diario no se pueden comprar y vender en cualquier momento sino al cierre de cada sesión y con el inconveniente añadido que los traspasos pueden tardar hasta ocho días en hacerse efectivos. A su favor, sin embargo, tienen que los traspasos entre fondos están exentos de tributación en Haciendo, lo que es una ventaja que solo tienen los inversores españoles en fondos.
Además, en los últimos años la selección de mercados y valores en el mundo emergente han sido claves para maximizar la rentabilidad de la cartera y evitar sustos como los que nos dieron el año pasado China o Brasil. De hecho, los tres fondos más rentables en este periodo triplican la rentabilidad de los tres ETF más rentables. Los nombres de estos productos son Templeton Emerging Marktes Companies, JPM Emerging Small Cap y Vontobel Emerging Markets, con rentabilidades que van desde el 6 por ciento anualizada al 8 por ciento e inversiones mínimas inferiores a los 5.000 euros.
¿Cómo se contratan?
También hay diferencias en cuanto a la contratación de ambos tipos de productos. Los ETF se pueden contratar a través de los brókers habituales (aquí está la oferta ), los mismos con los que se compran y venden acciones ya que la mayoría ofrece los ETF entre su abanico de productos y la inversión mínima suele ser muy asequible ya que es el precio de una participación.
En el caso de los fondos algunos contemplan inversiones mínimas más elevadas aunque la mayoría de gestoras ofrece diferentes clases de un mismo fondo para diferentes tipos de inversores (a menos inversión mínima, mayor comisión, eso sí). En estos casos se puede acudir a plataformas como las que ofrecen Self Bank, Inversis, Renta 4 o Tressis ya que la mayoría de los bancos solo permiten contratar fondos de su propia gestora, a no ser que sea uno un inversor de banca privada, donde el modelo de arquitectura abierta sí suele estar más disponible (consulte aquí lo que ofrecen las plataformas).
Sin embargo, esta situación podría cambiar en breve ya que BME está preparando una plataforma de fondos que permitirá que los inversores puedan contratar fondos de cualquier gestora a través del bróker de su propio banco, como si de una acción se tratara y se preveé que empiece a funcionar a finales de año.