Sepa cómo cazar a los consumidores de EEUU si salen de la madriguera en el 'Black Friday'

Hoy ha sido un día clave para los vendedores minoristas norteamericanos. Y mientras al otro lado del Atlántico arrancan las primeras compras navideñas, aquí afilamos las estrategias con las que aprovechar posibles repuntes del consumo en EEUU.

Millones de estadounidenses celebraron ayer la fiesta de Acción de Gracias (Thanksgiving Day) en familia, y hoy muchos se lanzaron a la calle para hacer las primeras compras navideñas. Es lo que se conoce como Black Friday, jornada que los vendedores minoristas norteamericanos sacan la artillería pesada de las ofertas y entran en beneficios. En suma, el termómetro de cómo serán las ventas en la temporada navideña.

Este año, la sensación del mercado era positiva, sobre todo después del buen dato de empleo publicado el miércoles en EEUU (y aunque algunos bancos de inversión no la compartan). Y de la buena sesión que vimos el martes en Wall Street, "un síntoma de fortaleza de cara al Black Friday", tal como apuntaba Alain Galibert, director general de Bolságora.

De hecho, la federación de comerciantes minoristas de EEUU prevé que las ventas en esta jornada de compras se hayan incrementado un 2,3% con respecto al año pasado, cuando mejoraron sólo un 0,4%.

Por ello no está de más tener algunas ideas para tratar de seguir la estela del consumo americano.

De compras a Wal Mart

Una de las compañías que más se la juega y que mejor feeling da es Wal Mart. La cadena de grandes almacenes va a ser uno de los pocos minoristas que va a tener sus tiendas abiertas el día de Acción de Gracias. Además, se ha apuntado a la serie de trucos que las firmas preparan para arrebatar clientes a la competencia. Amazon, por ejemplo, prepara una aplicación para iPhone que permitirá comparar precios de distintas marcas para diferentes productos y Wal Mart ha anunciado una dura guerra de precios frente a sus competidores.

Pero más allá de estrategias de ventas, la cadena brilla por otros motivos.

El consenso de bancos de inversión que siguen al valor recomienda comprar sus títulos, y le otorga un precio objetivo medio de 61 dólares, por lo que tiene potencial para escalar alrededor de un 14% adicional en mercado. Además, la semana pasada presentó unos resultados que batieron la cifra que el mercado esperaba. No es extraño que, en sólo dos meses, las previsiones de beneficio por acción de Wal Mart para 2011 hayan vivido una mejora de cerca de un 1,5%.

Fondos cotizados para ganar con el consumo

Otra forma de ganar exposición al consumo de EEUU es a través de fondos cotizados (ETF), opción muy interesante para el inversor de a pie. Se destacan dos, el Retail HOLDRs (RTH) de Merrill Lynch y el SPDR S&P Retail (XRT), de Standard & Poor's.

El primero vive un momento histórico. "Está en subida libre absoluta y en máximos históricos de todos los tiempos. Ha superado incluso los máximos de 2007, que eran una resistencia muy importante", señala Joan Cabrero, analista técnico para Ecotrader.

Según este experto, el ETF ha vivido una fuerte escalada en el segundo semestre de este año, que lo ha llevado "ya no sólo a recuperar la caída del 23% que acumulaba desde máximos, sino incluso a pulverizarlos". De esta forma, el nivel de los 45,5 puntos, antigua resistencia y ahora soporte, es el que hay que vigilar.

Eso sí, si hay que emitir una recomendación sobre el XRT, desde Ecotrader, de momento, creemos que es más de mantener que comprar. "De momento no veo ninguna incorporación. En el último tramo alcista (desde septiembre), acumula 10 semanas de registro alcista. Tal como señalan los operadores orientales, cuando se dan entre 8 y 10 registros, se debe dejar de adquirir porque ya hay una sobrecompra elevada", explica Cabrero.

Por tanto, si no lo tiene en cartera, de momento observe su comportamiento. Y si tiene la fortuna de estar en posición de mantener, puede hacerlo "mientras que a cierre semanal no se sitúe por debajo de los mínimos de la semana anterior, cosa que no sucede desde hace 13 semanas".

En cuanto al RTH, sí puede dar alguna señal, pero aún es prematuro saberlo porque "no está del todo en tendencia alcista, ya que no ha roto ni los máximos de 2007 ni el pico de abril de 2010". La resistencia a vigilar son los 108,73 puntos.