El príncipe heredero de Arabia Saudí, Mohamed bin Salmán, ha anunciado el traspaso del 4% de las acciones de Saudi Aramco a manos del fondo soberano PIF Investment, según recoge la Saudi Press Agency. La operación, valorada en cerca de 80.000 millones de euros, servirá para reforzar la capacidad inversora del fondo que cuenta ya con participaciones en empresas como ArcelorMittal, Uber o Softbank y supone una de las mayores operaciones de la historia de los fondos soberanos.

El Consejo de Ministros aprobó el lunes un Real Decreto que desarrolla los aspectos reglamentarios de la Quinta Directiva de Requisitos de Capital, que fue transpuesta a ordenamiento jurídico español en el Real Decreto-ley ómnibus 7/2021.

Siguiendo la recuperación económica general, destacan signos positivos, como el aumento de constituciones societarias, lo que implica cerrar acuerdos con nuevos clientes, poco conocidos. Por otro lado, aparecen sombras dado el aumento de los concursos de acreedores, que se incrementan por cuarto trimestre consecutivo. Poco más del 16% tendría capacidad financiera potencial suficiente para cumplir un convenio aprobado dentro de los límites habituales de la Ley concursal.

El pasado 17 de marzo de 2020 el Gobierno aprobó el mayor paquete de medidas económicas de la historia de España para mitigar el impacto del Covid-19. Después de un año y medio de pandemia y cinco olas de contagios, ciertos sectores y negocios, y de manera muy desigual, han sufrido las consecuencias económicas de las necesarias medidas sanitarias llevadas a cabo para contener la evolución del virus. Cabe destacar que las consecuencias económicas en los negocios han ido evolucionando de manera paralela a la situación sanitaria y eso ha impactado significativamente en las tres líneas de sustentación de la viabilidad de una compañía.

El tipo medio al que las hipotecas se comercializan en nuestro país continúa con sus descensos, hasta situarse ahora en el 1,59%. Ese diferencial implica que este tipo de préstamos se sitúan ya incluso por debajo de la media europea del 1,6%.

El BCE levantará el 30 de septiembre el veto al reparto de dividendos para los bancos de la eurozona que impuso al inicio de la crisis. Ante esta perspectiva, resulta lógico que las entidades financieras nacionales se hayan lanzado a la carrera de recuperar su atractivo para los inversores por la vía de las retribuciones a los accionistas.

En los últimos meses, los bancos españoles se han embarcado en una nueva guerra por reducir los diferenciales de sus hipotecas, en gran parte azuzada por la gran capacidad a la hora de hacer descuentos de las entidades nativas digitales.

El Banco de España ha emitido un informe advirtiendo de que la afiliación efectiva (resta del total de afiliados menos los trabajadores afectados por Erte) a la Seguridad Social repuntó debido al descenso de trabajadores en Erte, que a mediados de mayo eran algo menos de 600.000. El dato que lanza el banco central español corrige la afirmación que hizo el ministro de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones, José Luis Escrivá, en su cuenta de Twitter: "ayer [el 24 de mayo] se superó el nivel de afiliados a la Seguridad Social que había antes de la crisis de la Covid-19". Para justificar la recuperación, Escrivá solo contó con la afiliación total y no desgranó el número de trabajadores en Erte de los 19.356.009 que expuso.

Las debilidades de la economía española quedan al descubierto durante esta crisis. Una de ellas es que no se ha sembrado lo suficiente para dotarnos de más y mejor productividad, lo que enlaza con el tamaño de nuestras empresas, el empeño y pedagogía que desplegar para su crecimiento junto con un marco que favorezca crecer. Y otra fragilidad viene dada por nuestro modelo productivo, el de una economía excesivamente decantada hacia los servicios, a menudo de bajo valor añadido, con lo cual no se dan alicientes para la formación y que se ha ido desindustrializando.

Pues nada, que el Fondo Monetario Internacional (FMI) se pronuncia en el sentido de que menos política monetaria y más política fiscal. Europa no tira. Que los rebrotes pandémicos castigan, es evidente, pero, también, el bochornoso espectáculo de las vacunas que no sé si es del mismo calibre del “sofágate” pero que sí da lugar al “vacunagate”. Y, claro, en la zona euro, el Banco Central Europeo (BCE), con la mejor voluntad, va dopando financieramente la economía, con 1.850 billones de euros metidos para comprar deuda pública y privada. Todo tiene un límite. Y más si atinamos en que desde 2012, cuando el 26 de julio Mario Draghi anunció su lapidaria frase de “haré lo que haya que hacer, y créanme, será suficiente”, la munición monetaria lanzada por el BCE ha sido multimillonaria.

Arranca el nuevo gigante financiero español. La unión de CaixaBank y Bankia, sellada este viernes de manera oficial, es el punto de partida de una nueva etapa para el sistema de nuestro país, que tiene que afrontar en los próximos años a una esperada subida de la morosidad fruto de la incertidumbre económica postcovid, un prolongado periodo adicional de tipos negativos y un desafiante cambio de modelo hacia el mundo digital.La operación de integración es la más importante que se ha realizado en España, al menos en los últimos 20 años, aunque durante este tiempo la banca española ha estado sometida a un proceso continuo de concentración. Un proceso que no ha terminado aún y que tanto reguladores como inversores pretenden que se acelere.

Las empresas españolas tienen de plazo hasta el 31 de diciembre para acudir al Fondo de Solvencia de 10.000 millones gestionado por la Sociedad de Participaciones Industriales (SEPI), que apenas ha otorgado 648 millones de euros en ayudas desde su creación el pasado verano, y tiene peticiones pendientes por al menos 1.975 millones, la mayoría del sector turístico. El Gobierno ha prorrogado el plazo para conceder los rescates públicos después de que la Unión Europea aprobara en febrero ampliar por segunda vez el marco temporal de las ayudas estatales ante el recrudecimiento de la pandemia.

Si tuviera que resumir en una sola palabra sobre los efectos negativos que en la economía está produciendo la crisis sanitaria sería "iliquidez". Evidentemente, los problemas que se están originando son múltiples: laborales, fiscales, facturación, cobros a proveedores, financiación bancaria, ICOs… pero al final, sin liquidez no habrá futuro para la compañía. Ya hemos leído declaraciones de la ministra Calviño acerca de su preocupación de que los problemas de liquidez se conviertan en problemas de solvencia, algo que venimos diciendo los Gestores Administrativos desde hace meses. Aun con tanto retardo, nos congratula que ya lo tenga claro.

Kutxabank repite como la entidad más solvente del sistema financiero español, tras el último informe publicado por la Autoridad Bancaria Europea. El banco vasco supera, incluso, la media europea.

La Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglás en inglés) ha puesto de manifiesto una mayor debilidad de las entidades españolas que las del resto del Viejo Continente. En su informe sobre riesgos, tras el análisis del Ejercicio de Transparencia del sector, advierte de que en nuestro país los grupos financieros han reducido en la primera parte del año su rentabilidad casi el doble que en el conjunto de la Unión Europea, debido al aumento de las provisiones para afrontar impagos y al impacto de la crisis del coronavirus y la situación de tipos de interés negativos sobre los ingresos.

Los tribunales españoles no deben imponer las costas a los consumidores que presentaron demandas judiciales contra Novo Banco, como heredero de las responsabilidades del Banco Espírito Santo (BES), según estima la Abogada General del tribunal de Justicia de la Unión Europea (TJUE), Juliane Kokott, en sus conclusiones, que no son vinculantes para la Sala, de 19 de noviembre de 2020.

El Consejo de Ministros ha aprobado hoy un paquete de medidas de "apoyo a la solvencia empresarial" para ayudar a las empresas a afrontar el alargamiento de los efectos económicos de la pandemia. Se incluyen la ampliación de las peticiones de créditos avalados por el ICO, la ampliación de exenciones a la normativa concursal para evitar que ciertas empresas viables tuviesen que solicitar concurso por efectos del Covid, modificaciones en las niveles de capitalización del BME Growth (anterior MAB) o la rebaja del IVA de las mascarillas del 21% al 4%.

Duro Felguera ha confirmado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que el empresario Blas Herrero, presidente del Grupo Kiss, se ha ofrecido a Alantra, su asesor financiero en el proceso de reestructuración, para participar en el proceso de captación de inversores privados de la compañía.

Las empresas españolas se encuentran en una situación límite por los efectos de la pandemia del coronavirus y necesitarán al menos 136.000 millones para sobrevivir en el futuro adicionales. Según cálculos de la consultora Álvarez & Marsal, la compañías tendrán que llevar a cabo procesos de refinanciación de deuda para evitar los impagos de sus deudas. Aunque una parte de ellas se verá abocada a la quiebra.

El grupo francés Credit Mutuel ha tenido que volver a echar una mano a su filial española Targobank, antigua red regional de extinto Popular. La entidad francesa ha desembolsado otros 40 millones de euros en la división de nuestro país.

La agencia Fitch mantiene el rating de Bankoa, S.A. en A-.

Cepsa ha completado la emisión de 500 millones de euros en bonos, con vencimiento en 2026, un cupón anual del 2,25% y una demanda que ha triplicado con creces la oferta. Se trata de la tercera colocación de la petrolera por el mismo importe en poco más de un año.

El Estado resolverá en un plazo máximo de seis meses las solicitudes de empresas del nuevo Fondo de apoyo a la solvencia de empresas estratégicas, dotado con 10.000 millones de euros, y quedará eximido de lanzar una oferta pública de adquisición (OPA) si tiene que adquirir participaciones en el capital social con cargo al fondo, incluso en el caso de que esa participación superase el 30% del capital social, porcentaje a partir del cual la ley obliga actualmente a lanzar OPA por la totalidad de la compañía.

La banca española llega a la crisis provocada por el coronavirus con los menores niveles de capital de toda Europa. Según los últimos datos del ejercicio de transparencia realizados por la Autoridad Europea Bancaria (EBA, por sus siglas en inglés). En concreto, a cierre de 2019, el sector de nuestro país tenía un ratio de solvencia de máxima categoría del 11,9%, tres puntos por debajo de la media continental, y ligeramente por debajo de los reclamos realizados por los supervisores, que es del 12%.

Iberdrola ha emitido en el euromercado 150 millones de euros en bonos referenciados a sus acciones, con un precio por título de 8,4641 euros. Quiere que se negocien en el mercado abierto de la Bolsa de Fráncfort y Barclays dirige la colocación.

La morosidad de la banca alcanzará unos niveles del 11 o 12% como consecuencia de la crisis económica derivada del coronavirus, según las estimaciones realizadas por Axesor Rating. Este ratio se alcanzará previsiblemente a finales de este año, aunque todo dependerá de la magnitud del shock y del reconocimiento de las insolvencias por parte de las entidades. De esta manera, el sector soportará más del doble de impagos que en la actualidad, pero el porcentaje se quedará por debajo del máximo de 2013, cuando rozó el 15%.

La Comision Nacional de Mercados y Competencia (CNMC) aprobó el pasado 7 de mayo un demoledor informe en el que pone en duda la solvencia de la Compañía Logística de Hidrocarburos (CLH), propiedad de varios fondos de capital privado como CVC (accionista de Naturgy), Omers y Macquarie (propietario de Viesgo) y le exige que se capitalice.

Al corte de marzo, el Sistema Financiero presentó adecuados indicadores de resiliencia en términos de su solvencia y liquidez. Sin embargo, la coyuntura introdujo al sistema financiero una mayor exposición a los riesgos financieros propios de su actividad, en particular, riesgos de crédito y de liquidez.