La Oficina de Presupuesto del Congreso de Estados Unidos aumentó su estimado para el déficit presupuestal y predice que éste llegará a 960,000 millones de dólares en el año fiscal 2019, que termina el 30 de septiembre) y tocará el billón de dólares en el año fiscal 2020.
Alemania marcó un hito al anunciar la emisión de un bono a 30 años con cupón cero, el primero en el mundo. Pero en la emisión de hoy, los inversores han dado la espalda a la operación. El tesoro germano solo ha logrado colocar 824 millones sobre los 2.000 millones previstos con una demanda que apenas cubría la emisión al situarse en el 1,05 veces. El interés medio de la colocación se ha situado en el -0,11%, muy por encima de lo que los inversores exigen en el mercado secundario. Ayer el bono a 30 años cotizaba al -0,17%.
La débil demanda que levantó la histórica emisión de deuda a 30 años a interés cero de Alemania -apenas cubrió un 40% de los 2.000 millones de euros se pretendían recaudar- lanza una advertencia sobre el agotamiento del mercado de bonos soberanos y también una conclusión sobre lo que se puede esperar de la nueva ronda de estímulos monetarios que prepara el Banco Central Europeo (BCE): no habrá operación twist.
El Fondo Global de Pensiones del Gobierno de Noruega, el mayor fondo soberano del mundo con un capital de 9,16 billones de coronas noruegas (unos 921.040 millones de euros), aumentó significativamente su exposición a la deuda soberana de España en el segundo trimestre, cuando su inversión en bonos españoles subió a 56.086 millones de coronas (5.638 millones de euros), un 30,5% más que los 42.960 millones de coronas (4.319 millones de euros) del primer trimestre del año.
En plena guerra comercial entre China y Estados Unidos, Japón ha adelantado al primero como el principal acreedor de Estados Unidos. Según los datos que publica el Departamento del Tesoro estadounidense, Japón -el país y las compañías con pasaporte japonés- cerró junio con más deuda del gigante americano que nadie en el mundo: 1,122 billones de dólares le debe Estados Unidos a su principal aliado asiático.
El retorno de los bonos estadounidenses subía este lunes y la curva de rendimiento se aplanaba después de que el Departamento del Tesoro dijo el viernes que está evaluando el interés del mercado en la emisión de deuda nueva ultralarga ante la mejora del apetito por el riesgo.
Por primera vez desde 2007, la curva de tasas de interés en Estados Unidos queda invertida entre los bonos a dos y a diez años. Pero no es el único país donde ha saltado esta señal que anticipa una próxima recesión en los siguientes meses. Con la deuda de Reino Unido también hoy ha pasado lo mismo y desde hace tiempo también ocurre en Alemania con todos los plazos en terreno negativo. Los bonos a corto plazo ofrecen mayor rentabilidad que a largo plazo.
Japón ha superado a China en junio como el mayor tenedor extranjero de deuda pública estadounidense, según datos del Departamento del Tesoro de Estados Unidos recogidos por EFE Dow Jones.
Por primera vez desde 2005, la curva de tipos de interés en EEUU queda invertida entre los bonos a dos y a diez años. Pero no es el único país donde ha saltado esta señal que anticipa una próxima recesión en los siguientes meses. Con la deuda de Reino Unido también hoy ha pasado lo mismo y desde hace tiempo también ocurre en Alemania con todos los plazos en terreno negativo. Los bonos a corto plazo ofrecen mayor rentabilidad que a largo plazo. La última vez que coincidió que la curva quedó invertida en Reino Unido y EEUU fue en pleno 2008.
La deuda pública se ha convertido en el gran activo refugio de los inversores en los últimos tiempos. La intervención sine die de los bancos centrales para mantener los tipos bajos y unas condiciones financieras acomodaticias (grandes cantidades de liquidez) parecen garantizar los altos precios (bajas rentabilidades de este activo) de los bonos. El dinero está entrando en este tipo de deuda lo que junto a unas expectativas de inflación deprimidas han llevando a que casi el 27% de toda la deuda del mundo cotice con tipos negativos, más de 15 billones de dólares. Ahora, el siguiente paso es su llegada a EEUU, algo que no ocurrirá mañana ni pasado, "pero ya no resulta absurdo pensar que los tipos de los bonos del Tesoro puedan entrar en negativo", teme Joachim Fels, asesor global de Pimco, la mayor gestora de bonos del mundo.
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