Metrovacesa renegocia crédito de 3.209 millones,último paso previo a división

Madrid, 27 jul (EFECOM).- Metrovacesa ha cumplido con el último trámite necesario para poder iniciar el proceso de división efectiva de la compañía, que era la liberación de las acciones de su filial francesa Gecina, aportadas como garantía de un préstamo de 3.209 millones suscrito en 2006 y cuya refinanciación fue firmada hoy.

El director general de Metrovacesa, Jesús García de Ponga, explicó hoy que esas acciones debían quedar libres de carga, porque serán la contraprestación en la reducción de capital que se llevará a cabo en septiembre y con la que se iniciará el proceso de escisión de la compañía.

La separación fue acordada en febrero pasado después de que los dos accionistas mayoritarios de Metrovacesa, la familia Sanahuja por un lado y Joaquín Rivero y su socio Bautista Soler por otro, no fueran capaces de gestionar conjuntamente la compañía.

En virtud de ese acuerdo, los Sanahuja se quedarán con el negocio de Metrovacesa en España y con activos de Gecina en Francia valorados en 1.800 millones de euros, en tanto que Rivero y Soler se quedaran con Gecina y con activos en España por 270 millones de euros con los que constituirán la nueva Bami.

Detrás del préstamo de 3.209 millones de euros están 41 bancos -entre ellos, Barclays, Royal Bank of Scotland, HSBC, Santander, Caja Madrid y BBVA-, que han aceptado el cambio de control en Metrovacesa, así como la liberación de Gecina que deja de avalar el crédito.

A cambio Metrovacesa se ha comprometido a incrementar los recursos propios en 1.750 millones de euros y a mantener el nivel de endeudamiento, además de pagar un interés un 0,25 por ciento superior (Euríbor más 0,75 por ciento) y de poner como aval las acciones de su nueva filial francesa Medea.

García de Ponga explicó que Metrovacesa cerró ayer por alrededor de 9 millones de euros la compra de más del 80 por ciento de Medea, sociedad que cotiza en la bolsa francesa y que será la receptora de los activos de Gecina que se quedarán los Sanahuja por valor de 1.800 millones de euros.

Esos activos incluyen 38 propiedades que convertirán a Medea en la quinta inmobiliaria francesa, según García de Ponga.

Esta etapa del proceso de división llegará en noviembre, pero antes habrá que realizar la reducción de capital en la que Rivero y Soler se saldrán del accionariado de Metrovacesa.

Los Sanahuja estiman que junto a Rivero y Soler, que suman una participación del 36,14 por ciento, en esa reducción de capital podría abandonar la compañía entre un 8 y un 9 por ciento del capital, aunque intentarán "convencerles para que se queden".

También para el mes de septiembre está comprometida la ampliación del patrimonio de Metrovacesa en 1.250 millones de euros, de los que 500 millones provendrán de un préstamo participativo de Cresa (sociedad de los Sanahuja), en tanto que 750 millones se obtendrán con la emisión de bonos híbridos (deuda perpetua no convertible en acciones) que se colocarán a fondos de inversión extranjeros.

Después de estas operaciones Cresa se quedará con algo más del 50 por ciento del capital de Metrovacesa, lo que les obligará a lanzar una opa -prevista para noviembre- sobre el cien por cien de la compañía a 83,21 euros por acción.

Los Sanahuja esperan que los accionistas minoritarios no acudan a la opa, porque su intención es que continúe cotizando en bolsa alrededor del 50 por ciento de Metrovacesa.

Los planes de los Sanahuja pasan por convertir Metrovacesa en la quinta inmobiliaria europea por valor bruto de sus activos, que a final de año será de 13.600 millones de euros, así como por centrarse en los mercados de Alemania, Reino Unido, Francia y España y en el negocio de alquiler de edificios de uso terciario (hoteles, oficinas y centros comerciales). EFECOM

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