Logista- Imperial lanza opa por acciones que no tiene a 52,5 eur (III)
MADRID/LONDRES (Thomson Financial) - Imperial Tobacco ha decidido formular una OPA sobre la totalidad de las acciones de Logista de las que no es titular Altadis a un precio de 52,5 euros por acción de la filial de logística.
La cotización de Logista, suspendida esta manañana antes de conocerse la oferta por los minoritarios, subía un 4,10% a 52,10 euros a las 10.16, tras reanudarse a las 11.00.
Analistas de Citigroup señalaban recientemente que Imperial tendría que decidir en breve qué hacer con Logista --filial al 59,62% de Altadis-- al verse obligada por la regulación española a lanzar una opa por el 40% restante o reducir su participación a menos del 30% en un plazo de tres meses tras la adquisición.
Gareth Davis, consejero delegado de Imperial Tobacco, dijo hoy en una rueda de prensa que el plan de Imperial de recomprar la participación restante en Logista no afectará a la independiencia de la compañía y supondrá la creación de valor para los accionistas.
ABIERTOS A OTRAS OFERTAS POR LOGISTA
En una información posterior remitida a la CNMV, Imperial indica que se reserva el derecho a desistir de la oferta sobre Logista si un tercero formula una oferta a un precio superior.
Según analistas españoles, la intención de Imperial con el lanzamiento de la oferta es abrir un proceso de desinversión de su parte en Logista al mejor postor con un precio mínimo de 52,5 euros por acción.
Estos expertos señalan que no faltarán fondos de capital de riesgo que no dejen pasar la oportunidad dado el carácter previsible del flujo de caja del grupo y sus 600 millones de euros de posición de tesorería neta.
No obstante, en BPI afirman que Imperial habría presentado la oferta ante el posible desinterés de otros candidatos como los fondos de capital riesgo debido a la crisis de liquidez en los mercados.
En Espirito Santo señalan que, aunque la oferta de Imperial por Logista era esperada, el precio con el que se especulaba era superior, pero las turbulencias actuales del mercado serían la causa de la reducción en el precio.
LA COMPRA DE MINORITARIOS PODRÍA CERRARSE A FINALES DE FEBRERO
En cuanto a la operación de compra de Altadis, Imperial recordó que está previsto que la operación de compra de las acciones restantes de Altadis se extienda hasta el 21 de febrero.
'Prevemos 300 millones de ahorros por año por el acuerdo [de Altadis], lo que habremos logrado para el segundo año. Aproximadamente la mitad vendrá de la producción y compra de inventarios y la otra de marketing', dijo Gareth.
La compañía británica estima que la ampliación de capital para financiar la compra no será superior a los 5.000 millones de libras y estará completada para julio.
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