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Amadeus: habrá que seguir esperando

Carlos Doblado para Bolságora
8/02/2012 - 23:59

Situación técnica:

Recientemente, y esperando un pull-back, nos hemos quedado fuera de la operativa, que pusimos en radar. Lamentablemente los precios se han ido hasta la última resistencia y ahora nos preguntamos si debemos entrar. La respuesta es no, por una cuestión de gestión del riesgo monetario. Abrimos estrategias en lotes precisamente para combatir el riesgo, y ahora el título pide un stop loss cercano al 20 por ciento. Tendríamos que tomar una posición tan pequeña que por eso no lo hacemos. Si corrige, nos lo podremos plantear, y a más corrija, mayor podrá ser el nivel de exposición. Partimos de la idea de que una cartera bien diversificada tiene un mínimo de 20 estrategias si trabaja con alta exposición. Normalmente trabajamos con posiciones de un lote completo si el stop es menor al 5 por ciento, o de un cuarto de la posición si el stop que nos pide el valor está entre un 10 y un 15 por cien. A más pequeño sea el lote finalmente utilizado, más liquidez deberá haber en cartera para controlar riesgo.

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