El gigante de las residencias de estudiantes Resa refinancia su deuda. La compañía, participada por el fondo neerlandés PGGM, ha anunciado una oferta pública de recompra en efectivo por el total de sus bonos en circulación valorados en 300 millones de euros al 1% y con vencimiento en julio de 2026. La operación, dirigida a tenedores institucionales, tiene como objetivo "anticipar la gestión de su perfil de deuda y fortalecer su estructura de capital", según apunta en el folleto. La recompra está sujeta a una condición clave: la emisión satisfactoria de los nuevos bonos a tipo fijo. En este sentido, Resa apunta que los bonistas que participen en la operación podrán optar, si lo desean, a "una asignación prioritaria en la nueva emisión, aunque dicha preferencia no está garantizada". La oferta permanecerá abierta hasta el 20 de mayo a las 17:00 y la fecha de liquidación está prevista para el 23 de mayo, siempre que se cumplan las condiciones de la operación. Por otro lado, el precio de compra se fijará según un tipo de referencia basado en el tipo de interés de swap interpolado más un diferencial de 20 puntos básicos, e incluirá también el abono de los intereses devengados hasta la fecha. Resa ha designado a Belfius Bank, ING y J.P. Morgan como bancos colocadores y a Kroll Issuer Services como agente para gestionar la transacción. Resa especifica que la recompra no tiene límite de adhesión y que todos los bonos recomprados serán cancelados y no volverán a emitirse. Plan de crecimiento Actualmente Resa es el mayor operador de residencias universitarias en España, con más de 40 centros y 11.500 plazas distribuidas a lo largo de toda España con presencia en 22 ciudades. Además, mantiene más de 45 convenios con universidades e instituciones educativas. La compañía está en manos de la gestora de fondos de pensiones de Holanda desde agosto de 2022, cuando esta pagó 900 millones a Greystar, Axa IM y Cbre IM, sus anteriores propietarios. A día de hoy Resa se encuentra en pleno proceso de crecimiento y cuenta con un plan de expansión que contempla la inversión de 200 millones de euros en los próximos cuatro años para sumar alrededor de 3.000 camas a la cartera. Este crecimiento supondrá inyectar entre 10 y 15 nuevos activos al portfolio y ampliar su huella en geográfica entrando en nuevos mercados como Alicante, Murcia o Almería. Por otro lado, la compañía también quiere consolidar su posición en ciudades estratégicas como Madrid y Barcelona. En la capital la compañía cuenta con nueve activos tras su última inauguración de Resa Chamartín, que se ha puesto en marcha este curso con 320 camas.