Borges reactiva los planes para que su filial agrícola cotice en el Continuo

La aventura de Borges para que su filial agrícola 'saltara' del Mercado de Corros (donde cotiza actualmente) al Continuo empezó hace poco menos de un año. Pero los planes se vieron truncados en apenas tres meses "por la complicada situación de los mercados financieros", según explicó la compañía en aquel momento. La empresa de la familia Pont pretendía debutar el 1 de abril, pero por ahora está a la espera "de una coyuntura de mercado más favorable para ejecutar la operación".

Sin embargo, ayer la junta de accionistas de la filial agrícola de Borges, Bain (Borges Agricultural & Industrial Nuts), dio un espaldarazo a sus dirigentes para reactivar los planes de saltar al Continuo. En todo caso, lo que aprobaron ayer los accionistas de Bain fue la delegación de facultades al consejo de administración durante los próximos cinco años para que "pueda aumentar el capital social, mediante aportaciones dinerarias, hasta la mitad de la cifra del capital social, en una o varias veces, y en la oportunidad y cuantía que se considere adecuadas".

El punto también incluye que "durante la cuantía máxima indicada, se atribuye expresamente al Consejo de Administración la facultad de excluir el derecho de suscripción preferente".

La filial que agrupa el negocio de frutos secos de Borges ha llevado a cabo una profunda reestructuración interna con una profesionalización de su estructura de sociedades. La compañía preveía captar 23,5 millones de euros antes de dar el salto. El objetivo de 'recoger' estos fondos era financiar el plan de expansión, cuyo objetivo es incrementar la producción propia de almendra para optimizar su rentabilidad.

Ese plan se basa en la adquisición de 2.500 hectáreas en el sur de España y Portugal para plantar 600.000 almendros en los próximos cinco años. Con estos terrenos aumentaría su cuota de producción propia de almendra casi un 20%, ya que ahora lo importa casi todo.

En marzo, la compañía informó que ya disponía de una superficie agrícola de más de 1.800 hectáreas, cuyas últimas incorporaciones fueron 420 hectáreas en el sur de Portugal y 87 en España (Badajoz). "La situación del mercado no es la óptima, por lo que vamos a esperar a que mejore para poder pasar a cotizar en el Continuo. Pese a ello, la compañía sigue firme con el cumplimiento de su plan de negocio" explicaba entonces el consejero delegado de la empresa, David Prats.

Problemas en la ampliación

La situación no ha variado en exceso. Y otro de los añadidos para que Borges no sacara al Mercado Continuo su filial Bain es el precio de los títulos que quería colocar, un 2,5% más caros que su cotización media (16,62 euros frente a los 20,91 euros que se pretendían vender las nuevas acciones).

Si bien es cierto que, tras la noticia, los títulos de Bain subieron un 15,7 por ciento hasta los 21 euros (por lo que el mercado se ajustó al precio de la ampliación), ahora han vuelto a descender. Aunque en marzo la acción de Bain estuvo en máximos, ahora acumula una caída del 3,3% y vuelve a estar debajo del precio que fijó la compañía, 20 euros.

Los actuales propietarios, que ahora controlan un 94,5% de las acciones, querían reducir su control sobre la filial hasta un mínimo del 70% de los títulos, según el folleto de la ampliación de capital registrado en la CNMV. Los títulos de nueva emisión debían equivaler al 25,9% del free float. Por lo que el precio de la ampliación de capital se situaba en los 90,9 millones de euros. Como la compañía no contemplaba reducir el precio de la ampliación, finalmente la demanda no alcanzó para cubrirla.

En todo caso, uno de los compromisos que se fijó Bain fue destinar el 30% de los beneficios a dividendos a sus accionistas. Prats avisó que "el inversor al que nos dirigimos debe ser paciente".

Borges Agricultural & Industrial Nuts (BAIN) obtuvo un beneficio neto atribuido de 1,26 millones de euros al cierre de su año fiscal, que concluyó el pasado 31 de mayo, un 66,6% menos que en el ejercicio precedente.