Merlin Properties mantiene las cifras iniciales que dio al mercado sobre el impacto del Covid, con una caída del 10% de las rentas y del 20% de flujos de caja, aunque confía en cerrar el año ligeramente mejor de lo previsto porque "no es tan fiero el león como lo pintan".
La foto de Sánchez e Iglesias en la presentación de los Presupuestos de 2021 muestra cómo la política, al igual que ocurre con la pandemia, marcará las cuentas del próximo año. Los dos mandatarios destacaron que son los más sociales de la historia. Y desde luego no les falta razón. En un vistazo rápido a las partidas para el año que viene, el gasto en servicios sociales se incrementa el 70 por ciento, el de acceso a la Vivienda el 338 por ciento, el de Sanidad sube el 75 por ciento y el destinado a formación otro 70 por ciento. Todo un chorro de dinero para sacar al país de la crisis a golpe de talonario. La cuestión es si podemos permitirnos todo este gasto y cómo lo vamos a pagar.
Dura jornada la de ayer para el mercado inmobiliario que se enfrenta a una futura una limitación de los precios del alquiler y encaja un cambio de normativa en el régimen de socimis.
Podemos logra su objetivo de penalizar fiscalmente a las socimis. Los nuevos Presupuestos acaban con la exención en Sociedades para estas sociedades cotizadas (debida la obligación que tienen de repartir más del 85% de su beneficio) y les impondrá un tipo mínimo del 15%. Se trata de un injusto golpe para unos vehículos que han sido fundamentales en la reanimación del inmobiliario español.
El inmobiliario, que tanto gusta en España, está dando escasos síntomas de agotamiento entre las cotizadas nacionales a pesar de la parálisis económica. De las pocas en reconocer cierto impacto en el valor de sus inmuebles es Vitruvio, socimi que pertenece al rebautizado BME Growth, con 172 millones de euros bajo gestión. Es una de las firmes candidatas a saltar a cotización continua gracias a su liquidez y a un free float de casi el 100%, un rara avis si se compara con la mayoría de sus homólogos del mercado de pymes nacional. La compañía, que pierde un 17% en lo que va de año, cotiza con un descuento del 20% sobre el valor de sus inmuebles, dos y tres veces menos que el castigo que arrastran Inmobiliaria Colonial y Merlin Properties.
La crisis financiera dejará huella en el valor de la cartera inmobiliaria de Merlin Properties. Será la quinta socimi europea más afectada por la caída de las valoraciones, solo superada por otros cuatro grupos dedicados al comercio minorista y centros comerciales, a quienes la pandemia ha venido a rematar una situación ya previamente delicada. Y eso que el sector se niega a anticipar que la Covid-19 vaya a tener un fuerte impacto sobre sus inmuebles.
Healthcare Activos Yield debuta hoy en el mercado paneuropeo 'Euronext Access' de París con una cartera valorada en 310 millones de euros y compuesta por 27 inmuebles en operación, que incluyen dos hospitales, 18 residencias de tercera edad, dos centros sociosanitarios y cinco policlínicos.
La socimi All Iron RE I, impulsada por los empresarios de Ticketbis Ander Michelena y Jon Uriarte y especializada en los activos inmobiliarios de alojamiento, empezará a cotizar en el BME Growth (antiguo Mercado Alternativo Bursátil) este miércoles con un capital social de 57,2 millones.
El Mercado Alternativo Bursátil (MAB) inicia una nueva etapa con nuevo nombre, BME Growth, y nueva estructura bajo el sello SME Growth Market europeo (Mercado de crecimiento de pymes, en castellano), una denominación con la que ya cuentan homólogos como la bolsa francesa (EuroNext), alemana (Deutsche Boerse), italiana (a través de la London Stock Exchange); además de la bolsa de Polonia, Croacia, y entre las nórdicas, Suecia. El objetivo es facilitar el acceso a la financiación de las pequeñas empresas, con una menor documentación -lo que implica tiempo y costes que muchas no pueden asumir- y con un sello de calidad respaldado por la Unión Europa.
El Banco de España cree que la mayor entrada en el negocio residencial de las socimis, sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario, puede favorecer un aumento de la oferta de vivienda en alquiler y moderar el alza de sus precios.
Uno de los grandes vencedores de la crisis financiera de 2008 en España fueron los fondos extranjeros. En concreto, los dedicados al ladrillo, que contaban con dinero suficiente para comprar a precio de saldo las migajas que les interesaban. La comparativa no es justa para las socimis nacionales. Poco o nada tiene que ver su negocio con la cultura del inmobiliario que se tenía décadas atrás. Pero sí tienen un aspecto en común y es que sus valoraciones no se ajustan a la realidad, antes quizás por exceso -de ahí la burbuja-, y las actuales por defecto, ya que cotizan en bolsa con descuentos tan abultados que el mercado ni siquiera les está reconociendo la mitad de lo que valen sus inmuebles.
Era cuestión de tiempo que al gigante inmobiliario español Merlin Properties le salieran pretendientes. El recorrido de la socimi y su diversificada cartera de inmuebles compuesta por oficinas, logística y retail la han convertido en un caramelo para los grandes fondos de inversión internacionales, que según apuntan distintas fuentes del sector, llevan varios meses rondando a los principales accionistas de la firma patrimonialista. De este modo, el fondo canadiense Brookfield no sería el único que habría mostrado su interés recientemente por hacerse con una parte importante de la socimi, tal y como adelantó Expansión, que asegura que en este caso el inversor estaría, incluso, estudiando la posibilidad de lanzar una opa. Según destacan las mismas fuentes consultadas por este medio, "de momento, no hay nada formal sobre la mesa por parte de estos grandes inversores, pero el interés real está ahí". Y esto fue suficiente para que Merlin ayer se disparase un 9,86% en la sesión y subiera a cotas de 7,63 euros. Este miércoles subió otro 2,23%, hasta 7,8 euros por título.
Merlin Properties es este martes la compañía que más sube en la bolsa española. La socimi ve cómo sus acciones, cotizadas en el Ibex 35, se revalorizaron un 9,86% al cierre (llegaron a subir casi un 15%) aupadas por los rumores de que el grupo de inversiones canadiense Brookfield está explorando la compra de una parte importante del capital o incluso lanzar una oferta pública de adquisición (OPA).
La socimi británica Segro negocia la compra de ocho centros logísticos en Madrid y Barcelona en plena pandemia del coronavirus. Se trata de ocho instalaciones ubicadas entre San Fernando, Villaverde, Paracuellos (Madrid) y Terrasa, Palau, Viladecans, Cerdanyola y Polinya (Barcelona). La operación, según fuentes conocedoras, está en fase de negociaciones, pero ya ha recibido el visto bueno de las autoridades de Competencia correspondientes.
Tras el acuerdo sellado en 2019 para desprenderse de 18 activos logísticos por 427 millones, Colonial vuelve a pactar con el mismo comprador. La estadounidense Prologis adquirirá el resto de su área logística por otros 164 millones.
Los máximos responsables de las tres grandes socimis nacionales, Merlin Properties, Inmobiliaria Colonial y Lar España, han vuelto este lunes a insistir en que el "tono antisocimi" del Gobierno y los intentos de cambiar el régimen fiscal por el que se regulan estos vehículos de inversión inmobiliaria y que está estandarizado desde hace "seis años" con el resto de países- están poniendo nerviosos a los inversores internacionales.
Tan sólo tres compañías en lo que va de año han seguido adelante con sus planes de cotizar en bolsa. Y las tres, dado su pequeño tamaño, han optado por el Mercado Alternativo Bursátil (MAB) que cuenta ya con 119 firmas en expansión y socimis, y que, de lo que se sabe hasta la fecha, llegarían a ser 120 en otoño, si llega a buen puerto la salida de Cuatroochenta, una firma tecnológica especializada en cloud (o nube).
Ismael Clemente, CEO de Merlin Properties, ha defendido el papel de las socimis como vehículos que aportan transparencia, profesionalización e inversión extranjera al mercado inmobiliario y ha demandado también una mayor flexibilidad de horarios y usos para que los centros comerciales puedan luchar en igualdad de condiciones frente al comercio online.
Merlin ha blindado hasta 2022 la mayor parte de los contratos de alquiler de sus centros comerciales. Esta es la principal contraprestación que la socimi ha exigido a los inquilinos de sus 18 centros a cambio de seguir bonificándoles una parte de las rentas.
Las grandes socimis del mercado nacional verán caer el valor de sus carteras de activos este año ante la paralización económica provocada por el Covid-19 por primera vez desde su salida a bolsa, en el año 2014 (o desde el cambio de régimen fiscal en 2017 en el caso de Inmobiliaria Colonial). Esto es un cambio brusco que contrasta con los crecimientos superiores al 10% vistos hasta 2019, año en el que se moderó a cotas cercanas al 5%. La pérdida de valor de los inmuebles unido a una mayor tasa de descuento por el riesgo asociado a la crisis y al aumento del teletrabajo provocará que el valor de los inmuebles de Merlin Properties, Inmobiliaria Colonial y Lar España se reduzca en casi 940 millones de euros, lo que implica una reducción de algo más del 6,2% de media calculado en base al tamaño de las socimis.
El promotor Tomás Olivo, el hombre más rico de Murcia y la séptima mayor fortuna de España, se ha convertido en uno de los accionistas significativos de Unicaja. En plena caída de las acciones bursátiles por la crisis del coronavirus, el empresario ha aflorado una participación en el banco andaluz del 3,06% del capital, un paquete que está valorado actualmente en 22 millones de euros.
Merlin, una de las mayores firmas patrimonialistas de España, aprobó al inicio de la pandemia un plan de condonación de rentas para sus inquilinos afectados por el Covid-19. Con esta medida, la socimi se adelantó a las acciones del Gobierno y de nuevo vuelve a anticiparse, ya que la compañía está preparando y diseñando "una nueva política de bonificación parcial para el período posterior al Covid-19".
Merlin ha cerrado el primer trimestre con una facturación que se mantiene estable, en 131,8 millones, un Ebitda recurrente de 103,9 millones y un beneficio contable de 38,6 millones de euros, lo que supone una caída del resultado de 35,7%.
El sector inmobiliario europeo está siendo de los peor parados en bolsa desde que estalló la crisis de la Covid-19. Los expertos temen que el impacto temporal que tiene la paralización de la economía sea un factor de riesgo que perdure durante años para quienes alquilan inmuebles u oficinas, sobre todo, ante el aumento de la tasa de paro y del teletrabajo.
Los analistas de Barclays han puesto la lupa sobre las grandes inmobiliarias cotizadas europeas para analizar el impacto que la crisis sanitaria tendrá sobre sus negocios.
El Consejo de Administración de Merlin Properties decidió ayer que reducirá su remuneración un 25%. Además, los consejeros ejecutivos y el equipo directivo de la socimi también acordaron renunciar a cualquier importe que pudiera corresponderles como remuneración variable a corto plazo a lo largo de este año.
Las mayores socimis europeas superan la corrección media del mercado en esta crisis por el coronavirus. No solo es el residencial y el miedo a una recesión. Los activos más afectados son los centros comerciales y las oficinas porque el confinamiento puede acelerar el cambio de modelo hacia las compras online.
Grupo Mazabi prepara su desembarco en el mercado inmobiliario de Portugal. La firma española está negociando con Sonae Sierra la compra de Madeira Shopping, el centro comercial más grande de la región, según ha podido saber elEconomista. Inaugurado en el año 2001, cuenta con unos 26.600 metros cuadrados, 1.060 plazas de aparcamientos y más de 100 tiendas.
El inmobiliario es uno de los ámbitos más expuestos a los perjuicios económicos de la actual epidemia. Resulta obvio que la destrucción de empleo y la entrada en recesión del PIB abocan a una caída, ahora incalculable, de precios y compraventas de viviendas.
La socimi Lar España arranca el 2020 convertida en una sociedad especializada en activos comerciales tras desinvertir sus inmuebles logísticos, residenciales y de oficinas.
