renta variable española

Sin ser uno de los gigantes del dividendo (sus pagos con cargo a 2020 ofrecen un 2,6%), Inditex es un valor que suele estar presente en las carteras de los grandes fondos de rentas. La próxima entrega de la textil, ya confirmada para el 3 de mayo, agrupa en realidad dos dividendos en uno: el ordinario a cuenta de 2020, por 0,22 euros, y un extraordinario de 0,13 euros. En total, 0,35 euros, que en los precios actuales ofrecen una rentabilidad del 1,3%. El último día para meterla en cartera es el 28 de abril. Consulte aquí el calendario de los próximos dividendos.

Entramos en la temporada alta de dividendos, y abril trae consigo un buen número de pagos españoles que el inversor aún está a tiempo de meter en cartera. El más cercano es el de Zardoya Otis, que el día 9 repartirá 0,07 euros por acción, que en los precios actuales permiten embolsarse un 1,3%. El último día para comprar acciones es el próximo martes, 6 de abril. Consulte aquí el calendario de los próximos dividendos.

La rotación vista en el mercado, desde las compañías defensivas hacia las más cíclicas, ayudó a que los fondos de estilo valor defendieran las mayores subidas en el inicio de año, después de varios ejercicios marcados por las pérdidas. Tres meses después mantienen ese liderazgo. Entre los veinte mayores fondos de bolsa española por patrimonio, Magallanes Iberian Equity, gestionado por Iván Martín, se coloca ahora en primera posición, con una rentabilidad que roza el 10% desde enero, con datos de Morningstar hasta el 25 de marzo, al situarse en el 9,99% -últimos datos disponibles para poder comparar entre productos-. En el mismo periodo, los veinte mayores fondos de bolsa española por activos bajo gestión obtienen un 5,21% de media, 4,7 puntos menos que el fondo ibérico de Magallanes.

Ebro Foods subió este lunes un 2,2% en el parqué, tras reavivarse el runrún de que pueda repartir un dividendo extraordinario después de vender Ronzoni, su negocio de pasta seca y su planta de Virginia (Estados Unidos) por 72 millones de euros. Los analistas llevan todo este año contemplando esa posibilidad, después de que las desinversiones del grupo en 2020 se tradujesen en una paga extra de casi 300 millones para sus accionistas.

Los títulos de Santander llegaron a ser los más alcistas este viernes en el Ibex, ya que llegaron a anotarse un 3,9% a lo largo de la sesión (aunque al cierre la subida se moderó hasta el 1,4%). La compañía celebró en el parqué dos anuncios. Por un lado, su intención de comprar el 8,3% de su filial mexicana (que es la parte del capital que actualmente no tiene). Y por otro, la confirmación de la fecha de su próximo dividendo, que pagará el 4 de mayo, según comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) a última hora del jueves. Consulte aquí el calendario de los próximos dividendos.

2021 será un año clave para Amper, tecnológica que cotiza en el Continuo y que capitaliza solo 225 millones de euros en el parqué. En un informe publicado este jueves por LigthHouse (el servicio de análisis fundamental de pequeños valores que ofrece el Instituto Español de Analistas Financieros, de la mano de BME) se estima que los ingresos de la compañía volverán a crecer a doble dígito este año.

El caladero en el que pesca RGA-Renta Variable Española (que se ha llevado el premio Morningstar al mejor plan de pensiones de renta variable española) perdió un 15,45% en 2020 debido a que el Ibex 35 fue una de las plazas del Viejo Continente más penalizadas por su composición sectorial. Este producto, sin embargo, contuvo las pérdidas hasta el 8,3%, y de cara a la parte final de año, explican en la gestora, "la rentabilidad podría situarse en torno a un 10%".

A principios de mes, el fondo de bolsa española más rentable entre los mayores por patrimonio pertenecía a Bestinver. Unas semanas más tarde, Santalucía Espabolsa C, sube a la primera posición de esta clasificación, al conseguir una rentabilidad del 11,54% en lo que va de año, con datos de Morningstar hasta el 15 de marzo. En el mismo periodo, el Ibex 35 con dividendos avanza un 7,36%.

El Ibex 35, con el impulso que para él ha supuesto la rotación de las carteras hacia valores cíclicos, sube con fuerza en 2021, año en el que se anota un 7%. Sin embargo, el indicador de referencia de la bolsa española sigue muy por debajo de su cotización pre-Covid, y mucho más lejos (a un 85%) de sus máximos históricos, que tocó en noviembre de 2007.

Se cumple un año de lo peor del crash del Covid en los mercados. Doce meses a lo largo de los cuales las bolsas se han ido reconstruyendo, y en los que también lo han hecho los dividendos. La retribución al accionista fue otra de las damnificadas del virus, con el Banco Central Europeo invitando a las entidades de crédito a no remunerar hasta que la tormenta amainase. En España, casi dos tercios de las empresas del Ibex 35 modificaron sus planes retributivos. Consulte aquí el calendario de los próximos dividendos.

La primera posición de Bestinver Bolsa, el fondo que gestiona Ricardo Seixas, director de renta variable ibérica de la gestora, es el Banco Santander. A la pregunta de si cree que la entidad puede recuperar ROEs de doble dígito y su precio valor en libros, su respuesta es que sí. Sus otras primeras espadas en la cartera son Ence, Acerinox, Ibersol, CIE y la portuguesa Semapa.

A medida que la vacunación avanza y se produce la apertura gradual de las economías, el mercado ha iniciado una rotación desde las compañías defensivas hacia las más cíclicas que, en opinión de Jacobo Blanquer, consejero delegado de Tressis Gestión, continuará en los próximos meses. Y beneficiará, sobre todo, a los países periféricos debido al mayor peso que adquiere el consumo en sus índices.

En un 2021 en el que el Ibex 35 se revaloriza un 3,5%, Enagás se cuela entre los perdedores en el parqué. Cede un 2,5% en lo que llevamos de año, y un 12% en cosa de tres meses. Le está pesando la rotación de las carteras hacia valores cíclicos, que ha frenado la euforia por las utilities.

En un entorno de bajos tipos de interés, desde Renta 4 Gestora recuerdan que "la bolsa es uno de los activos más rentables que hay, junto con el sector inmobiliario, pero con bastante menos riesgo. Bate a todo el resto de activos en el grandísimo plazo", ha descrito Javier Galán, responsable de gestión de Renta 4 Bolsa y Renta 4 Valor Europa, durante una rueda de prensa.

Entre los veinte mayores fondos de bolsa española por patrimonio, Bestinver Bolsa es el que más rentabilidad consigue en lo que va de año. Según datos de Morningstar, hasta el pasado 1 de marzo, este vehículo sube un 7,91% frente al 4,11% que se revaloriza el Ibex 35 con dividendos en el mismo periodo.

Fueron las peores de 2020, y son las mejores en 2021. En lo que llevamos de año, un total de 15 valores del Ibex 35 se está anotando subidas de doble dígito en el parqué, y un total de 23 compañías están en positivo. Entre las mejores, mandan los bancos, que fueron precisamente el gran lastre el año pasado: entre esas compañías más alcistas están Bankinter (que sube un 24,8%), Sabadell (un 21,3%), CaixaBank (un 15,9%), Santander (un 15%), Bankia y BBVA (con sendas subidas superiores al 14%).

El fondo ibérico de Horos AM, la gestora fundada por el antiguo equipo de Metagestión, es uno de los más activos en bolsa española que existe en el mercado español (según datos de Morningstar, su active share supera el 98%). "De lo que solemos buscar, que es una gestión de capital que genere valor para los accionistas, no lo solemos encontrar en las grandes compañías", dice Javier Ruiz, su director de inversiones. "Nuestro tamaño [gestionan, en total, unos 47 millones de euros] nos permite irnos a valores más pequeños donde hay más ineficiencias por la teórica iliquidez de algunas compañías".

El ladrillo sigue gustando a los españoles. El 96% de las casas en alquiler pertenece a pequeños propietarios, frente al reducido porcentaje en manos de socimis, fondos y empresas. Sin embargo, la pandemia ha provocado caídas "históricas" en las rentas del alquiler en Barcelona o Madrid, según Idealista, y los expertos apuntan a que esto seguirá ocurriendo en buena parte de 2021.

El 19 de febrero de 2020 es la fecha a partir de la cual el Covid-19 se dejó notar con fuerza en los mercados. Ese día arrancaron las caídas que llevarían al Ibex 35 a desplomarse un 39% en menos de un mes (18 sesiones bursátiles).

El propósito de cualquier gestor activo es conseguir rentabilidades superiores a las del mercado. Y en este arranque de año, la mayoría lo logra con sus fondos de bolsa española. La seña de identidad de estos vehículos es que al menos un 60% de sus carteras se encuentra descorrelacionada de sus índices de referencia. Es el requisito básico para formar parte de la Liga de la Gestión Activa de elEconomista, que acaba de ser revisada, junto a tener un patrimonio de al menos 5 millones de euros y una inversión mínima que no supere los 30.000 euros (se excluyen las réplicas luxemburguesas).

A la espera de que comience la primavera, que supondrá el arranque de la temporada alta de dividendos en Europa, febrero y marzo ya traen consigo un buen número de pagos atractivos entre las compañías españolas. Cerca está ya en el calendario el de Logista, que ha confirmado que el próximo 26 de febrero repartirá 0,79 euros por acción, que ofrecen una rentabilidad del 5%. El último día para meter el valor en cartera si se desea cobrarlos es el 23 de febrero (el día 24 la acción cotizará sin derecho a dividendo). Consulte aquí el calendario de los próximos dividendos.

Ser reconocido con cinco estrellas de Morningstar (la máxima nota) es algo que solo han conseguido diez fondos de bolsa española. El último en lograrlo ha sido Mutuafondo España. "Es el reconocimiento a la constancia", valora Ángel Fresnillo, director de renta variable de la gestora. "Tenemos que estar siempre, de forma consistente, por encima de la media del mercado y eso te lo da el largo plazo". Para ello es clave, dice, la gestión en equipo: "Hacemos todo por consenso".

Neinor Homes anunció el viernes la fecha definitiva del que será el primer dividendo de la promotora de su historia. La compañía abonará 0,50 euros brutos por título el próximo 2 de marzo y para poder acceder al pago es necesario tener acciones de la firma antes del día 25 de febrero. Al precio actual, de 10,9 euros, la rentabilidad de este pago es del 4,6%. Consulte aquí el calendario de los próximos dividendos.

El reto de la transición energética para las utilities y la fiebre por la sostenibilidad han sido dos de las palancas que en los últimos meses han movido al sector español en bolsa, que desde los mínimos de marzo del año pasado tras el crash del mercado que provocó la pandemia, se anotan alzas, de media, cercanas al 30%. Un movimiento en el que no han acompañado las dos firmas reguladas, Red Eléctrica Española (REE) y Enagás, que cotizan en niveles de once meses y en lo que llevamos de 2021 ceden un 11% y un 2%, respectivamente.

Sorpasso en las primeras posiciones de los fondos de bolsa española de gestión activa, medidos porque al menos un 60% de su cartera está descorrelacionada de sus índices de referencia. Santalucía Ibérico Acciones adelanta esta semana a Horos Value Iberia, y se coloca como el cuarto fondo activo con mejor comportamiento en este arranque de año, con datos de Morningstar hasta el 1 de febrero.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha recordado que el intento de situar el valor de una acción en niveles artificiales, como ha ocurrido en Estados Unidos con una marea de inversores particulares alentada desde Reddit, en España sería constitutivo de una "manipulación del mercado" y podría acarrear consecuencias penales, de hasta cinco años de prisión.

Justo antes del crash del coronavirus, en febrero de 2020, CAF (Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles) cotizaba relativamente cerca de sus máximos históricos. Cayó a plomo cuando se desató la pandemia y, pese a que desde entonces recupera mucho (un 57%), sigue sin regresar a su precio pre-Covid. Durante los últimos once meses, marcados por el coronavirus, la recomendación que recibe por parte del consenso de mercado que recoge FactSet ha mejorado, aunque ya era un comprar desde el año 2018. Consulte aquí el calendario de los próximos dividendos.

Con la temporada de resultados a punto de arrancar en España -Bankinter será la primera en presentar los suyos, el próximo 21 de enero-, los analistas descuentan que el Ibex ha salvado casi sin pérdidas el año de la pandemia.

La fiebre por la sostenibilidad ha creado una gran oportunidad para productos como el que desarrolla Kompuestos. Esta química catalana, que preside Ignacio Duch, produce y comercializa unas resinas biodegradables con las que otras empresas fabrican, por ejemplo, las bolsas de plástico en las que metemos la fruta cuando vamos al súper (pero solo las biodegradables, que ya ofrecen conocidas cadenas de supermercados españolas). Esta pata de negocio es en realidad la más pequeña en Kompuestos (cuyo resultado bruto ascendió a 3,7 millones de euros en 2019), pero la que más interés levanta entre los inversores. La empresa lleva un año cotizando en BME Growth, el antiguo MAB. El primer semestre de 2020 lo cerró con unos ingresos de 22,4 millones de euros, un 8,2% menos que en el mismo periodo del año anterior, por los efectos de la pandemia sobre la demanda de fabricantes pertenecientes a actividades no esenciales.

Los últimos serán los primeros, se afirma en un pasaje bíblico. Algo así está ocurriendo con las grandes cotizadas del Ibex 35 (las que capitalizan más de 10.000 millones de euros, que son 16 compañías). Las más bajistas en 2020 fueron Telefónica, Repsol, Santander y CaixaBank. Y tres de ellas (los bancos y la teleco) son precisamente las líderes de las subidas en este arranque de año. En el otro lado de la balanza, las mayores caídas en este grupo de grandes las están sufriendo Ferrovial y Amadeus.