Bayón acepta vender más barato pese a tener la mayoría y sale con minusvalíasEl fondo Eurosic acaba de cerrar la compra de un 88,58 por ciento de la inmobiliaria SIIC de París a Realia y Colonial por 850 millones de euros, tal y como adelantó ayer elEconomista.es, y se prepara para tomar el resto del capital con una opa de unos 150 millones. La filial francesa de Colonial, SFL, alcanzó ayer un acuerdo definitivo para venderle su paquete del 29,63 por ciento después de que el fondo llegara previamente a un acuerdo exclusivo para adquirir la participación mayoritaria (58,95 por ciento) que tenía Realia en la sociedad patrimonialista francesa. Eurosic adquiere a la filial de Colonial esta participación a un precio de 24,22 euros por acción, descontado el importe de cualquier dividendo futuro. Este precio por acción es 2,22 euros superior a lo que recibirá Realia que pactó hace dos semanas, ya que a la inmobiliaria le pagaría 21,77 euros por acción, lo que supuso para ella unas minusvalías de 82 millones de euros. Realia, participada por FCC y Bankia, se ha visto forzada a desprenderse de su joya de la corona en Francia para intentar salvar la situación del grupo en España. El motivo de este pago superior para Colonial se debe en gran medida a las capacidades de voto que tenía SFL en SIIC de París que le permitían ejercer un derecho preferente de compra y que era necesario superar para que la operación saliera adelante. La autorización de la operación requerirá los permisos de Competencia y no está previsto que se logren hasta el próximo mes de julio. El fondo Eurosic tendrá que presentar una oferta de compra por el 10 por ciento restante del capital que cotiza en bolsa de SIIC de París. La oferta tendrá un precio de 24,22 euros, es decir, la misma cantidad percibida por Colonial. Este precio supone una prima del 11 por ciento sobre la última cotización y del 26 por ciento desde que se anunció el pasado 19 de mayo el acuerdo de exclusividad para la compra a Realia. Si Eurosic logra el 95 por ciento se acompañará de una exclusión obligatoria de bolsa. Con esta operación, Eurosic doblará el tamaño, hasta los 3.000 millones. SIIC de París tiene un patrimonio valorado en 1.500 millones de euros y formado por activos de alta calidad en la zona de la Defense, la mayor parte de ellos de entre 2.000 y 5.000 euros por metro cuadrado. Ampliación del negocio La operación permitirá al fondo beneficiarse del desarrollo de las seis operaciones que están en curso y que permite poner en operación cerca de 50.000 metros cuadrados a finales de 2014 o principios de 2015. La tasa de ocupación de SIIC se situaba en el 73 por ciento al principio de 2014, frente al 99 por ciento de Eurosic. El consejo de administración del fondo ha decidido aprobar de forma unánime la operación. La compañía utilizará la tesorería de 150 millones de la que dispone, pero realizará al mismo tiempo una ampliación de capital a un precio de 35,72 euros por acción. Los principales accionistas de Eurosic -Batipart, Covéa, Predica y Assurances du Credit Mutuel- se han comprometido a suscribir dicha ampliación por un total de 240 millones de euros, de modo que los fondos propios de la compañía se incrementen en más de 1.000 millones de euros.