Se avecinan movimientos en el sector financiero español. Todos los banqueros y expertos consideran que la fusión de CaixaBank y Bankia conllevará, más pronto que tarde, nuevas operaciones de integración que permitirán un encaje completo de las piezas al puzle de la banca que empezó a montarse en la pasada crisis financiera.
Los títulos de Unicredit en bolsa vuelven a dirigirse a la zona de mínimos del año (que son también los mínimos del siglo) en un descenso que suma ya siete días consecutivos, justo en el momento en que se discute una posible adquisición de Monte dei Pachi de Siena por parte. A favor, crecer como ha hecho Intesa Sanpaolo con la compra de UBI Banco; en contra, las dificultades legales a las que se enfrenta MdP por los desmanes pasados. | Todo sobre el fondo asesorado por elEconomista, Tressis Cartera Eco30.
La necesidad de consolidación en el sector bancario ha sido un tema central en mercado durante los últimos años, con unos niveles de fusiones muy por debajo a los previos a la gran crisis financiera. Sin embargo, los números demuestran que en las escasas operaciones de relevancia que se han producido las entidades no han sido capaces de crear valor para los accionistas. En un sector muy a la baja, difícilmente se podría esperar que las compañías resultantes lograsen ganancias, pero lo cierto es que incluso han venido quedándose por detrás del sector.
La presidenta del Banco Santander, Ana Botín, descarta rotundamente que el grupo financiero vaya a entrar en el baile de las fusiones, iniciado en el marco de la crisis del coronavirus por CaixaBank y Bankia. Botín mantuvo este martes un encuentro con empleados de la entidad en el que aclaró que el grupo no va a entrar a comprar ningún banco. La presidenta del Santander acalló así las especulaciones, después de que, según ha podido saber este periódico, se le ofreciera Liberbank para adquirir.
La fusión entre CaixaBank y Bankia que va a dar lugar al banco de mayor entidad de España ha puesto de relieve un proceso, el de la fusión bancaria, que no solo tiene efectos a nivel global, sino también en los clientes, que puede ver alterada su relación con su banco.
Con la absorción de Bankia, CaixaBank ha culminado la mayor operación corporativa de su historia con la creación de la primera entidad financiera de España. El broche de oro a una década de importantes adquisiciones que le han permitido colocarse como el mayor banco del país por volumen de activos gestionados al sumar 446.000 millones de euros a cierre del primer semestre. Una ligera diferencia respecto al siguiente, BBVA, que con 419.000 millones en activos gestionados queda relegado a un lejano segundo puesto tras la fusión.
El gobernador del Banco de España, Pablo Hernández de Cos, incrementa la presión a las entidades financieras españolas para que se fusionen, en pleno escenario de la futura integración de CaixaBank y Bankia, que apunta a ser un revulsivo para la consolidación de otras entidades. El gobernador, que abrió este miércoles con su discurso la Junta Directiva de la CEOE, advirtió la necesidad de presionar al sector financiero en el actual entorno de baja rentabilidad, que va a ser más duradera por al prolongación en el tiempo de los bajos tipos de interés a causa de la crisis del coronavirus, para que gane eficiencia. Las palabras de De Cos se alinean con lo que apuntó hace tres semanas el vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, que urgió a fusiones ante la baja rentabilidad de la banca que, en 2021, estará por debajo del 3%. No obstante, De Cos subrayó que, en este contexto, los procesos de digitalización tienen que ser fundamentales.
Las fusiones bancarias persiguen siempre crear entidades más grandes, más poderosas y eficientes, capaces de sortear mejor los escollos del mercado y fortalecer a sus reguladores. En ese proceso, la búsqueda de sinergias y la eliminación de duplicidades han sido tradicionalmente las vías más empleadas para lograr el objetivo. De esta forma, el cierre de oficinas y el correspondiente ajuste de plantilla se nos presentan como algunos de los efectos más visibles de estas operaciones. Ahora bien, el factor tecnológico, y en particular el modelo de negocio que han traído las fintech al panorama financiero, constituirá, estamos seguros, una fuente de inspiración para los nuevos gigantes que emerjan tras la nueva ola de integraciones a la que nos encaminamos.
El Banco Santander pone en la diana al Sabadell y Liberbank como las entidades "más interesantes" para comprar. Tras la fusión anunciada por CaixaBank y Bankia, a la espera que los respectivos consejos de administración la materialicen este miércoles, Santander Corporate & Investment Banking analiza en un informe la situación del resto de sus rivales más pequeños y concluye que el Sabadell y Liberbank son dos objetivos especialmente interesantes en el baile de las consolidaciones por sus bajos precios de mercado, a pesar de que ambas entidades hayan incrementado su valor en bolsa en las últimas semanas.
De la misma manera que en las escuelas se estudia la reconversión industrial de España en los años 80, sin duda en el futuro la reconversión de la banca, una de las más duras que se han visto en Europa, dará material de sobra para los libros de texto. Un breve vistazo a los registros de entidades del Banco de España lo evidencia con toda su crudeza: 2019 terminó con 52 bancos en activo en España; en 2008, eran 66 bancos y 46 cajas de ahorros las entidades que estaban en activo en el país.
Los dos bancos más grandes de Suiza están explorando una fusión de la que surgiría el banco más grande de Europa.
A la banca "no le queda otra" que iniciar un nuevo proceso de concentración. Con estas lapidarias palabras el presidente de una de las patronales del sector, la AEB, José María Roldán, se expresaba hace tan solo dos semanas. Apenas dos días después CaixaBank y Bankia anunciaban que habían iniciado conversaciones para abordar un proceso de fusión para crear el mayor grupo financiero de España y poder, así, asumir el golpe de la crisis del coronavirus. Una pandemia que va a poner contra las cuerdas la rentabilidad como consecuencia del incremento de la morosidad hasta niveles cercanos a su máximo histórico y la caída de la actividad.
El Banco Central Europeo (BCE) ha declinado hacer ningún comentario sobre la posible fusión entre los bancos españoles CaixaBank y Bankia y se ha limitado a recordar que la consolidación bancaria es una buena herramienta para elevar la rentabilidad bancaria.
Alvarez & Marsal ve a Banco Sabadell como el siguiente jugador en mover ficha en un proceso de consolidación, después de que CaixaBank y Bankia hayan marcado el inicio de una nueva oleada con su propuesta.
Unicaja ha sido siempre la joya de la corona del sector. De hecho, desde que salió a bolsa en 2017 algunos de los mejores gestores de fondos nacionales incorporaron a Unicaja en cartera con el propósito principal de poder estar dentro del valor si saltaba una operación corporativa en algún momento, algo reseñable teniendo en cuenta que la mayoría llevaba años alejada del sector. La idea, hasta el intento de fusión con Liberbank, era que Unicaja fuera opada por uno de los reyes de la baraja, como CaixaBank -ahora, en principio, descartada tras su posible fusión con Bankia-, o BBVA, según distintas fuentes financieras. Pero esa opa nunca llegó y es ahora cuando el ruido de fusiones corporativas vuelve a sonar con fuerza.
La Generalitat catalana ha pasado en cuatro días de pedir que la sede del nuevo banco resultante de la unión CaixaBank-Bankia esté en Barcelona a intentar boicotear la fusión a través de Europa.
Aunque todavía quedan muchos flecos por cerrar en la operación que estudian CaixaBank y Bankia, los primeros pasos anunciados y los números que resultarían de la fusión están gustando al mercado y a los analistas. Muestra de ello es que el parqué haya celebrado con alzas del 32% en el caso de la firma madrileña y del 11% en la catalana, desde el pasado viernes, la deseada unión entre el banco con la recomendación más sólida del sector español y Bankia, cuyo consejo en el último mes ha experimentado una mejora sustancial.
El reciente anuncio de una posible fusión de los bancos españoles CaixaBank y Bankia ha provocado que Italia se plantee si seguir este modelo y fusionar Monte dei Paschi di Siena (MPS), recapitalizada cautelarmente en 2017, con otra entidad italiana para fomentar "el nacimiento del tercer o cuarto banco nacional".
El reciente anuncio de una posible fusión de los bancos españoles CaixaBank y Bankia ha provocado que Italia se plantee si seguir este modelo y fusionar Monte dei Paschi di Siena (MPS), recapitalizada cautelarmente en 2017, con otra entidad italiana para fomentar "el nacimiento del tercer o cuarto banco nacional".
Bankia y CaixaBank están analizando llevar a cabo una fusión que daría como resultado la mayor entidad de España con el objetivo de reforzarse, siguiendo las últimas recomendaciones realizadas por los supervisores al sector. La entidad nacionalizada ya había reconocido públicamente que estaría dispuesta a establecer conversaciones para una operación, pero CaixaBank había dejado claro que no tenía en su hoja de ruta una integra. El movimiento, que ha sido confirmado a la CNMV por ambas, sin embargo, se habría producido en las últimas semanas y podría cerrarse manera oficial en los próximos meses. Las acciones de CaixaBank se han anotado una subida del 12,37% y Bankia, del 32,88% al cierre de la sesión de este viernes.
La unión de CaixaBank y Bankia, que se está negociando desde agosto de manera formal, mete aún más presión para que el resto del sector dé el paso e inicie también conversaciones para que exploren integraciones. La operación creará un campeón nacional con una capacidades competitivas muy superiores.
Terremoto en el mercado bancario español. La decisión de CaixaBank y Bankia de analizar una fusión entre ambas compañías que daría como resultado la mayor entidad bancaria de España, ha sacudido el panorama bursátil en la sesión de hoy. No es para menos, la operación incluye a la entidad con una mejor recomendación del Ibex 35 y a la firma del sector con una mayor reserva de capital, respectivamente, algo que se ha traducido en subidas en bolsa en la sesión del 12,37% para CaixaBank y del 32,88% en Bankia.
Bankia y CaixaBank están analizando llevar a cabo una fusión que daría como resultado la mayor entidad de España con el objetivo de reforzarse, siguiendo las últimas recomendaciones realizadas por los supervisores al sector. La entidad nacionalizada ya había reconocido públicamente que estaría dispuesta a establecer conversaciones para una operación, pero CaixaBank había dejado claro que no tenía en su hoja de ruta una integra. El movimiento, que ha sido confirmado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) por ambas, sin embargo, se habría producido en las últimas semanas y podría cerrarse manera oficial en los próximos meses. En sus primeros movimientos tras la apertura de la bolsa, CaixaBank se anota una subida del 10% y Bankia, del 32%.
La entidad resultante de la fusión entre CaixaBank y Bankia tendría su sede social en Valencia, donde ambas están situadas actualmente, circunstancia que desde la Generalitat de Catalunya se quiere revertir, como ha asegurado su nuevo consejero de Empresa, Ramon Tremosa.
La rentabilidad de la banca ha caído de manera significativa con motivo de la crisis del coronavirus y las previsiones apuntan a que se contraerá aún más como consecuencia de la caída de la actividad, la subida de la morosidad y los tipos negativos. El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, apuntó el martes que hasta finales 2021 los retornos del capital del sector en la zona euro no superarán ni el 3% de media, por lo que apremió a que se inicie un proceso de consolidación que ayude a mejorar estos números.
En los últimos días, las declaraciones en favor de nuevas fusiones en el sector bancario europeo, en particular en nuestro país, resurge con plena fuerza. Desde el BCE al Banco de España, pasando por la AEB, se han escuchado (con diferentes matices) alegatos sobre la conveniencia de estas operaciones.
El presidente de la patronal AEB, José María Roldán, ha compartido hoy el mensaje de urgencia del vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, para que la banca se fusione. "Si lo podemos hacer cuánto antes y de forma indolora mejor", ha señalado en las jornadas organizadas por la Apie y la Universidad Menéndez Pelayo (UIMP), ahora que la situación del sector en nuestro país no preocupa, en contra de lo sucedido en la crisis financiera, en la que hubo patadas hacia adelante para arreglar los problemas Eso sí, ha matizado que este proceso cobra una mayor necesidad, "más que nunca", en otros países de la zona euro que en España, ya que la rentabilidad de las entidades nacionales es mayor y el gran esfuerzo de consolidación ya se hizo en los últimos años.
Desde hace años tanto los supervisores como los mercados apuestan por una nueva oleada de fusiones en el sector financiero. La creencia de que este proceso llegará, de una vez por todas, ha tomado fuerza en las últimas semanas tras comprobarse el daño que está provocando en las entidades el coronavirus y tras empeorarse las perspectivas por el aluvión de rebrotes de la pandemia.
Ineludible. Esa fue la palabra elegida por el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, para referirse al proceso de consolidación bancaria de la eurozona. Desde hace años se está esperando una segunda ola de fusiones en el sector y algunas voces esperan que la crisis del Covid-19 pueda acelerarla. Recientemente Bankia no descartaba posibles operaciones corporativas, Liberbank decía que está abierto a las mismas si generan valor y Abanca aseguraba "estar atenta" a las oportunidades que puedan surgir. Eso sí, no todos son tan entusiastas con esta posibilidad, con Santander o Bankinter -entre otros- descartando de plano participar.
Indecopi empezará el control previo de fusiones empresariales a mediados de enero del 2021, señaló la presidenta de esta entidad Hania Pérez.
