Broadcom tiene potencial para alcanzar los 1.050 dólares por acción
- Los expertos auguran un beneficio bruto y unas ganancias por acción en 2024 un 35% por encima del último ejercicio
- Entra Broadcom y sale Nvidia
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La estrategia de valores internacionales de Ecotrader, elMonitor, ya opera con sus objetivos fijados de cara al 2024. Si la cartera cerrase el 2023 en este instante, la rentabilidad obtenida desde el primero de enero sería del 34%. Gran parte del éxito se debió al impulso de Nvidia, que estuvo la mayor parte del año en cartera (véase apoyo). Ahora, Nvidia da paso a otro valor conocido en elMonitor: Broadcom, a la que el consenso de mercado ve cotizando por encima de los 1.000 dólares por acción.
Broadcom no forma parte de la estrategia de valores internacionales de Ecotrader desde octubre de 2022. La compañía se sitúa como la tercera fabricante de semiconductores más grande del mundo, solo por detrás de Taiwan Semiconductors y la propia Nvidia. Pero a diferencia de esta última Broadcom sí que verá una expansión de su rentabilidad financiera (ROE) en el ejercicio de 2024 (su año fiscal va de octubre a octubre). En concreto, se espera que incremente su ROE en diez puntos porcentuales hasta batir el 85%.
La inteligencia artificial (IA) será el principal motor de los ingresos y beneficios de la compañía en los próximos trimestres. La demanda de software ligado a la IA permitirá impulsar el crecimiento orgánico del grupo un 8% interanual a partir de ahora, según recogen desde Bloomberg, principalmente gracias al aumento esperado de los ingresos de VMware, filial de Broadcom adquirida en noviembre y enfocada al cliente empresarial, que elevó su objetivo de ventas hasta los 12.000 millones de dólares. "El plan de racionalizar los costos en un 40% generará un incremento del beneficio bruto por explotación de VMware en 2024 del 60%", estimó el experto de Bloomberg, Kunjan Sobhani, que entiende que la sinergia de Broadcom y VMware hará al grupo ampliar su cuota de mercado mientras a la par que elimina costes.
El consenso de mercado recogido por FactSet considera que Broadcom cerrará su ejercicio de 2024 con un ebitda de 27.500 millones de euros, un 34% por encima de lo anotado en su año fiscal ya finalizado. Y para el 2025 ampliará su beneficio bruto en otro 22%, según los expertos. Del mismo modo, las previsiones apuntan a que el beneficio por acción de Broadcom crecerá un 39% en los próximos doce meses hasta los 47,3 dólares y superará los 55 dólares de cara al 2025. "En general, consideramos que Broadcom opera con una estrategia diversificada y disciplinada en el largo plazo, con beneficios crecientes por el aumento de ingreso de inteligencia artificial y su reciente adquisición de VMware", sintetizaron desde el departamento de análisis de Deutsche Bank.
Un precio objetivo histórico
El cierre de su último trimestre del 2023 batió las expectativas del mercado y provocó un repunte del precio de su acción, que saca un 80% en el año, y que está en máximos históricos. No obstante, el consenso de expertos extendió su recorrido en bolsa hasta los 1.050 dólares de precio objetivo, una valoración nunca antes vista en Broadcom. Esto supone que Broadcom posee un potencial alcista del 5% adicional.
La compañía cotiza con un descuento del 20% respecto a sus pares (entre las que se incluyen Advanced Micro Devices o Marvell, ambas en elMonitor) si se compraran las veces que el beneficio neto queda recogido en el precio de cotización actual (PER) y que caerá a las 21 veces para Broadcom en 2024.
El segundo cierre en Nvidia deja un 10% de retorno
Nvidia es líder indiscutible este 2023 tanto dentro como fuera del parqué. Sin embargo, el extraordinario ejercicio en curso no será replicado en 2024, según el consenso de Factset. La rentabilidad financiera de la desarrolladora de 'software' el año que viene rondará el 60% según las previsiones pero estará por debajo de lo estimado al cierre del 2023, sobre el 70%. Por ello, sale por segunda vez de la estrategia y en esta ocasión deja un 10% de retorno.