El movimiento desde los mínimos de Navidad es impulsivo

Joan Cabrero

31/01/2019 - 22:00

Situación de corto plazo:

Lo más destacable en el corto plazo ha sido la ruptura al alza de la consolidación que desarrollaban los índices norteamericanos durante las últimas dos semanas, algo que ha habilitado que los índices hayan formado un tercer impulso desde los mínimos que marcaron durante la semana de Navidad. Esto es muy importante desde el punto de vista analítico ya que supone que el movimiento de las últimas semanas es impulsivo, algo que nos indica que una próxima corrección va a ser una oportunidad para comprar ya que no perderá los mínimos de Navidad y después de la misma al menos veremos una nueva subida que debería de batir el origen de esta corrección.

En este sentido, cabe señalar que actualmente, si estamos en lo correcto, el mercado norteamericano se encuentra en una onda 5 o tercer impulso al alza y en este tipo de situaciones ya no hay que comprar puesto que sería la parte final de la primera pata del movimiento alcista que nació en los mínimos de la semana de Navidad.

Las subidas aún podrían tener un recorrido adicional del 4% hasta los 2.800-2.815 del S&P500 (SP500.CH), pero eso no nos ha impedido a seguir el plan de trading que teníamos y es por ello que el alcance de la directriz bajista en el DowJones Industrial (DJI.NY), tal y como puede verse en el chart adjunto, la aprovechamos para reducir a la mitad la posición en el índice.

Situación tendencial:

Los mínimos establecidos la última semana del año pasado en los índices norteamericanos, tales como son los 5.895 puntos del Nasdaq 100, los 21.712 del Dow Jones Industrial y los 2.346 del S&P 500, han sido un suelo temporal dentro de la tendencia bajista que se inició a comienzos del pasado mes de octubre y el origen de un rebote que podría durar semanas y recuperar gran parte del terreno perdido en la última y fuerte caída. Una subida del Nasdaq 100 (NDX100.NQ) a los 7.200 no es para nada descartable.

Analíticamente, la pérdida de forma generalizada de los mínimos que marcaron los índices en el primer trimestre del año pasado es algo que nos advierte de que estamos muy probablemente ante un cambio de ciclo en Wall Street y nos avisa de que estamos delante de una tendencia bajista que estaría corrigiendo las subidas que se iniciaron en los mínimos de 2009 y no las que se originaron en los mínimos de 2015.Hay que tener presente que si el S&P 500 opta por corregir un 38,20% de toda la tendencia alcista que nació en los mínimos de 2009, algo que sería del todo normal en una corrección de largo plazo, supondría ver caídas del índice hacia la zona de máximos de 2015 en los 2.135-2.070 puntos. Antes de alcanzar este objetivo teórico de caída lo normal es que asistamos a un rebote intermedio lateral alcista que podría ser importante y que no descartamos que pueda durar varios meses.