Ministros de Finanzas y líderes de bancos centrales de las economías más grandes del mundo planean celebrar una reunión extraordinaria el 13 de noviembre para discutir medidas más audaces para ayudar a las naciones pobres con dificultades para pagar sus deudas.
El proyecto de ley de Presupuestos Generales para el año próximo ya se encuentra en el Congreso y, tras este trámite, es ya posible conocer en detalle su desglose y comprobar las endebles bases sobre las que se fundamenta.
El temor a que las nuevas restricciones a la movilidad en los distintos países de la eurozona por la segunda ola de la pandemia de coronavirus ralenticen drásticamente la recuperación económica recorre los mercados financieros y el dinero vuelve a mostrar sus preferencias en el mercado de deuda soberana en situaciones de pánico: prefiere pagar, hasta un 0,64% en los bonos a 10 años -mínimo no visto desde el pico de tensión de marzo-, por financiar a Alemania que obtener rentabilidad, aunque sea exigua, en las referencias de los países periféricos.
El dinero aparcado en el Banco Central Europea (BCE) superó los 3 trillones de euros por primera vez en la Historia a finales de septiembre como consecuencia de "la respuesta de la institución monetaria a la crisis del coronavirus", según apunta Ronald Man, estratega de BofA Global Research, quien advierte de que este "exceso de liquidez resulta exagerado" y de que provocará tensión en el mercado de deuda al cierre del ejercicio.
La formulación del proyecto de Presupuestos Generales del Estado para 2021 se reafirma en los supuestos y la arquitectura (tanto en el fondo como en la forma) del Plan Presupuestario 2021 presentado hace unos días a la Comisión Europea, compuesto por dos elementos esenciales: por un lado, se define una política fiscal híper-expansiva por la vía del gasto, con un incremento del 41% que es totalmente injustificable por la acción de los estabilizadores automáticos (incluso suponiendo más prórrogas de los ERTE) y el gasto sanitario debido a las olas de la pandemia. Y, por otro lado, la ausencia de un plan creíble de consolidación fiscal tal como pide a partir de 2021 la Comisión Europea y así se estableció en las conclusiones del Consejo Europeo del 21 de julio. Este Presupuesto introduce a España en una espiral de déficit y deuda, de la cual será extraordinariamente difícil de salir por cauces 'normales' sin contar con un rescate europeo.
El dinero aparcado en el Banco Central Europea (BCE) superó los 3 trillones de euros por primera vez en la Historia a finales de septiembre como consecuencia de "la respuesta de la institución monetaria a la crisis del coronavirus", según apunta Ronald Man, estratega de BofA Global Research, quien advierte de que este "exceso de liquidez resulta exagerado" y de que provocará tensión en el mercado de deuda al cierre del ejercicio.
La provincia argentina de Neuquén informó que no realizará el pago previsto para hoy de intereses de un bono que vence en 2025. Tampoco extenderá el plazo de la oferta de reestructuración de su deuda, que asciende a 700 millones de dólares, más allá del 30 de octubre.
El representante argentino ante el Fondo Monetario Internacional (FMI), Sergio Chodos, admitió que "podría haber necesidades un poco por arriba" del acuerdo a renegociar entre el organismo multilateral y la Argentina, que le debe USD 44.000 millones.
Enagás ha lanzado una emisión de bonos en los mercados de deuda por un importe de 500 millones de euros y vencimiento a 12 años. La firma refuerza su solidez financiera, sin tener vencimientos relevantes de deuda durante los próximos años
Este jueves el Banco Central Europeo (BCE) robará algo de protagonismo a la recta final de las elecciones en Estados Unidos, con la penúltima reunión del año del Consejo de Gobierno del organismo.
(Reuters) - La deuda denominada en dólares en los mercados emergentes ha superado los 4 billones por primera vez, luego de un aumento de las emisiones durante la crisis del COVID-19, mostraron datos del Banco de Pagos Internacionales (BPI).
Este jueves el Banco Central Europeo (BCE) robará algo de protagonismo a la recta final de las elecciones en Estados Unidos, con la penúltima reunión del año del Consejo de Gobierno del organismo.
Uno de los avisos recurrentes de distintas entidades desde que empezó la pandemia era que la cantidad de deuda con la calificación de bono basura podía dispararse. Durante los primeros meses de la crisis las rebajas de las agencias de rating fueron constantes y en el caso de las firmas españolas lo que se ha disparado es la cantidad de deuda al borde de pasar a formar parte del high yield.
La deuda denominada en dólares en los mercados emergentes ha superado los 4 billones por primera vez, luego de un aumento de las emisiones durante la crisis del COVID-19, mostraron datos del Banco de Pagos Internacionales (BPI).
La plena recuperación de la crisis económica provocada por la Covid tardará más tiempo de lo previsto en ser una realidad. La elaboración de las cuentas para el próximo año de autonomías como Castilla y León empiezan a tenerlo en cuenta ya que disparará el gasto para resteñar las heridas dejadas por el coronavirus, pero será a costa de mayor endeudamiento y no de un incremento de la presión fiscal.
La publicación del dato de deuda pública sobre PIB realizada por el Banco de España, el cual se sitúa en el 110%, reabre el debate sobre los costes a largo plazo que tiene una deuda que supera con creces la producción anual de la economía. Con independencia de que el 'aterrizaje' de la actual política fiscal expansiva con motivo de la crisis del 'coronavirus' sea 'suave' (tal como ha enviado el Gobierno en el Plan Presupuestario 2021 a la Comisión Europea) o 'forzoso' (se necesite un apoyo financiero condicionado del MEDE junto a un duro plan de ajuste a medio plazo), la presencia de una deuda muy alta genera efectos depresivos en etapas de expansión, restando potencial de crecimiento a largo plazo y haciendo más frecuentes episodios de crisis financieras.
Durante los últimos años las compañías europeas han disfrutado de una oportunidad histórica para reorganizar su deuda, con unos costes de financiación que marcaban mínimo histórico tras mínimo histórico. Este año el apalancamiento de las firmas del Ibex cerrará en máximo histórico -en 3,3 veces deuda/ebitda- y no se espera que se normalice a niveles previos a la pandemia ni en 2021 ni en 2022, pero lo cierto es que la capacidad de las empresas para endeudarse gracias al bajo coste de financiación ha crecido.
Duro Felguera ha confirmado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que el empresario Blas Herrero, presidente del Grupo Kiss, se ha ofrecido a Alantra, su asesor financiero en el proceso de reestructuración, para participar en el proceso de captación de inversores privados de la compañía.
Iberdrola acaba de cerrar la mayor emisión de su historia, por un importe de 3.000 millones de euros. Se trata de un bono híbrido, que es además la mayor colocación en este formato realizada por una utility en el Euromercado.
El subsecretario de Hacienda de México, Gabriel Yorio, descartó el jueves que la deuda soberana pierda el grado de inversión en el corto plazo, pese a que la segunda mayor economía de América Latina puede contraerse hasta un 8% este año según las estimaciones del gobierno.
El conjunto de las economías mundiales están sufriendo y mucho la crisis derivada de la pandemia del coronavirus y Latinoamérica no es de las regiones que mejor lo está sobrellevando. En el segundo trimestre de 2020 las cifras del PIB de los países latinos registraron caídas históricas y para hacer frente a la situación los gobiernos llevaron a cabo fuertes paquetes de estímulos fiscales elevando así el endeudamiento a niveles récord.
La española Iberdrola acaba de cerrar la mayor emisión de su historia, por un importe de 3,000 millones de euros. Se trata de un bono híbrido, que es además la mayor colocación en este formato realizada por una utility en el Euromercado.
El holding de inversiones de la Caixa, Criteria, ha acudido al mercado y ha colocado 600 millones en deuda a 7 años. La operación se ha cerrado con un diferencial de 135 puntos básicos sobre el tipo de referencia, lo que supone un cupón del 0,875%. Este interés implica el precio de financiación más bajo para la entidad.
La Comisión Europea (CE) emitirá bonos por 900.000 millones de euros hasta 2026, la mayor parte entre 2021 y 2024, para financiar su fondo SURE de ayudas contra el desempleo y el nuevo Fondo de Recuperación europeo, tras una primera y exitosa emisión de bonos sociales con la que captó 17.000 millones.
Más deuda, pero más barata. Hasta el punto de que el actual sobrendeudamiento histórico de los estados -según el FMI superará el 100% del PIB a cierre de 2020 por primera vez a nivel mundial- se considere sostenible, al menos en el corto y el medio plazo.
La Cámara de Diputados aprobó el lunes modificaciones a la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios para que los gobiernos de los estados puedan contratar y reestructurar financiamientos sin contar con la autorización de la legislatura local en caso de presentarse situaciones extraordinarias como desastres naturales declarados por Protección Civil o emergencias sanitarias como la actual pandemia de coronavirus.
Más deuda, pero más barata. Hasta el punto de que el actual sobrendeudamiento histórico de los estados -según el FMI superará el 100% del PIB a cierre de 2020 por primera vez a nivel mundial- se considere sostenible, al menos en el corto y el medio plazo.
El domingo último se aprobó el reglamento de la Ley de reprogramación y congelamiento de deudas, con el fin de aliviar la economía de las personas naturales y mypes como consecuencia del covid-19. La norma contempla, entre otros, la reprogramación de créditos hipotecarios.
La Unión Europea se estrena en el mercado de renta fija con la emisión de bonos verdes vinculados al programa SURE, que financiará el gasto para proteger el empleo en países como España y Italia. La Comisión ha colocado 17.000 millones en bonos a 10 y 20 años con una demanda récord en el mercado europeo. Las peticiones de los inversores han superado los 230.000 millones de euros, pese a que parte de la emisión se ha realizado a tipos negativos.
El Corte Inglés avanza con paso firme para garantizar su solidez financiera ante la segunda oleada de la pandemia. La compañía ha amortizado desde el 31 de mayo un total de 679 millones y ha reducido así su endeudamiento neto un 17% en solo tres meses, hasta dejar la deuda en 3.266 millones de euros. Pero es que, además, y de forma paralela ha conseguido reforzar sustancialmente su liquidez.
