?EMPRESAS & FINANZASLa operación permitirá a la compañía duplicar su capacidad de producción de petróleo y gaselEconomista La española aprovechó la caída del crudo para reducir el coste de su oferta por la canadienseViernes, 27 de febrero de 2015Repsol aprobó el pasado 15 de diciembre lanzar una oferta pública de adquisición de acciones sobre la canadiense Talisman Energy, valorada entre 10.114 millones y 10.600 millones de euros. La operación supone lanzar una oferta pública de adquisición de acciones de entre los 8 y 8,5 dólares por cada acción, lo que supone un desembolso de 8.255 millones a 8.777 millones de dólares (6.638 millones y 7.058 millones de euros), más la deuda de la compañía, que asciende a 4.323 millones de dólares a cierre del tercer trimestre (3.476 millones de euros). La oferta de la petrolera, supone una prima del 41 por ciento sobre el cierre de cotización de esa fecha de cerca del 70 por ciento sobre las últimas semanas. Talisman Energy llegó a tener un valor cercano a los 13.000 millones este pasado verano cuando se produjo el primer acercamiento de la española. La petrolera, la quinta compañía independiente de Canadá, ha reestructurado sus operaciones con recortes de gastos del 10 por ciento a lo largo del último año y limitado su deuda para tratar de incrementar el precio de la acción y satisfacer a accionistas críticos, como Carl Icahn, pero la caída del precio del crudo ha dado un giro radical a la situación y ha deteriorado notablemente su valoración. Talisman tiene en estos momentos presencia en un total de 18 países y cuenta con una producción de 290.000 barriles equivalentes de petróleo (un 60 por ciento de gas), lo que supone que prácticamente la petrolera española duplicaría su tamaño como productor, es decir, volvería a recuperar el peso que tuvo antes de la expropiación de YPF por parte del Gobierno argentino. Repsol tiene en estos momentos una capacidad de 340.000 barriles (sin tener en cuenta los 40.000 barriles que hubiese podido producir de más en una situación normal en Libia). Con esta operación, la petrolera se situaría en 630.000 barriles equivalentes de petróleo y daría prácticamente por cumplido el objetivo que se imponía para el año 2020 en una reciente presentación a los analistas. Talisman Energy confirmó la existencia de contactos con otras empresas, incluida Repsol, en lo referente a diversas operaciones, ya que la canadiense mantenía también activos para la venta por 2.000 millones. La petrolera, además, se ha beneficiado de la fuerte bajada del precio del petróleo, que ha hecho que las acciones de Talisman Energy caigan desde los 11,5 dólares hasta prácticamente los 4,5-6 dólares a los que cotizaban antes de conocerse que las posturas de ambas compañías se habían acercado. Talisman cuenta con importantes proyectos de crecimiento para los próximos dos años. La compañía quiere desarrollar el bloque Akacias, en Colombia y desarrollar sus yacimientos en Irak. La operación supone una de las mayores adquisiciones realizadas por una compañía española en los últimos cinco años en España y supone cambiar la presencia que anteriormente tenía la petrolera en Latinoamérica (principalmente, Argentina con YPF) por países de la OCDE (Estados Unidos, Canadá y Sudeste Asiático). La compra además permitirá importantes sinergias, ya que la canadiense tiene un acervo importante en el petróleo no convencional, mientras que Repsol tenía fortalezas como productor offshore y descubridor gracias a su fuerte apuesta tecnológica, que en el pasado llamó la atención de Pemex. Repsol dio el pasado 18 de febrero el penúltimo paso para hacerse con el control de Talisman Energy. La Junta de accionistas de la compañía canadiense, con una aceptación casi unánime de más del 99 por ciento de los votos a favor, dio su visto bueno a la oferta de la petrolera española, un paso previo decisivo para cerrar una operación. En concreto, el acuerdo fue adoptado con el voto a favor del 99,36 por ciento de las acciones ordinarias de Talisman presentes o representadas en la reunión, según informó la propia Repsol a la CNMV. Adicionalmente, el 99,8 por ciento de las acciones preferentes de Talisman presentes o representadas en la Junta votaron a favor de la operación.