En las últimas sesiones las principales bolsas de Europa han evidenciado las dificultades que tienen para seguir sosteniendo el fuerte rebote registrado desde octubre. Lo hacen tras alcanzar el EuroStoxx 50 la semana pasada la parte inferior del rango de los 4.000/4.050 puntos, que era el objetivo más ambicioso que se planteaba desde Ecotrader cuando se inició el movimiento al alza.
No hay ninguna duda de que las bolsas mundiales iniciaron ahora hace un año un proceso bajista que les he señalado en numerosas ocasiones que a priori debía ser entendido como una simple corrección de la poderosa alza que nació en marzo de 2020, que es donde se estableció el suelo del Covid crash, tras la cual lo más probable es que la tendencia primaria o de largo plazo alcista se reanudara.
Las principales bolsas de Europa y EEUU quieren empezar el mes con el pie derecho para dar continuidad a la jornada de alzas desmedidas vista ayer en Wall Street, donde algunos selectivos norteamericanos como el Nasdaq consiguieron ganancias superiores al 4% tras confirmar el presidente de la Reserva Federal Estadounidense (Fed), Jerome Powell, que el organismo está preparado para una subida de menor calibre (de 50 puntos básicos) en la próxima reunión de diciembre tras el dato de inflación estadounidense en el mes de octubre.
El comienzo de diciembre es el último indicio al que se aferran los alcistas para favorecer la continuidad del rally que acumula el mercado de renta variable en las últimas semanas. Al menos en Europa.
Los alcistas quieren contraatacar y frenar el golpe que asestaron ayer los bajistas en los principales mercados de renta variable del planeta. Sobre todo en China. La sesión en la región asiática se salda en positivo ante el rumor de que el Gobierno chino podría optar por frenar las protestas contra sus medidas antipandémicas cancelando su política de Covid-Cero. Las bolsas del Gigante Oriental registran ascensos superiores al 4% durante algunos momentos de la jornada ante esos rumores de una reunión de las autoridades sanitarias para desatascar la situación actual, impulsando así a otras bolsas de la región como la Corea del Sur o la de Taiwán, que también cotizan en positivo.
Los alcistas quieren tomarse un merecido descanso y dar continuidad al movimiento visto a lo largo de la sesión en Asia, donde las principales bolsas de la región registraron números rojos mayores a medida que los disturbios en China iban creciendo ante las crecientes restricciones para frenar el avance del Covid-19 impuestas por el Gobierno central. Las bolsas chinas lideraron las caídas del mercado de acciones, con una debilidad también evidente en Australia, Japón y Corea del Sur, mientras que el dólar ha vuelto a hacer valer su papel de activo refugio en las últimas horas.
La última sesión de mercado de esta semana estará marcada por un menor volumen de negocio ante la cotización a medio gas de una de las grandes referencias de las bolsas, Wall Street, que solo permanecerá abierto la mitad de la sesión.
Los mercados no han pasado por alto la noticia desprendida ayer de la publicación de las actas de la última reunión de la Fed: hubo una mayoría que apoyó disminuir el ritmo de subida de los tipos de interés tan pronto como sea posible. La decisión ha sido recogida con ganancias en el mercado de futuros y en el contado, a pesar de que para la jornada en Occidente se espera un menor volumen de negocio dada la celebración de la festividad de Acción de Gracias en uno de los grandes directores del mercado, Wall Street.
Tal y como advertía en sus últimos análisis técnicos de mercado el estratega de Ecotrader, Joan Cabrero, "todavía parece precipitado descartar la posibilidad de que las subidas puedan tener continuidad y que esa sobrecompra de la que adolecen las principales bolsas de Europa se extreme antes de que realmente veamos un techo del rebote".
Si bien es cierto que la sobrecompra ha dado muestras en las últimas jornadas de que comienza a dificultar el avance del rebote de las últimas semanas, también lo es que todavía es precipitado descartar la posibilidad de que las subidas puedan tener continuidad en las principales bolsas de Europa.
En los últimos 20 años solamente en una ocasión el EuroStoxx 50 ha presentado una sobrecompra como la que ha alcanzado esta semana tras subir vertical un 21%, concretamente en abril de 2021 cuando tocó los 4.040 puntos. Por aquel entonces la principal referencia europea optó por consolidar de forma lateral durante un mes, en un proceso que apenas le llevó a caer un 5%, antes de proseguir con las subidas hasta encontrar el techo que todos recordamos en enero de este año en los 4.415 puntos.
Después de unas semanas marcadas por los datos de inflación en las principales potencias económicas del planeta y en la que los bancos centrales más importantes del mundo han ido esbozando sus planes de subidas de tipos de cara a final de año y comienzo de 2023, esta semana llega el turno de conocer el PIB de la locomotora de Europa -Alemania- y los datos de PMI del sector servicios y manufacturero de Francia, Reino Unido, Alemania, EEUU y el agregado de la Unión Europea.
A escasas horas para el cierre semanal, los alcistas del EuroStoxx 50 se han puesto como objetivo mantener en positivo por séptima ocasión consecutiva el balance de la semana, algo no visto en el mercado europeo desde abril del año pasado.
El mercado parece haberse tomado la crisis de los misiles de Polonia como si de un aviso a navegantes se tratase.
La escalada de la tensión geopolítica por el cohete que impactó este martes en territorio polaco cerca de la frontera con Ucrania (que fue investigado por si hubiera sido disparado desde Rusia), puede acabar siendo el catalizador que llevan tiempo buscando los toros en Europa para tomarse un descanso del movimiento alcista que han protagonizado a lo largo de las últimas semanas.
La escalada de la tensión geopolitica por el cohete que ha impactado en territorio polaco cerca de la frontera con Ucrania, que ha causado dos muertos y que se investiga si ha sido disparado desde Rusia, puede acabar siendo el catalizador que buscaban los toros para tomarse un descanso del movimiento alcista que han protagonizado en las últimas semanas.
El rebote que ha venido desarrollado el EuroStoxx 50 desde los mínimos del mes de octubre ya supera el 20% de ganancias. Los alcistas han cogido el mando de las principales bolsas de Europa en las últimas semanas y no parecen dispuestos a soltarlo... al menos hasta que alcancen sus objetivos, que -eso sí- cada vez parecen más cercanos (en los 4.000/4.050 puntos en el caso del selectivo continental).
La Cartera de elEconomista.es se ha destapado como una estrategia realmente rentable dentro del conjunto de herramientas que propone este medio. La gestión activa está resultando exitosa a la hora de batir al mercado y desde el inicio de esta cartera ya se anota cerca de un 10%, uniendo plusvalías y dividendos cobrados. La actual composición cuenta con nueve valores. Sin embargo, en Cellnex hay una doble posición, por lo que la exposición actual al mercado es del 100%.
Después de una semana convulsa en la que los datos de inflación en EEUU han tenido una gran dosis de protagonismo en los mercados y en la que de forma generalizada se ha confirmado (con todas las de la ley) que los mínimos de octubre han sido un suelo fiable de verdad para el mercado, las principales bolsas de Europa han empezado a dar señales de sobrecompra.
Las últimas subidas no me sorprenden puesto que ya les señalaba la semana pasada que el patrón mensual dual de velas en forma de envolvente alcista, que habían desplegado las principales bolsas mundiales al cierre del mes de octubre, invitaba al optimismo.
Los alcistas han demostrado en las últimas horas estar dispuestos a dar continuidad al rally que se inició ayer en Wall Street después de conocerse que el dato de inflación de octubre en Estados Unidos había sorprendido al mercado por evidenciar que las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal han logrado el efecto esperado: El IPC general cayó hasta el 7,7% desde el 8,2% del mes anterior y se sitúa a su vez por debajo de las previsiones del mercado.
Después de repuntar más de un 13% desde los mínimos de septiembre, el vértigo empieza a hacer acto de presencia entre los inversores y analistas del Viejo Continente.
Calma chicha en los mercados a la espera de conocer los resultados de las elecciones de medio mandato en EEUU. Las bolsas occidentales consolidan posiciones ante los comicios que hoy tendrán lugar en EEUU, y que históricamente han demostrado tener un efecto positivo en Wall Street.
No voy a descubrirles nada si les digo que después de diez años de tipos descendentes y negativos, que provocaron un deterioro de los ingresos de la banca, un contexto de subidas de tipos de interés está siendo claramente positivo para el sector bancario y entiendo que es cuestión de tiempo que veamos al Stoxx Europe 600 Banks SX7R recuperar al menos los niveles donde cotizaba a comienzos de este año, que se encuentran en estos momentos a un 20% de distancia.
Los alcistas de las principales bolsas de Europa luchan este viernes por poner el balance de la semana en positivo. Los parqués de referencia en el Viejo Continente afrontan la jornada acumulando unas pérdidas semanales inferiores al punto porcentual.
Las esperanzas que analistas e inversores tenían puestas en que en la reunión de política monetaria de la Fed de esta semana se empezara a ver la luz al final del túnel y se comenzara a esbozar el final de las subidas de tipos en la economía estadounidense, se vinieron abajo conforme iniciaba su discurso el máximo mandatario de la entidad central del país, Jerome Powell.
Las bolsas de Europa cerraron ayer el mes de octubre. Lo hicieron registrando una jornada de tímidas ganancias que, a priori, podría haber sido identificada como una sesión de transición más. Sin embargo, del día de ayer en los parqués se pueden desprender ciertas pistas que no hacen sino refrendar el sentimiento alcista al que se aferran los toros desde mediados de octubre.