Banco Sabadell ofrece cambiar preferentes de la CAM por acciones del banco

La entidad catalana ofrecerá a los titulares de participaciones preferentes y valores de deuda subordinada de las emisiones de Banco CAM la compra de los mismos en efectivo, por un máximo de 1.630 millones de euros. A cambio, los aceptantes deben deben comprometerse a comprar o suscribir nuevas acciones Sabadell.

"A efectos de su compra por Banco de Sabadell, los Valores Existentes se valorarán inicialmente al 100% de su valor nominal, que será abonado en efectivo", informa el banco en un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Sabadell indica que la oferta de recompra, dirigida a reforzar la estructura de capital de cara a "futuros requerimientos normativos", está sujeta a la "condición simultánea" de que los inversores acepten comprar o suscribir acciones de Sabadell en unas futuras ofertas públicas de venta y de suscripción -con un importe máximo de 1.630 millones de euros-, con lo que el grupo ampliará capital para dar entrada en su accionariado a los tenedores de deuda de Banco CAM.

Banco CAM, intervenido por el Banco de España y posteriormente adjudicado a Sabadell, anunció en marzo que no realizaría el pago de intereses sobre una emisión de obligaciones subordinadas y otra de preferentes debido a las pérdidas registradas el año pasado.

El banco endulzó su oferta añadiendo que quienes acepten recibirán hasta un 24% adicional al valor nominal en efectivo a través de un pago diferido, por lo que el importe efectivo de la oferta de recompra alcanza los 2.022 millones de euros.

Sabadell dijo que estos pagos en efectivo, que no están condicionados a otra reinversión, se realizarán trimestralmente durante cuatro años a razón de un 1,5% del valor nominal en cada pago.

Sin embargo, Sabadell dijo que el abono trimestral sí está condicionado a que los aceptantes mantengan las acciones que recibirán tras aceptar la oferta, lo que en la práctica les obliga a permanecer durante cuatro años en el accionariado para seguir cobrando estos pagos diferidos.