gestoras

Valentum AM es una de las gestoras españolas independientes que han conseguido hacerse un hueco dentro de la industria de inversión por la rentabilidad de su buque insignia, Valentum. Con un 13,33%, se sitúa en la quinta posición por rendimiento anualizado a 5 años dentro de la categoría de renta variable europea de pequeña capitalización, según la clasificación de Morningstar, y el año pasado terminó en el primer cuartil, con un 17,54%, superando en seis puntos porcentuales la media de su grupo.

Anda el mundo de la gestión de activos en España conteniendo la respiración para que las enmiendas presentadas por el Grupo Socialista al Proyecto de Ley de Medidas de Prevención y Lucha contra el Fraude Fiscal, que recogen aspectos relacionados con las sicavs, salgan adelante. Una vez asumido que es imposible luchar contra el estigma de este tipo de sociedades de inversión, unido al empeño de Unidas Podemos, socios del gobierno de coalición de Pedro Sánchez, en presentar esta norma como su bandera en la lucha contra las grandes fortunas, la suerte de estos vehículos estaba echada, a pesar de que tributan exactamente igual que los fondos de inversión.

En septiembre de 2019, Mapfre se hizo con una participación en Abante del 10%, ampliable hasta el 20% a través de una opción que vencía en junio de 2022. Ambos grupos han anunciado que se va a hacer efectiva esa segunda toma de participación de forma anticipada, del otro 10% restante. "Vemos una posibilidad muy importante de alinearnos más y que con esos recursos que se van a generar seremos capaces de integrar más proyectos de gente como nosotros, que quiere poner al cliente por delante", explicó Santiago Satrústegui, presidente de Abante.

Nuveen ha llegado a un acuerdo para hacerse con la gestora Glennmont Partners, especializada en energía renovables. La adquisición reforzará esta plataforma, que gestiona casi 3.500 millones de euros en los sectores de energía renovable, activos digitales, telecomunicaciones, transporte e infraestructuras sociales a escala mundial.

Aunque el año pasado fue muy complicado en los mercados, las caídas propiciaron que los pequeños inversores se acercaran a la bolsa. Muchos acudieron de forma directa a través de brókeres, atraídos algunos por costes altamente competitivos, mientras otros eligieron el camino de productos como los fondos. El nuevo presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha defendido este jueves la importancia de las firmas de gestión colectiva en España en la clausura del Spain Investors Day.

Abante continúa con su ronda de compras de compañías independientes con la adquisición de 360 CorA, con lo que pasará a manejar un volumen patrimonial de 6.000 millones de euros. La firma de asesoramiento fundada por Santiago Satrústegui ya adquirió el año pasado la firma navarra C2 Asesores, dirigida por Carlos Ciriza y Carlos Taberna, después de que en 2019 llegara a un acuerdo con Mapfre, que adquirió el 10% de Abante con la posibilidad de ampliarlo hasta el 20% en los tres años siguientes.

El año pasado fue uno de los más difíciles de gestionar en mercado de los últimos tiempos. La venta indiscriminada de bolsa y renta fija vista en marzo dinamitó cualquier rentabilidad conseguida hasta entonces. Casi nadie pudo esquivar las pérdidas, ni siquiera los gestores activos, que se diferencian del resto porque al menos un 60% de las carteras de los fondos que gestionan está descorrelacionada de sus índices de referencia. El que parecía que iba a ser uno de los peores años de mercado, por lo abultado de las pérdidas, no lo fue tanto gracias a los estímulos fiscales y monetarios -pero también a los avances en la vacuna contra el Covid-. Los gestores activos de bolsa española se toparon, además, con una dificultad extra: el Ibex 35 sufrió el mayor castigo de Europa por su composición sectorial. Pese a ello, la gestión activa fue capaz de batir al índice, incluso con dividendos, al obtener 1 punto más de rentabilidad en 2020.

Pensamos que todo había terminado. Después de años de disputas, enfrentamientos, abandonos y discusiones, Reino Unido y la UE finalmente llegaron a un acuerdo comercial justo antes de Navidad, sólo unos días antes de que comenzara un Brexit duro. Y aún así, justo cuando pensabas que podíamos olvidarnos de las discusiones con Michel Barnier, resulta que los problemas continúan. Las conversaciones comenzarán esta semana entre Reino Unido y la UE sobre un acuerdo para los servicios financieros.

Mapfre AM ha desvelado este jueves sus previsiones de cara al próximo año. En líneas generales, la gestora sigue positiva en renta variable; cree que hay cierto recorrido en renta fija, aunque insiste en que el inversor más conservador debe tomar algo más de riesgo en renta variable.

¿Sabía que si es partícipe de un fondo que pertenece a una gestora extranjera que se fusiona con otro podría acabar tributando en Hacienda y no beneficiarse de la exención de la que se benefician los traspasos en España en el salto del primero al segundo? Pues sí. Esto es lo que le ha pasado a algunos partícipes de uno de los fondos más icónicos de Franklin Templeton en el año 2000 para invertir en la bolsa americana, el Franklin U.S. Select Equity Fund, que el pasado 13 de noviembre se fusionó con el Franklin U.S. Opportunities Fund.

La gestora Santander Asset Management se ha incorporado por primera vez a lista de principales accionistas de la empresa de tecnología y consultoría Indra tras aflorar una participación superior al 3% del capital de la compañía.

La semana que queda atrás ha sido un soplo de aire fresco para los fondos de bolsa española, que invierten en el mercado más penalizado de Europa en 2020 y que arrastran, por tanto, notables pérdidas en el año. Los avances de Pfizer en la vacuna contra la Covid-19 han permitido que el Ibex 35 recupere un 13,29% en la semana -la más alcista desde 1998-, después de que el lunes viviese su sexto mejor día de la historia y su mayor avance diario desde la crisis griega de 2010. Esta situación ha sido aprovechada por los gestores activos de bolsa española, que gestionan fondos en los que al menos un 60% de la cartera está descorrelacionada con el índice de referencia, para recortar las pérdidas en el año en 7 puntos porcentuales en solo tres sesiones -lunes, martes y miércoles-, hasta dejarlas en el 22,01%, según datos de Morningstar, hasta el 11 de noviembre.

Crece el número de fondos activos de bolsa global cuyo saldo en el año ya luce positivo gracias a los avances de la bolsa en la última semana. De modo que, si hace cinco días el 47% escapaba de las pérdidas, la cifra que consigue este hito aumenta ahora hasta el 56%. Eso no quita que las diferencias de rentabilidad entre el fondo que más sube y el que menos sigan siendo elevadas. En concreto, de hasta 126 puntos, que es la brecha que se abre entre green benefit Global Impact Fund, un fondo que tiene en cuenta aspectos ecológicos, sociales y éticos a la hora de invertir, que lleva líder varias semanas consecutivas y sube un 93,5% en el año y, Cobas Selección, que, por el contrario, retrocede un 32%.

Los fondos de inversión representan el 13,4% de todo el ahorro financiero de las familias españolas. Aunque cada vez tienen más claras sus características, aún hay aspectos básicos que desconocen. Entre ellos, quien se ocupa de su gestión. Solo el 27% sabe que de esa tarea se encarga un gestor. La mayoría también duda de qué pasaría con su dinero en caso de quiebra (55%), y solo un 30% conoce que su tratamiento fiscal es más favorable que el de productos como los depósitos, acciones o bonos.

Durante la pandemia, y a pesar de la volatilidad instalada en el mercado, el inversor particular ha comprado más acciones que en el pasado. Un hecho que destacó ayer Sebastián Albella, presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), durante la VI Edición de los Premios Inversión a Fondo celebrada el martes.

En enero, Filipe Bergaña y Firmino Morgado, gestores de Man GLG Iberian Opportunities (el fondo de bolsa española activo más rentable de 2019), veían brotes verdes de inflación que beneficiaban a la banca. Luego llegó la pandemia, y con ella un entorno "estructuralmente peor" para el sector. Bergaña se muestra preocupado por el elevado volumen de créditos dudosos que, por un tema regulatorio, ahora no son reconocidos como tal. Su única convicción en el sector es Bankinter. Aunque sus principales posiciones son Grifols, Inditex y Amadeus (también Iberdrola). Entre sus últimas incorporaciones se encuentran Altri y Gestamp, que se une a CIE.

En España hay 53 fondos de inversión que concentran a más de 50.000 partícipes, según las últimas estadísticas de Instituciones de Inversión Colectiva publicadas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) a cierre de marzo. Y el 60% de ellos pertenecen a dos gestoras: a CaixaBank AM, la mayor por activos bajo gestión en nuestro país, y a KutxaBank Gestión, que ocupa el séptimo lugar en el ranking por patrimonio, con una cuota de mercado del 5,07%, a cierre de septiembre.

El dinero busca refugio en utilities y renovables, por eso las carteras de Metagestión permanecen en ambos sectores y tienen un claro sesgo defensivo. En el momento en el que la situación mejore, explica Miguel Méndez, director general de la gestora, habrá que hacer una rotación progresiva hacia sectores con mayor beta, más agresivos, como el financiero. "Pero todavía no lo vemos", dice. Sobre la banca reconoce que los precios y múltiplos son atractivos, pero no es suficiente. "Los múltiplos son bajos, pero aún no es el momento de tomar posiciones muy agresivas o con gran ponderación en el sector financiero español".

Alantra Partners da un paso más en su estrategia de internacionalización. La compañía española acaba de comprar el 49% de Indigo Capital, una gestora francesa de deuda, especializada en operaciones de private bonds y preferred equity. Hasta la fecha, la firma ha invertido más de 800 millones de euros.

La gestión discrecional de carteras se ha convertido en una de las palancas que utilizan las gestoras para impulsar sus ingresos tras la llegada de Mifid II, la normativa europea que solo permite el cobro de incentivos (las conocidas como retrocesiones) cuando estén diseñados para elevar la calidad del servicio a los clientes. Según los datos publicados ayer por Inverco, su patrimonio estimado alcanza ya los 78.000 millones de euros en junio (cifra a la que llega después de que 27 gestoras hayan facilitado el dato de sus grupos financieros). Esta cantidad supone un incremento del 7% respecto al mismo periodo del año anterior y representa ya un tercio de todo el dinero invertido en fondos (unos 264.200 millones de euros, a cierre de septiembre).

La gestora de fondos BlackRock se anotó un beneficio neto atribuido de 1,364 millones de dólares en el tercer trimestre de 2020, lo que equivale a un incremento del 21.9% en comparación con las ganancias del mismo periodo del año pasado, según las cuentas trimestrales publicadas este martes por la compañía.

La gestora de fondos BlackRock se anotó un beneficio neto atribuido de 1.364 millones de dólares (1.161 millones de euros) en el tercer trimestre de 2020, lo que equivale a un incremento del 21,9% en comparación con las ganancias del mismo periodo del año pasado, según las cuentas trimestrales publicadas este martes por la compañía.

Si hay un sector que está experimentando una transformación radical durante la última década es el de la gestión de activos, debido a diversos factores que las consecuencias de la pandemia van a acelerar en el futuro inmediato. La innovación tecnológica, la presión por reducir costes que ha introducido la gestión pasiva y la búsqueda de rentabilidad en un mundo con los tipos de interés bajo mínimos ha provocado estos años procesos de concentración entre las firmas para ganar volúmen, en un sector donde la escala de negocio es fundamental para mantener los márgenes, y donde los productos indexados y la gestión alternativa han surgido con fuerza (se calcula que para final de año llegarán a alcanzar el 35% del total de activos gestionados).

Finanbest ha dado un paso más en la dura competencia que se ha abierto en España entre los gestores automatizados y bancos digitales por ganar clientes, en un momento en que las entidades financieras también cuentan con sus propias propuestas de gestión indexada. La agencia de valores dirigida por Asier Uribeechebarria ha lanzado un modelo de comisiones por el cual solo cobrarán a los clientes cuando las carteras obtengan rentabilidad.

La gestora del banco estadounidense JP Morgan ha celebrado este martes el encuentro internacional con medios anual, en el que se trataron las cuestiones principales que afectan a la industria de la gestión de activos, y otros temas de actualidad para los mercados, como el auge del ESG, entre otras cuestiones.

El patrimonio de los fondos de bolsa española se ha visto alterado a lo largo de estos meses. Han tenido que soportar, por un lado, la depreciación de los activos en los que invierten, ya que el Ibex 35 es el índice más penalizado de Europa, con una caída del 27% en lo que va de año. Y por otro, las propias retiradas de dinero de los partícipes, que han sacado 880 millones de estos fondos entre enero y septiembre, según los datos adelantados de Inverco.

La gestora del banco estadounidense JP Morgan ha celebrado este martes el encuentro internacional con medios anual, en el que se trataron las cuestiones principales que afectan a la industria de la gestión de activos, y otros temas de actualidad para los mercados, como el auge del ESG, entre otras cuestiones.

A pesar de los altibajos del mercado en septiembre, los fondos de inversión han captado 67 millones de euros, según los datos adelantados de Inverco, después de que en agosto salieran 36 millones. Dicho dato implica que los inversores han canalizado a través de los fondos de inversión más de 700 millones de euros en el último trimestre, casi el triple que en el mismo periodo del año anterior, a pesar de que entonces había menos volatilidad en el mercado. Aquel trimestre introdujeron 298 millones de euros.

Las elecciones presidenciales de Estados Unidos marcarán el tramo final de 2020 en los mercados mundiales. El que iba a ser el acontecimiento clave del año ha pasado a un segundo plano ante el duro shock global provocado por el coronavirus. Pero se espera igualmente que el resultado del próximo 3 de noviembre tenga efecto en las bolsas, según el estudio Global Strategist Outlook elaborado por la gestora de fondos Natixis IM. Pero no sucederá así en los bonos norteamericanos, donde será indiferente quién ocupe la Casa Blanca los próximos cuatro años ya que el poder en la renta fija lo tiene la Reserva Federal (Fed), el banco central norteamericano, que posiblemente no toque los tipos de interés hasta 2028.

Aunque la pandemia por Covid-19, que provocó una abrupta corrección en marzo sigue lejos de estar controlada, agosto volvió a ser un mes de subidas para las bolsas. En Estados Unidos, el S&P500 escaló hasta máximos históricos, tras avanzar más de un 6%, mientras que la europea, representada por el Stoxx600 subió otro 2,86% tras el tropiezo que tuvo en julio. De ambos mercados se nutre la cartera de Tressis Cartera Eco30, el primer fondo de inversión asesorado por un medio de comunicación en España, que ha logrado una rentabilidad del 5,1% en agosto, convirtiéndose éste en su segundo mejor mes del año -el primero se produjo en abril, cuando ofreció un 11,1% a los partícipes-.