Cada vez son más numerosas los datos y referencias macroeconómicas que anticipan una próxima recesión en Estados Unidos, la eurozona y, en general, a nivel global. La fuerte subida de los precios en casi todo el mundo (consecuencia de distintos factores: fricciones en la cadena de suministros, la guerra en Ucrania...) y la reacción 'agresiva' de la banca central para contenerla están provocando ya un freno en la actividad. Es por ello que numerosos analistas dan por hecho que la ralentización económica se convertirá en breve en contracción. Un escenario que ha tenido y tiene su claro impacto en las bolsas: en Europa, el mes pasado fue el peor desde el estallido de la pandemia. Pero una recesión también puede ser una oportunidad de ganar dinero en el parqué, o al menos eso defiende el broker eToro en un comentario de este jueves.

Desde agosto de 2016, cuando nació La Liga Ibex, elEconomista viene auditando a partir de un ranking cómo son por recomendación las 35 cotizadas del índice por recomendación a partir de los consensos de FactSet y Bloomberg y cómo han cambiado respecto a la semana y el mes anterior.

Aunque todavía quedan más de dos semanas para que acabe junio, BBVA ya se posiciona como el valor más bajista en el mes del Ibex 35, el índice de referencia en la bolsa española. De hecho, el precio de sus acciones ha marcado este lunes mínimos anuales. Y si bien es cierto que está llevándose la peor parte entre los bancos, no es una excepción del sector, el cual tiene una importante influencia sobre el Ibex. ¿A qué se debe el actual revés en la cotización de la banca?

A buen entendedor, pocas palabras bastan. Este refrán español podría aplicarse a Ben Laidler, estratega de mercados globales de la plataforma de multiactivos eToro, conocido por sus comentarios escuetos, directos e incluso canallas. En su reciente entrevista por videollamada con elEconomista.es arremetió duramente contra el Banco Central Europeo (BCE): "Necesitan empezar a hacer algo contra la inflación", aseveró, aunque no es de los que esperan para este año una subida de los tipos de interés en 50 puntos básicos de una 'tacada' en la eurozona.

Los ministros de Economía y Finanzas de la zona euro se reunirán hoy para debatir sobre la evolución fiscal y el paquete de primavera que presentará este mismo día el Ejecutivo comunitario, es decir, las recomendaciones específicas por país y orientaciones para impulsar el crecimiento y el empleo manteniendo unas finanzas públicas saneadas.

El 2022 de Glencore está siendo un año para enmarcar. La compañía minera es una de las firmas que mejor comportamiento está registrando en el mercado de renta variable europeo. De hecho, sus acciones se revalorizan más de un 30% en lo que ha transcurrido de año. Un comportamiento que no ha pasado desapercibido para nadie: ni para los inversores que siguen apostando por ella como una de las firmas con mejor momento de mercado en la actualidad, ni para los analistas que aún le siguen viendo potencial de cara a los siguientes doce meses.

El impulso del turismo ha sido el espaldarazo que necesitaban valores como Meliá Hotels, que llevó a la hotelera a subir más de un 40% desde su mínimo del año en marzo (en los 5,6 euros por título) a los 8,1 euros que supero la semana pasada. Un rally que también aupó a Meliá a figurar entre los valores más alcistas del selectivo español.

Gran parte de la fuerza que mostró Grifols durante la última sesión de la semana pasada se ha esfumado durante la jornada este lunes. El precio de su acción se ha reducido un 6,8% durante esta sesión, después de que los inversores hayan decidido recoger lo cosechado el viernes, cuando se apuntó una subida superior al 9%. De hecho, aunque al cierre de la sesión consiguió amortiguar las caídas (en un entorno en el que el Ibex 35 mostró de todo menos fortaleza) se llegaron a tocar los 16,9 euros por acción.

Solaria es una de esas compañías que ha sabido sacar partido en el mercado a la escasez de fuentes de energía desde que estalló el conflicto en Ucrania. Como si las compañías fotovoltaicas se hubieran convertido en el refugio de los inversores ante la falta de combustible ruso, Solaria ha subido un 64,3% desde que las primeras tropas de Putin avanzasen sobre suelo ucraniano y eso que hasta febrero las ventas habían sido la tónica habitual en el parqué para esta compañía, que llegó a perder más de un 20% desde el primero de enero de 2022.

Banco Sabadell está viviendo su primavera particular. La entidad financiera no es solo la cuarta más alcista del Ibex 35 en lo que va de año, con una subida del 24,6%, sino que es también el valor del selectivo patrio en el que más mejora la recomendación en los primeros 101 días del ejercicio. Tanto es así, que la firma logra su mejor consejo desde 2006 y en 2022 pasa de ser venta, según el consenso que recoge FactSet, a rozar el cartel de compra.

Parece que el EuroStoxx 50 -que reúne a las 50 mayores empresas por capitalización de la eurozona- es un reguero de oportunidades este año, en lo que a inversiones se refiere. En lo que va de 2022, más de la mitad de las empresas del selectivo han logrado mejorar su recomendación. De hecho, lo han hecho 26 compañías de las que 20 tienen un consejo de compra para el consenso de mercado que reúne FactSet.

La incertidumbre condiciona el comportamiento de los mercados desde que comenzó el 2022. El conflicto geopolítico entre Rusia y la OTAN (EEUU y sus aliados) tan solo la ha incrementado aún más. Pero antes de que se complicaran las cosas en la frontera de Ucrania, los inversores ya evidenciaban sus temores por las potenciales consecuencias en la recuperación económica de la fuerte subida de los precios. La inflación en EEUU se encuentra en niveles no vistos en décadas y en la eurozona, en máximos históricos. Un factor que ha cambiado la perspectiva sobre los futuros pasos de los bancos centrales en el más corto plazo. Así las cosas, ¿cuáles son los mejores activos para sacar provecho a la situación actual?

La rápida recuperación de la demanda tras lo peor de la pandemia y la falta de materias primas se ha convertido en el entorno ideal para que también se disparen los precios. "Llevo 30 años trabajando en esto y nunca había visto lo de ahora. Falta de todo: petróleo, gas, carbón, cobre, aluminio... Cualquier materia prima que puedas nombrar, escasea", ha apuntado el estratega jefe de materias primas de Goldmans Sachs, Jeff Currie. En el caso del aluminio, su precio ha registrado su máximo histórico al alcanzar los 3.146 dólares por tonelada durante la jornada del pasado martes.

La expectativa de un alza de tipos y la incertidumbre en torno a la adquisición de las torres de Hutchinson en Reino Unido están soplando en contra de Cellnex en bolsa, donde cede un 23% en el año y es la segunda firma más bajista del Ibex tras Fluidra.

Ayer el banco estadounidense Morgan Stanley empezó a cubrir la cotización de IAG. Y lo hizo con la mejor recomendación posible: la de compra. Además, otorgó a las acciones del grupo aéreo un precio objetivo de 2,50 euros, que implica un potencial del 31,5% desde los precios actuales.

2021 fue un año de transición para Banco Sabadell en el parqué, donde se convirtió en el valor estrella del Ibex tras un fulgurante ascenso del 67% que le llevó a cerrar su mejor curso como cotizada. Un avance que se está manteniendo en 2022 con un repunte del 9,6%, y en el que ha mejorado la visión de los analistas, que, por primera vez desde marzo de 2020 y a pesar de la fuerte revalorización, han pasado de recomendar vender sus títulos a mantenerlos, según el consenso.

Tras un estratosférico 2021 en bolsa que llevó a Rovi a máximos históricos tras anotarse un 96% y a terminar el ejercicio como el valor más alcista del Ibex nada más aterrizar, los títulos de la compañía han empezado 2022 con el pie cambiado.

Es frecuente recurrir a terceras personas o reseñas para elegir qué película, dónde comer o a qué médico ir. Si las recomendaciones tienen tanto peso en cuestiones del día a día, parece lógico pensar que también pueden servir para guiar una inversión. Una estratégica creada por Fred Reichheld, autor de The Ultimate Question 2.0, quien, invirtiendo en los valores más apreciados por sus clientes, ha conseguido superar ampliamente al conjunto del mercado.

A partir del próximo lunes ACS y Prosegur Cash se incorporarán a la cartera de EcoDividendo, elaborada por elEconomista y que aglutina los cinco pagos próximos más atractivos de la bolsa española. La primera lo hará con el pago confirmado que la compañía repartirá el 1 de febrero, por un importe de 0,47 euros, y que a precios actuales permiten al inversor atrapar cerca de un 2%. Se trata del primer pago a cuenta del ejercicio 2021 y podrán optar a él los inversores que cuenten con títulos de la firma de infraestructuras en cartera a cierre del 14 de enero.