El Reino de Arabia Saudí ha hecho historia: ayer superó a Argentina como el país emergente que ha conseguido lanzar la mayor emisión de deuda en divisa internacional de toda la historia. En total, 17.500 millones de dólares en tres tramos de vencimiento: 5 años, 10 años y 15 años.Los cupones que ofrecen, según explica The Wall Street Journal, son de 135 puntos básicos por encima del referente estadounidense, para el tramo de 5 años, de 165 puntos para el de 10 años y de 210 puntos para el de 30 años. Así, según los niveles de ayer, poco antes del cierre de la bolsa estadounidense, la deuda saudí ofrecería un cupón del 2,6% para el de 5 años, del 3,2% para el de 10 y del 4% para el que vence dentro de tres décadas. Hasta ahora, Argentina ostentaba el título del país que ha lanzado la mayor operación de este tipo, dentro del mercado de países emergentes. Fue en abril, cuando colocó 16.500 millones de dólares. La emisión de Arabia no es la primera que tiene lugar este año entre los países del Golfo Pérsico. De hecho, el pasado mes de mayo, Qatar lanzó la mayor emisión de la historia, entre los países que componen Oriente Medio: 9.000 millones de dólares con los mismos vencimientos que ahora ha lanzado Arabia. Cambio de modelo La financiación que ha recibido Arabia con este movimiento ayudará a cubrir el déficit presupuestario que está sufriendo el país: en 2015 alcanzó los 97.000 millones de dólares, un 15% de su PIB, según explica Bloomberg. El crudo barato seguirá haciendo mella en las cuentas del país: una de las mayores gestoras de fondos de bonos del mundo cree que seguirá perdiendo cerca de 50.000 millones anuales durante los próximos 3 ó 4 años. Si bien Arabia cuenta con un colchón importante en sus reservas de divisas -en torno a 600.000 millones de dólares-, la situación actual, con el petróleo estable en el entorno de los 50 dólares, parece insostenible, con lo que el Reino ha lanzado un plan para reestructurar su economía e intentar desatarse de su dependencia del oro negro. Otro movimiento que prepara el gigante árabe es sacar a bolsa parte de su petrolera estatal Aramco, en una operación que se especula será la mayor de la historia: según el principe Bin-Salmad, el 5% que pretenden hacer público valdría entre 100.000 y 150.000 millones de dólares.