capital riesgo

El fondo estadounidense Lone Star estudia la venta de uno de los mayores grupos azulejeros españoles, Altadia. Esta compañía nació de la fusión de varias compañías del sector, como Esmalglass-Itaca-Fritta (EIF) y la división cerámica de Ferro (Ferro TCB), convirtiéndose así en uno de los grupos líderes en el sector de fritas, esmaltes, colores y tinta. La operación, según han confirmado fuentes financieras a elEconomista, estaría valorada en una horquilla de entre 1.500 y 2.000 millones de euros.

Laboratorios Larrasa busca un socio minoritario con el que financiar su crecimiento internacional. Esta biotecnológica extremeña está especializada en diagnósticos clínicos veterinarios y elaboración de tratamientos específicos para determinadas enfermedades a partir del análisis del genoma de animales o personas. También, se dedica al análisis de alimentos. Según han confirmado diferentes fuentes financieras a elEconomista, Laboratorios Larrasa ha encargado a la división de asesoramiento de Altamar la búsqueda de este socio, para lo que han tanteado ya a diferentes fondos de capital riesgo internacionales. Este diario contactó con Altamar, que declinó hacer comentarios sobre esta información.

El fondo británico CVC Capital Partners continúa buscando oportunidades para reforzar su apuesta por el negocio educativo. Según han confirmado diferentes fuentes financieras a elEconomista, la gestora está interesada en hacerse con el Centro de Estudios Superiores para la Industria Farmacéutica (Cesif), uno de los centros más reconocidos dentro de la industria sanitaria en España. La compañía cuenta con una gran variedad de programas, tanto presenciales como online, para los profesionales del negocio farmacéutico, nutricional, químico y veterinario. Además, cuenta con tres campus en Madrid, Barcelona y Portugal.

Los grandes fondos internacionales tienen ya en el radar a la que se antoja como una de las operaciones más competidas en los próximos meses: la venta de la farmacéutica española Suanfarma, una operación que se valoraría entre 500 y 600 millones de euros, según han confirmado diferentes fuentes financieras a elEconomista. Entre los posibles candidatos a hacerse con esta compañía figurarían fondos como KKR, Bridgepoint, EQT, Pai o BC Partners, entre otros. Una larga lista que se podría completar con nombres como Permira, Ardian o Cinven, según añaden las mismas fuentes.

El fondo Platinum Equity negocia en exclusiva la adquisición de Urbaser, el gigante español de los residuos, por más de 3.500 millones de euros, según Bloomberg. El estadounidense era el mejor posicionado para hacerse con esta compañía, tal y como adelantó elEconomista, imponiéndose a otros competidores como Stonepeak y Elliot. Las fuentes consultadas apuntan a que la transacción se cerrará a mediados del próximo mes de mayo.

Claudio Aguirre y José Luis Molina llevan toda una vida dedicados al mundo financiero, desarrollando su carrera profesional al calor de los grandes bancos de inversión. En 2004, hace ya 17 años, se lanzaron a la aventura de poner en marcha su propia gestora, Altamar Capital Partners. Su enfoque, que posteriormente fue replicado por otras firmas en el país, fue pionero en España: proporcionaron a los inversores nacionales la posibilidad de invertir a nivel global en el mundo de los activos alternativos. A día de hoy, la firma española cuenta con más de 8.500 millones de euros en activos bajo gestión. Sus fundadores adelantan a elEconomista Capital Privado sus ambiciosos planes para los próximos años y cómo la industria ha cambiado desde que abrieron su primera oficina en Madrid.

Telepizza encara una reorganización de su cúpula directiva tras la toma de control por parte de KKR y la llegada como nuevo consejero delegado de Jacobo Caller. Según han confirmado fuentes próximas al fondo, en los últimos días han abandonado la empresa Manuel Loring, consejero delegado de la empresa en la región EMEA; Fernando Frauca, consejero delegado para Latinoamérica y Ignacio Barrajón, director de Operación, que se incorpora como nuevo consejero delegado de Papa Johns, uno de los mayores competidores de la cadena española, en Reino Unido.

El fondo británico Intermediate Capital Group (ICG) ha puesto a la venta Suanfarma, compañía española dedicada a la fabricación de materias primas para el sector farmacéutico, veterinario y nutricional, según han confirmado diferentes fuentes financieras a elEconomista. La transacción está valorada en una horquilla de entre 500 y 600  millones de euros. Para orquestar este proceso, según las mismas fuentes, el fondo británico ha contratado al banco de inversión Rothschild, que ha comenzado a sondear a potenciales interesados para procederles a enviar el cuaderno de venta.

La subasta para hacerse con Urbaser, el gigante español de los residuos, encara su fase final. Los fondos Platinum Equity, Stonepeak y Elliott presentaron ayer sus ofertas definitivas por el antiguo negocio de medio ambiente de ACS, según han confirmado diferentes fuentes financieras a elEconomista. Dichos documentos valorarían Urbaser en 2.400 millones de euros, incluida la deuda. La previsión, según las mismas fuentes, es que la transacción se complete a mediados del próximo mes de mayo.

El fondo de infraestructuras francés Infravia ha cerrado la adquisición de Sandaya, uno de los grandes grupos de campings en Europa, por más de 400 millones de euros. Esta compañía, caracterizada por sus instalaciones cinco estrellas, es líder en el mercado galo y en España está presente en Cataluña, en la Costa Brava.

Ardian redobla su apuesta por el negocio del capital riesgo y capta 7.500 millones de euros para destinar a compañías europeas. En conversación con el responsable de este negocio en España, Gonzalo Fernández-Albiñana, destaca que "España es una de las geografías importantes para este fondo" y adelanta a elEconomista que se fijan como objetivo realizar "unas dos operaciones al año" en el país durante los próximos "tres o cuatro años". Por el momento, cuentan con dos participadas en la Península Ibérica: Monbake (masas congeladas) y Frulact (ingredientes a base de fruta y vegetales).

Diez inversores presentaron la semana pasada las primeras ofertas para hacerse con el fabricante aeronáutico vasco ITP Aero. Según han confirmado diferentes fuentes financieras a elEconomista, entre ellos figuran los fondos estadounidenses Carlyle, KKR, Platinum, Towerbrook en consorcio con Onex, el británico CVC, el family office Penrose, así como la española Aciturri, que está buscando un socio que le proporcione el pulmón financiero para acometer la transacción, y la alemana MTU. La operación, según las mismas fuentes, ascenderá a más de 1.500 millones de euros.

El fondo canadiense Brookfield planea trocear la venta de su negocio termosolar en España con el objetivo de maximizar su valor. Según han confirmado diferentes fuentes financieras a elEconomista, la transacción contemplaba inicialmente la venta de las siete instalaciones que tiene en España, que suman una potencia conjunta de 350MW. El valor de las plantas ascendía a 400 millones, según las mismas fuentes, cantidad a la que habría que sumar los 1.400 millones de deuda, lo que elevaría el valor de la transacción a unos 1.800 millones.

La pandemia no ha frenado la llegada de nuevos inversores de capital riesgo a España, que siguen viendo al mercado nacional como uno de los mejores en el Viejo Continente. Inflexion, Stirling Square, AnaCap, DeA Capital o Bd Capital son alguno de los fondos que han cerrado en los últimos meses nuevas inversiones o que están analizando oportunidades activamente en el país. Diferentes perfiles para la industria del capital riesgo español, que se va recuperando poco a poco del parón en la inversión durante los meses más duros de pandemia. Los expertos consultados apuntan a que, pese a la incertidumbre sobre la evolución del coronavirus y los imprevistos surgidos en la vacunación, nace hace presagiar que el capital privado en España no cierre este ejercicio acercándose a los niveles de inversión récord previos a la pandemia. A cierre del 2019, las empresas nacionales recibieron más de 8.500 millones de euros por parte de estos inversores.

La industria del capital privado en España vive en una situación de impass derivada de la pandemia. Tras años de bonanza, los gestores se vieron obligados a frenar su actividad en seco ante el avance del coronavirus y a dedicarse casi en exclusiva a proteger a su cartera de participadas. Meses después, la actividad inversora volvió y parece que este año se va a mantener el nivel de actividad, aunque todavía se observa el panorama económico con cierta cautela. En este contexto, los expertos congregados en el evento El Capital Privado en España en 2021, organizado por elEconomista con la colaboración de Deloitte, coincidieron en que la llegada de los fondos europeos puede ser una inyección vital para que el tejido industrial español crezca y se modernice, pero son muchos los retos que acompañan a la oportunidad que ofrece esos 140.000 millones que llegarán desde Bruselas. Una recuperación económica del país en la que el capital privado tendrá mucho que decir.

El fondo británico Intermediate Capital Group (ICG) comprará Alvinesa, la mayor destilería española, al imponerse en una dura subasta competitiva contra pesos pesados del sector y ofrecer una cantidad superior a los 320 millones de euros, según han confirmado diferentes fuentes financieras a elEconomista. Alvinesa, que elabora diferentes productos a partir de ingredientes naturales derivados de la uva, estaba participada por Artá Capital –el fondo de la familia March– desde el año 2017.

La gestora española Magnum Industrial Partners acaba de poner el broche de oro a su inversión en ITA Mental Health, el segundo grupo en España en el ámbito de la salud mental por ingresos y el tercero por tamaño. Tras participar durante cuatro años en su accionariado, ha vendido su participación a la francesa Korian, especializada en el negocio sanitario y que cotiza en el Euronext. La operación ha contado con el asesoramiento de AZ Capital.

La presencia femenina en el mundo del Capital Privado todavía es casi anecdótica. Poco a poco, la mujer se está incorporando de manera exitosa a los diferentes segmentos del mundo financiero, pero hay lugares donde su presencia sigue siendo casi testimonial. A nivel europeo, solo un 6% de los altos cargos del negocio del Capital Privado está ocupado por una mujer. La situación en España no es diferente. El desconocimiento y ciertos prejuicios sobre el sector son algunas de las barreras de entrada que es necesario romper, según relata Cristina Badenes, nueva presidenta de Level 20, a elEconomista Capital Privado. Esta organización sin ánimo de lucro nació en 2015 en Londres y persigue el objetivo de que las mujeres ocupen el 20% de los puestos directivos de la industria. Level 20 llegó a España en 2019. Su idea es inspirar a las mujeres a unirse y tener éxito en este negocio, así como ayudar a las empresas a atraer y retener el talento femenino. Badenes cuenta con 25 años de experiencia en el sector financiero internacional y es socia de la gestora española Meridia Capital. Sucede en el cargo a Maite Ballester, socia directora de Nexxus Iberia y una de las caras más famosas del sector, que lideró el aterrizaje de Level 20 en España y que continuará como miembro activo del comité.

Desde el lanzamiento del primer fondo soberano en Kuwait han pasado ya casi seis décadas y el mundo de la inversión se ha ido transformando completamente, en un contexto en el que la pandemia del coronavirus ha sacudido a la economía global en su conjunto y ha acelerado tendencias en crecimiento como la digitalización.

El fondo estadounidense Apollo se cae de la puja por Urbaser, el antiguo negocio de tratamiento de residuos de ACS. De esta forma, según han explicado diferentes fuentes financieras a elEconomista, solo quedarían tres fondos en la puja final por el gigante español de los residuos: Platinum, Stonepeak Infrastructure Partners y Elliot, que han puesto ofertas sobre la mesa que valoran a la compañía en más de 2.400 millones de euros. La previsión, según las mismas fuentes, es que la venta se resuelva después de Semana Santa.

El capital riesgo va a apostar por la ciencia básica en España. La patronal de empresas biotecnológicas ha llegado a un acuerdo con siete fondos especializados en ciencias de la vida para impulsar el sector biotecnológico en la recuperación del país tras la crisis sanitaria provocada por el Covid. El volumen de inversión para los próximos años es de 300 millones de euros, según asegura el director general de Asebio, patronal que engloba a las empresas biotecnológicas españolas, Ion Arocena. "En total gestionan fondos por 800 millones de euros y de cara a los próximos años tienen capacidad de inversión de 300 millones", explica.

El grupo Cerealto Siro ha contratado a la división de banca de inversión de Alantra para la búsqueda de un socio minoritario, según han explicado fuentes financieras a elEconomista. El objetivo de esta transacción es dotar a la compañía de más recursos para cumplir con su ambicioso plan estratégico, que pasa por convertirse en un referente mundial en su nicho de negocio y alcanzar los 2.000 millones de euros de facturación en 2030.

El fondo Magnum Industrial Partners ha cerrado la venta de Itasa, líder español en papel siliconado, a la compañía americana Neenah Grows por 205 millones de euros. Itasa es una de las compañías de referencia en el sector, que se encarga del tratamiento que convierte al papel en láminas suaves, antiadherentes, que se retiran de las etiquetas, pegatinas, material higiénico, etc. Sus usos van desde los composites de los aviones hasta el aislamiento de vehículos pasando por telefónos móviles o material médico.

El fondo Ontario Teachers' Pension Plan (OTPP) ultima la compra de Logoplaste, el fabricante de envases de plástico del fondo estadounidense Carlyle, conocido por producir los botes del famoso ketchup Heinz, del champú Pantene, los botes de Fairy o de los aceites La Española, entre otros. Según han explicado fuentes financieras a elEconomista, el fondo canadiense ha puesto sobre la mesa la oferta más alta por la compañía, que la valora en más de 1.000 millones de euros. La operación podría cerrarse a lo largo de los próximos días, según las mismas fuentes.

Ferrovial da el pistoletazo de salida a su desinversión del negocio de Servicios Medioambientales en España y Portugal. Diferentes inversores preparan sus pujas para hacerse con esta filial, cuyo buque insignia es Cespa y focaliza su actividad en la recogida y el tratamiento de residuos y en la limpieza de ciudades, valorada en más de 900 millones de euros. El fondo de infraestructuras sueco EQT, el grupo industrial galo Paprec, así como los alemanes Schwarz y Remondis, han mostrado ya su interés en hacerse con este negocio, según han confirmado diversas fuentes financieras a elEconomista. El calendario previsto fija la presentación de ofertas para mediados de marzo. Ferrovial declinó hacer comentarios sobre esta información.

Apax Partners invertirá 250 millones de euros para volver a ser accionista del portal inmobiliario Idealista, del que salió a finales de 2020 con una operación millonaria, y en el que prevé hacerse ahora con una participación del 17%. La valoración de Idealista crece hasta los 1.470 millones de euros.

La venta de Urbaser, el antiguo negocio de tratamiento de residuos y agua de ACS, encara su recta final. Según han confirmado diferentes fuentes financieras a elEconomista, los fondos estadounidenses Platinum, Apollo, Elliot y Stonepeak han sido los elegidos para pasar a la fase final de la subasta, en una operación valorada en más de 2.400 millones de euros. Tras esta primera criba, el planteamiento de los dueños, el grupo asiático China Tianying (CNTY), pasaría por recibir las ofertas finales a mediados del próximo mes de marzo, con el objetivo de elegir al ganador a lo largo de esta primavera.

El desembarco del australiano IFM en Naturgy, sujeto todavía al visto bueno del Gobierno, ha sido una de las últimas operaciones que ha protagonizado un fondo de infraestructuras en España. Un perfil de inversores que lleva tiempo tomando posiciones en el tejido empresarial del país: desde renovables a carreteras pasando por torres de telecomunicaciones. Un apetito que aumentará, además, en los próximos meses al calor de los fondos de recuperación europeos, que priorizarán aquellos proyectos que fomenten la transición energética o la transformación digital.

Los accionistas del Grupo Gransolar quieren aprovechar el boom de las energías renovables y han contratado a los bancos de inversión Bank of America y AZ Capital para rentabilizar su inversión y que la compañía de un paso más en su estrategia de crecimiento, según han confirmado diferentes fuentes financieras a elEconomista. En un primer momento la idea era una colocación en bolsa, tal y como otras firmas del sector como OPDEnergy o Capital Energy, pero las mismas fuentes confirman que ahora la opción que tiene más peso es la venta a un tercero.

La gestora de capital privado Pai Partners pisa el acelerador con su fondo de mid-market y acaba de cerrar su tercera inversión: la compra de una participación mayoritaria en Myflower, la sociedad dueña de la cadena de flores a domicilio Interflora. La compañía cuenta con presencia en España, Francia, Italia, Portugal, Dinamarca, Luxemburgo, Islandia y Rumanía.