La banca sigue empleado esa fórmula mágica con la que, además de financiarse en mercado, consigue mejorar sus niveles de solvencia de cara a las exigencias de Bruselas. Banco Popular ha dado la orden a Crédit Agricole, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Morgan Stanley y UBS para colocar bonos contingentes convertibles (Cocos) por un mínimo de 500 millones de euros. Fuentes de la entidad explican que con esta emisión cumplirán con el ratio Additional Tier One (AT1) que exige Basilea. Una de las características de esta deuda es que se convierte en capital si la solvencia baja de un determinado nivel. En este caso, del 7 por ciento. Hace solo nueve meses que Popular recurría a una emisión de Cocos por 500 millones en los que ese umbral de solvencia se fijó en el 5,125 por ciento. El cupón se situó encontes en el 11,5 por ciento, aunque hoy se negocian al 9,09 en mercado.