renta variable española

Era el año de los Juegos Olímpicos de Barcelona. El de la Expo de Sevilla. En el que vimos circular el primer tren de alta velocidad española. Y en el que el Gobierno de Felipe González ya había comenzado la etapa de privatizaciones de empresas públicas. Fue en 1992, el 14 de enero, cuando el Ibex 35 inició su viaje, preparado dos años antes. Su puesta en marcha comenzó con algunas empresas que ya han desaparecido, con otras que se han transformado en lo que hoy son gracias a fusiones o transformaciones y con unas pocas que sobreviven casi intactas tres décadas después.

Teniendo en cuenta que una buena parte de las cotizadas españolas tiene por costumbre repartir un dividendo a mitad de ejercicio y otro a primeros de año, no es de extrañar que diciembre venga cargado de fechas de corte que conviene vigilar. Algunas de ellas, inminentes. Consulte aquí el calendario de los próximos dividendos.

Este mismo martes, Inditex se convertía en protagonista tras anunciar que Pablo Isla dejará la compañía en primavera, y que tomará el relevo Marta Ortega, hija del fundador del grupo, Amancio Ortega. Isla se marcha dejando una compañía mucho más valiosa de la que encontró en 2005, cuando fue nombrado consejero delegado. Desde entonces, el valor en bolsa del gigante textil se ha multiplicado por siete, hasta rondar los 88.600 millones de euros.

CaixaBank ha mejorado su calificación en el índice de rating ESG Sustainalytics 2021 y se ha situado como primer banco español, según han destacado fuentes de la entidad en una nota. Sustainalytics, compañía de Morningstar que mide el desempeño de las empresas en materia medioambiental, social y de gobierno corporativo, ha evolucionado la puntuación de CaixaBank de riesgo medio a riesgo bajo y ha hecho escalar a la entidad financiera 11 puestos en la clasificación general hasta situarse en la posición 30 del ranking mundial de entre los 406 bancos participantes.

El pasado miércoles, Telefónica confirmaba el calendario de su próximo dividendo, que será en scrip (pago en acciones), fórmula a la que la teleco empezó a recurrir en el mes de junio de 2020, en plena pandemia, "por razones de prudencia financiera", según señalaron en su momento desde la propia compañía. Consulte aquí el calendario de los próximos dividendos. 

"La moda rápida no es sostenible desde el punto de vista medioambiental" advertía, en un artículo reciente, Sandra Crowl, directora de Stewardship de la gestora francesa Carmignac. Explicaba los motivos: "Exige la utilización de ingentes cantidades de terreno y agua, además de generar toneladas de emisiones y residuos tóxicos. Y desde el prisma social, lleva aparejadas condiciones laborables deficientes, e importantes preocupaciones en materia de salud y seguridad". Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

La retribución de la renovada Metrovacesa va tomando forma teniendo en cuenta que tiene una historia de pagos muy reducida a sus espaldas (con solo dos dividendos en los últimos años). Pero ahora las expectativas van al alza y el consenso sitúa el atractivo de sus pagos en la parte más alta del Mercado Continuo. De hecho, la promotora se disputa con Mapfre el bronce de la rentabilidad por dividendo y, con las previsiones actuales, es ya suyo. Consulte aquí el calendario de los próximos dividendos.

Desde el inicio del año y hasta principios de julio, el fondo de bolsa española de Caja Ingenieros, gestionado por Didac Pérez, ocupó el último puesto de la Liga de la Gestión Activa de elEconomista, a pesar de que fue uno de los cinco vehículos con mejor comportamiento en 2020. A partir de julio, este producto fue remontando posiciones hasta librarse de los tres últimos puestos, a los que ha regresado en los últimos días. Según datos de Morningstar, hasta el 1 de noviembre, Caja Ingenieros Iberian Equity desciende hasta la tercera peor posición de la clasificación, con una rentabilidad del 7,31% frente al 16,3% del Ibex con dividendos en el mismo periodo.

Desde el inicio del año y hasta principios de julio, el fondo de bolsa española de Caja Ingenieros, gestionado por Didac Pérez, ocupó el último puesto de la Liga de la Gestión Activa de elEconomista, a pesar de que fue uno de los cinco vehículos con mejor comportamiento en 2020. A partir de julio, este producto fue remontando posiciones hasta librarse de los tres últimos puestos, a los que ha regresado en los últimos días. Según datos de Morningstar, hasta el 1 de noviembre, Caja Ingenieros Iberian Equity desciende hasta la tercera peor posición de la clasificación, con una rentabilidad del 7,31% frente al 16,3% del Ibex con dividendos en el mismo periodo.

En el año de la vuelta al ciclo, Santander se cuela entre los mejores valores de todo el Ibex 35, al anotarse prácticamente un 30% en el parqué lo que llevamos de 2021. La entidad cuenta, además, con el visto bueno de los analistas, que otorgan a sus títulos una recomendación de compra. También le dan un potencial alcista del 19% desde los niveles actuales. Consulte aquí el calendario de los próximos dividendos.

El pasado 28 de septiembre, Santander anunciaba su dividendo a cargo de 2021. La entidad distribuirá 1.700 millones -el 40% del beneficio ordinario a cierre del primer semestre- de los que el 50% los pagará en efectivo (por 0,0485 euros por acción) y la otra mitad la utilizará para recomprar acciones. El anuncio se producía solo un par de días antes de que el Banco Central Europeo (BCE) confirmase que suprimía el veto a los dividendos de la banca. Consulte aquí el calendario de los próximos dividendos.

Prosegur Cash ha confirmado este jueves su próximo dividendo, de 0,010 euros por acción, que repartirá el próximo 14 de octubre. La fecha tope para meter el valor en cartera es el lunes, día 11 (el 12 cotizará ya sin derecho a cobrarlo). Se trata del cuarto y último dividendo a cuenta de los resultados de 2020. Consulte aquí el calendario de los próximos dividendos.

En los últimos tiempos, las empresas europeas no han tenido más remedio que esforzarse por ser transparentes en lo que respecta a las cuestiones ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ESG). Consulte más noticias sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Es posible que muy pronto deje de cotizar en el parqué el que ha sido uno de los clásicos del dividendo español: Zardoya Otis. Todo depende de que salga adelante la opa (oferta pública de adquisición) de exclusión que ha lanzado su matriz -el grupo estadounidense Otis- sobre el 49,99% del capital que todavía no controla en la española (es dueña del 50,01% restante). Consulte aquí el calendario de los próximos dividendos.

El año está siendo nefasto en bolsa para las compañías de renovables, que tan bien lo habían hecho en 2020. Solaria y Siemens Gamesa son los dos valores más bajistas del Ibex 35, con descensos del 36,5% y del 31,5%, respectivamente. Entre las peores del Continuo se encuentran también Soltec (que se desploma un 53%) y Grenergy (-18%). El sector ha sufrido, en los últimos meses, por un cóctel de razones, como la sobrecompra acumulada el año pasado o el riesgo de burbuja, por las valoraciones a las que cotizaba. Consulte más noticias sobre sostenibilidad y renovables en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

En los últimos días, la bolsa se ha intentado recomponer de las fuertes pérdidas que sufrió el lunes, que han mermado parte de la la rentabilidad que conseguían los fondos activos de bolsa española hasta ahora. Sin embargo, todavía quedan cuatro que duplican el rendimiento del Ibex 35 con dividendos, que hasta el pasado día 20 conservaba una subida anual del 5,5% -se tiene en cuenta ese día para poder compararlo con el retorno de los fondos, pero cabe destacar que en las sesiones posteriores se ha producido un rebote-.

Hace justo un año que el mercado, tras una catastrófica temporada de resultados derivada de la crisis sanitaria que paralizó la economía, daba por perdidos los beneficios de 2020 y empezaba a dibujar el camino de la recuperación en base a las estimaciones para los siguientes ejercicios.

March Internacional Iberia sigue subiendo peldaños en la clasificación que reúne los fondos activos de bolsa española. Si en junio se colocó entre los cinco más rentables, ahora asciende ya hasta la tercera posición, con una rentabilidad del 16,21% en lo que va de año, según datos de Morningstar, hasta el pasado 8 de julio. Por delante solo tiene ya a Cobas Iberia, que aguanta en la primera posición con un retorno del 18,89% y a Horos Value Iberia, que se mantiene en la segunda con un 17,76%.

Prosegur se anota en el parqué en torno a un 25% en lo que llevamos de año, pero sigue sin recuperar su nivel de cotización previo al Covid. Aún tendría que escalar un 15% adicional para regresar a los 3,5 euros en los que se negociaba la acción del grupo de seguridad antes del crash de marzo de 2020. Los analistas confían en la revalorización del valor, al que otorgan una recomendación de compra.

Las últimas caídas vistas en los parqués han alterado el ránking de los fondos de bolsa española activos más rentables en el año. Tras ellas, uno de la gestora EDM, Radar Inversión, irrumpe en la quinta posición, con una rentabilidad del 16,52%, según datos de Morningstar hasta el pasado 18 de junio, que le sitúa muy cerca del cuarto puesto, ocupado ahora por Santalucía Ibérico Acciones C, que lo defiende con un retorno del 16,67% desde enero.

De los pagos próximos en el calendario dentro de la bolsa española, es el de Endesa el que ofrece una rentabilidad más atractiva. Los 1,31 euros que repartirá el 1 de julio permiten embolsarse un 5,8%. Este rendimiento se ha visto incrementado por las caídas que el valor ha sufrido en el parqué en lo que llevamos de mes: se deja un 5% desde finales de mayo. La fecha límite para meterla en cartera es el 28 de junio, ya que el día 29 cotizará ya sin derecho a cobrar ese pago.

La onda expansiva del terremoto político y financiero que supuso la decisión de los británicos de abandonar la Unión Europa hace cinco años golpeó con fuerza al mercado en las horas posteriores. El Ibex 35 se dejó entonces un 12,3% en una sola sesión, la del 24 de junio, mientras que los fondos activos de bolsa española perdieron un 8% de media aquel día, según datos de Morningstar. Los días posteriores comenzaron las negociaciones sobre la ruptura y también la reconstrucción del mercado que dio lugar a uno de los ciclos alcistas más relevantes de los últimos años, interrumpido por la pandemia del coronavirus. Esa reconstrucción ha favorecido que, al igual que muchas acciones, dichos fondos también hayan dejado atrás el impacto del referéndum, con ganancias medias del 23% desde entonces.

Entre los fondos activos de bolsa española, que se caracterizan por tener al menos un 60% de su cartera descorrelacionada de sus índices de referencia, dos de Santalucía se encuentran ya entre los diez que más rentabilidad ofrecen en lo que va de año. Es el caso de Santalucía Ibérico Acciones, que se coloca en quinta posición entre los 32 que cumplen el requisito del active share, al obtener un 17,87% desde enero, con datos hasta el 10 de junio; y también de Santalucía Espabolsa, que suma un 17,49% y se sitúa en séptimo puesto.

La de Iberdrola no es una de las rentabilidades por dividendo más elevadas del Ibex 35. Según las estimaciones del consenso que recoge FactSet, con cargo a sus beneficios de 2021 ofrece un 4,1%, y con los de 2022 permite embolsarse un 4,3%. Pero sí es uno de los dividendos más sólidos, apoyado en la visibilidad del negocio de la eléctrica. Consulte aquí el calendario de los próximos dividendos.

Acerinox lleva siendo un comprar para los analistas desde diciembre de 2019. La pandemia, de hecho, contribuyó a mejorar la visión que tenían los expertos del consenso que recoge FactSet de la acerera. Consulte aquí el calendario de los próximos dividendos.

Era algo de esperar, pero se confirmó este miércoles. Bestinver, el segundo accionista de Semapa (un holding compuesto por la papelera Navigator, una cementera y una empresa de tratamiento de residuos de animales), no acudirá a la opa de exclusión lanzada por Sodim, el holding de la familia Queiroz Pereira que ya controla el 73% de Semapa.

Grifols defiende la tercera mejor recomendación del Ibex 35, y es en la única compañía en la que han coincidido, además, algunos gestores value en incorporar a sus carteras en el último trimestre. Tanto el fondo ibérico de Cobas AM, la gestora fundada por Francisco García Paramés, como el de azValor AM, creada por Álvaro Guzmán, Fernando Bernard y Beltrán Parages han tomado posiciones en este valor, que desde hace años forma parte, también, de EDM Inversión, el fondo más antiguo de bolsa española. En el lado de las ventas, tanto Cobas como azValor han deshecho también su posición en Acerinox.