fusiones

Con la inflación disparada, aunque "transitoria", expectación ante la cada vez más cercana retirada de estímulos, si ómicron lo permite, y con el previsible inicio de subidas de tipos, el BCE no ha querido ser complaciente y ha lanzado un aviso a navegantes al poner sobre la mesa la necesidad de abordar una concentración sectorial transeuropea.

El mercado de la reproducción asistida camina hacia una importante concentración con transacciones de gran calado en España. Los grandes fondos internacionales de capital privado preparan sus ofertas por la valenciana IVI-RMA, valorada en unos 1.800 millones de euros, después de que Investindustrial acordara la venta de GeneraLife (antigua Ginefiv), al fondo estadounidense KKR por cerca de 400 millones. Anteriormente, la disputada puja por Igenomix, que el nórdico EQT traspasó a Vitrolife AB, y la subasta por Eugin, adquirida por la alemana Fresenius al grupo árabe NMC Health, se cifraron en importes de 1.250 y 430 millones de euros respectivamente.

El presidente de BBVA, Carlos Torres, ha dejado la puerta abierta a que el banco participe en un proceso de fusión con otra entidad española en el futuro, incluida Sabadell, en línea con su enfoque de analizar cualquier posible operación que genere valor para los accionistas.

La colaboración entre dos grandes grupos, como Daimler y la Alianza Renault Nissan, sigue dando sus frutos y la prueba es el nuevo Mercedes Citan, una furgoneta pequeña, desarrollada conjuntamente con el nuevo Renault Kangoo, que ahora llega al mercado.

Los inversores siguen apostando por el inmobiliario español. Tanto es así, que el sector lidera el mercado transaccional nacional hasta el mes de agosto. En total, se han producido 332 fusiones y adquisiciones anunciadas y cerradas por importe agregado de 7.634 millones de euros.

Tras el frenazo en la actividad de los primeros meses de pandemia, el negocio de fusiones y adquisiciones se recupera progresivamente en España. Importantes transacciones como la venta de Urbaser o la de Cobra, así como las opas sobre Solarpack, Naturgy o Euskaltel, son el claro reflejo de cómo los inversores internacionales siguen apostando por el país. En total, se han movilizado más de 50.700 millones de dólares (43.000 millones de euros, aproximadamente, al cambio actual) en transacciones con participación española durante los primeros seis meses de 2021, el mejor dato de los últimos tres ejercicios.

La recuperación económica va calando y las perspectivas son actualmente positivas. Estados Unidos y China, con Europa algo más apagada, pisan con garbo y tras meses de letargo y una etapa neutralizada por la Covid, las cosas se reaniman en el marco de los negocios internacionales. De lo que no cabe duda es que las empresas tienen que adaptarse al nuevo mundo post-covid y a menudo no es suficiente con lo que se es para llevar a cabo ese proceso de transición. Además, los perfiles tecnológicos y digitales ganan protagonismo, al igual que la transición medioambiental. Y la liquidez destaca por su abundancia, las bolsas están animadas y hay compañías con ganas de entrar en el parqué.

El consejero delegado del Sabadell, César González Bueno, ha insistido en que el banco seguirá en solitario y no participará en ningún proceso de fusión, y ha apuntado a que la rentabilidad que obtendrá a largo plazo será más del 6% prometido en su nuevo plan para finales de 2023. "Nuestro punto de llegada va mas allá", ha señalado en una jornadas organizadas por la Apie y BBVA.

El consejero delegado del Banco Sabadell, César Gónzalez-Bueno, aseguró este lunes que la integración de la entidad financiera en BBVA "habría afectado negativamente a la competencia", y auguró "un gran futuro en solitario" para la entidad que dirige.

El presidente de la Asociación Española de Banca (AEB), José María Roldán, ha defendido las remuneraciones que perciben los altos directivos de banca y ha apostado por completar la unión bancaria europea para que las entidades se animen a participar en procesos de fusión transfronterizos.

Barclays ha reconocido que esperaba mayores sinergias de costes para BBVA con la reestructuración anunciada y cree que el banco español necesitará reequilibrar su negocio hacia la exposición a mercados desarrollados, lo que podría conseguir invirtiendo en España con ajustes de costes adicionales o mediante fusiones y adquisiciones.

Los expertos del mercado español de las fusiones y adquisiciones aventuran un segundo semestre del año cargado de oportunidades para el sector. Este nuevo impulso no solo coincidirá con el previsible fin de la pandemia y la normalización de muchos negocios hasta ahora casi bloqueados, sino también con la inyección de los fondos europeos para recuperación de la actividad económica. A todo lo anterior se suma apetito inversor de las firmas de capital de capital riesgo por poner a trabajar el dinero junto con la decisiva ayuda de la tecnología en la búsqueda de nuevos activos para la inversión.

elEconomista, con la colaboración de Datasite, celebra este jueves 13 de mayo el observatorio online sobre Oportunidades en sectores clave para el M&A en España, en la que se abordará la nueva realidad de la actividad de las fusiones y adquisiciones en el país.

Como ha sucedido en el ámbito de las ayudas de Estado otorgadas para paliar los efectos de la crisis del COVID-19 o en el régimen de control de las inversiones extranjeras por los Estados miembros, la pandemia ha precipitado un cambio de calado en la aproximación de la Comisión Europea al control de las concentraciones empresariales.

Alantra Partners ha arrancado el año con fuerza en el negocio de asesoramiento financiero, registrando el mejor primer trimestre de su historia con un total de 38 operaciones asesoradas. Es especialmente destacable el avance del negocio de banca de inversión, donde ha asesorado 25 operaciones de fusiones y adquisiciones (M&A, por sus siglas en inglés) por un valor superior a los 5.000 millones de euros. En los últimos dos años, el número de operaciones asciende a 90, por un valor de 62.000 millones de euros.

Ibercaja descarta de plano emprender un proceso de fusión, a pesar del interés de algunas entidades para que se una a sus proyecto, como la nueva Unicaja-Liberbank. La entidad ha presentado un nuevo plan estratégico hasta finales de 2023 con el que pretende seguir en solitario y alcanzar una rentabilidad (ROTE) de un 7%, algo por debajo de las reclamaciones del mercado. Para entonces, si no se produce una nueva prorroga, el banco aragonés tendrá que estar cotizando en bolsa para cumplir con la normativa de antiguas cajas de ahorros y que la Fundación Ibercaja pase del 87 a menos del 50% del capital.

La dirección de CaixaBank especificará a los representantes laborales cuáles son sus necesidades, el detalle de las causas y las medidas que pretende llevar a cabo el próximo martes, 20 de abril, en el marco del proceso de reestructuración tras la absorción de Bankia, informaron a Europa Press en fuentes de la negociación, aunque los primeros datos estiman unas 7.000 personas afectadas como mínimo.

"El tiempo nos ha dado la razón sobre la decisión de no salir a bolsa", asegura Xabier Sagredo, el presidente de BBK propietaria del 57% de Kutxabank. En una coyuntura con un sistema convulso y bajas rentabilidades, abocado a fusiones y aderezado por la pandemia, el banco vasco es líder en solvencia de la banca española por sexto año consecutivo, según la Autoridad Bancaria Europea (EBA). Kutxabank cuenta además con un fondo sólido de clientes y buen posicionamiento en renta media-alta."Este resultado es fruto de una gestión prudente y de un perfil de bajo riesgo", comenta Sagredo, gestión que considera que no ha sido valorada. "Si fueramos un grupo extranjero, se habría reconocido lo acertado de nuestra estrategia", lamenta el presidente de la fundación bancaria. Sobre la oleada de fusiones y los acercamientos que ha tenido Kutxabank, asegura que la fusión será una opción "cuando genere sinergias al banco y valor a medio y largo plazo".

El Sabadell celebra hoy una junta de accionistas histórica. Su presidente, Josep Oliu, deja la presidencia ejecutiva y su nuevo consejero delegado, César González-Bueno, toma las riendas del negocio. Y lo hace en un momento de máxima incertidumbre económica, para el sector financiero y para el propio banco. Oliu, que a partir de ahora, que será el encargado de velar por la estrategia y supervisión del consejo y la dirección, ha insistido en que el grupo no participará "en ningún proceso de fusión por ahora" tras romper las negociaciones en noviembre con BBVA y a pesar de las presiones de los inversores y el mercado.

El gobernador del Banco de España, Pablo Hernández de Cos, no descarta una nueva caída del PIB en el primer trimestre del año, como consecuencia de las medidas de restricción a la movilidad que se han aplicado en dicho periodo, al tiempo que ha sostenido que el volumen de fondos públicos comprometido por el Gobierno "debe ser flexible" y adaptarse a la evolución de la pandemia.

La pandemia del coronavirus ha reforzado significativamente el poder de mercado de las empresas dominantes, lo que podría suponer un lastre para el crecimiento a medio plazo y frenar tanto la innovación como la inversión, según afirmó el lunes el Fondo Monetario Internacional en un nuevo análisis.

Los especialistas en cumplimiento normativo (compliance) y en fusiones y adquisiciones de Grant Thorton destacan la falta de atención que se está prestando al traslado de responsabilidad penal entre sociedades a pesar de las graves consecuencias que puede conllevar.

Exor NV, una de las principales sociedades Europeas controlada por la familia Agnelli, y Christian Louboutin, anuncian una asociación para acelerar la siguiente fase de desarrollo de la empresa mediante el cual Exor invertirá 541 millones de euros para convertirse en accionista del 24% de Christian Louboutin, junto con los fundadores, y nominará a 2 de los 7 miembros del Consejo de Administración de la empresa. El compromiso de Exor con la creación de grandes empresas la convierte en un socio excelente para Christian Louboutin, en un momento en el que la marca se encuentra más que preparada para lanzarse a nuevas oportunidades.

Bain & Company, la consultora en negocios con presencia en más de 37 países, publicó su informe de Fusiones y Adquisiciones a nivel global que reveló que, a pesar de la pandemia, se realizaron más de 28.500 negocios, por un valor total de USD$2.8 billones. La encuesta realizada para el estudio incluyó a 291 personas y evidenció la forma en que las operaciones de F&A cambiaron en el 2020.

"Tenemos un gran problema monopolístico", aseguraba recientemente la senadora demócrata, Amy Klobuchar. La principal responsable de abanderar el azote antimonopolio en el Capitolio estadounidense reconoce que la economía estadounidense "se enfrenta a un enorme problema de competencia que no puede seguir escondiéndose bajo la alfombra".

La presidenta del Banco Santander, Ana Botín, ha reclamado este miércoles al Gobierno que haga llegar ayudas directas a las empresas, pymes y autónomos "cuanto antes" para que puedan sobrevivir a los efectos económicos que está dejando la pandemia. Botín aseguró que las medidas tomadas por el Ejecutivo como los avales ICO o las moratorias han sido "muy efectivas", pero recalcó, que desde el Gobierno son muy conscientes de que las compañías necesitan apoyo que van más allá del crédito.

El presidente del Banco Sabadell, Josep Oliu, ha señalado este lunes que dejará sus funciones ejecutivas tras la celebración de la junta de accionistas de este año que, como tarde, debe celebrarse antes de que finalice el segundo trimestre. De hecho, el Sabadell viene celebrando la junta en los últimos años de cara al mes de marzo. No obstante, Oliu, ha asegurado durante la rueda de prensa de presentación de resultados del ejercicio 2020 que, aunque deje su cargo ejecutivo, seguirá dentro del banco como presidente.

La pandemia del coronavirus ha supuesto una transformación rápida y radical en la industria de las fusiones y adquisiciones (M&A, por sus siglas en inglés). Pese al escenario tan incierto en el que se mueve la economía, los expertos consultados por elEconomista Capital Privado han identificado 12 tendencias de inversión en España para 2021 que giran en torno a tres elementos comunes: la búsqueda de activos con un buen plan de negocio a futuro, alargar los periodos de inversión y un mayor desarrollo del ecosistema de activos alternativos en el país.

El sector financiero ha sido uno de los grandes protagonistas de las grandes operaciones en los últimos meses. Y las perspectivas apuntan a que seguirá siendo actor principales en el futuro más próximo, a través de nuevas fusiones y de venta de activos con el objetivo de sobrevivir a la crisis dejada por la pandemia y al entorno prolongado de tipos de interés en negativo. De hecho, ha realizado dos de las transacciones de mayor calado de los últimos tiempos, que van a cambiar el panorama del sistema bancario en nuestro país.