OPA

BBVA logrará hacerse con el 100% de Garanti, su filial turca sobre la que ha lanzado una opa por el 51% del capital restante, a un precio muy inferior al previsto inicialmente. El desplome de la lira supone, de facto, un ahorro de 440 millones de euros sobre un desembolso inicial previsto de 2.249 millones hace poco más de un mes. El resultado de una operación acordada en liras turcas será beneficioso para BBVA, dada la menor cuantía a desembolsar ante el descalabro de la divisa turca. Ahora bien, al mismo tiempo la inestabilidad de un país gobernado por el presidente Recep Tayyip Erdogan genera dudas sobre el riesgo y la rentabilidad que finalmente logre sacar de esta adquisición. Podcast: BBVA, aciertos y peligros de la compra de Garanti

El fondo australiano IFM ha notificado este martes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) la compra de otro 1% de Naturgy en el mercado, con lo que su participación en la energética ya supera el 12%.

El Consejo de Ministros ha ampliado hasta el 31 de diciembre de 2022 el blindaje a empresas estratégicas, el popularmente conocido como escudo 'antiopas', a través de un Real Decreto que incluye la extensión de otras medidas para responder a la pandemia.

Sacudida en el sector de las telecos europeo. El fondo estadounidense KKR ha lanzado una OPA para hacerse con el 100% de Telecom Italia (TIM), a unos 0,505 euros por acción. Supone una prima del 45% sobre el valor al que cerraron las acciones de Telecom Italia el viernes, si bien hoy han llegado a subir hasta un 30%. La opa de KKR agita el sector. Dentro del Ibex 35 destaca Telefónica que sube hasta un 5%.

El fondo australiano IFM ha movido posiciones en Naturgy por primera vez tras el resultado de su OPA para entrar en el capital de la energética presidida por Francisco Reynés, y ha acudido al mercado para elevar su participación por encima del 11%.

El empresario galo, con participaciones en Vivendi y Universal Music, redobla sus esfuerzos por controlar la prensa europea, desde Lagardère a el editor de El País. El empresario habría prometido dejar todos sus cargos en 2022, cuando cumple 70 años.

El presidente de Naturgy, Francisco Reynés, se ha reunido hoy con el presidente de GIP, Adebayo O, Ongulesi, aprovechando el foro organizado por la Confederación Española de Directivos y Ejecutivos.

Dicen que la historia la escriben los vencedores y en el culebrón que han protagonizado IFM y Naturgy, el epílogo final lo han firmado los inversores que no vendieron ni en la opa ni a mercado y vieron cómo este jueves los títulos de la gasista cerraban en 24,01 euros, casi un 9% por encima de los 22,07 euros ofertados por el fondo por el 22,65% del capital.

Los títulos de Naturgy ya superan de forma clara el precio de la opa parcial de IFM. Y es que en la última sesión del mercado de valores experimentaron su mejor jornada desde enero al dispararse un 4% intradía, llegando incluso a chocar con los 23 euros.

El fuerte ajuste que fuentes del mercado y el propio fondo IFM auguraban para Naturgy al término de la opa parcial se ha quedado en un retroceso del 0,9% hasta los 21,65 euros por acción, frente al 2% que cedió Endesa y el 1,7% que se dejó Iberdrola.

Las batallas que hay dentro de una opa se ganan palmo a palmo. En el caso de la de la oferta parcial de IFM a Naturgy, accionista a accionista. En realidad uno a uno de los 70.000-75.000 que tiene la gasista. De lo contrario sería incomprensible el mareo al que nos han tenido sometidos los australianos atemorizando con que van a quitar el dividendo y Criteria, principal accionista de la compañía, reiterando que es incuestionable la remuneración.

La opa de IFM sobre Naturgy se ha convertido en un carrusel para los accionistas de la gasista. La oferta del fondo australiano se ha visto beneficiada durante el periodo de aceptación -que acaba hoy- del temor al impacto en la cotización del decretazo del Gobierno. La entidad que dirige Jaime Siles auguraba una fuerte caída del valor -similar a la que habían registrado Endesa o Iberdrola- una vez finalice la oferta, pero lo cierto es que esta caída parece ahora más improbable. Por un lado, la presión vendedora puede verse reducida por el simple hecho de que los accionistas que hayan querido salir del título pueden hacerlo acudiendo a la oferta y, por otro, la decisión del Ejecutivo de dar marcha atrás al decretazo aleja estas posibles caídas.

El 8 de octubre está marcado en rojo en el calendario de los inversores de Naturgy como el día en que acaba el plazo para aceptar la oferta de IFM. El fondo ha decidido no prorrogar este periodo hasta el máximo de 70 días naturales que contempla la ley y, a falta de horas para conocer el desenlace, las posturas entre opadores y opados no pueden estar más alejadas.

El fondo australiano IFM ha decidido no ejercer la opción de prolongar el plazo de aceptación de su opa sobre Naturgy y, por lo tanto, los accionistas de la compañía tienen hasta este próximo viernes para decidir si aceptan su oferta de 22,07 euros.

Jaime Siles, vicepresidente de IFM, reiteró ayer en una entrevista en Radio Intereconomía con Susana Criado, que el fondo australiano se plantea eliminar el dividendo de Naturgy. "Con la nueva situación del sector, estamos dispuestos a eliminar el dividendo el tiempo que haga falta para primar el crecimiento de Naturgy", explicó.

El Ibex 35 ha perdido en tres años a dos de sus componentes, Abertis y MásMóvil, porque dejaron de cotizar tras recibir una oferta pública de adquisición (opa). La operación que plantea IFM sobre Naturgy, en cambio, no pretende retirarla del parqué, y de hecho el Gobierno exigió mantenerla cotizando como una de sus condiciones.

La opa de IFM se calienta conforme el plazo de aceptación se acerca a su fin. La gasista ha tenido que salir hoy al paso de las declaraciones del fondo australiano y ha reiterado que el Consejo de administración no ha considerado en ningún momento revisar los principios del plan estratégico recientemente aprobado.

El fondo australiano IFM encara la recta final de su opa parcial sobre Naturgy tras casi diez meses de tramitación y con un frente claro abierto con el principal accionista de la gasista, Criteria. Hablamos con Jaime Siles, vicepresidente de IFM.

El codirector de la gestora de fondos estadounidense Davidson Kempner Capital Manager, Anthony A. Yoseloff, ha aflorado una participación del 1,1% en Naturgy en plena Oferta Pública de Adquisición (OPA) del fondo australiano IFM por el 22,7% del capital.

El nuevo frente que ha abierto Criteria (el principal accionista de Naturgy) en su ya declarada guerra a la opa parcial de IFM tras comunicar su intención de seguir incrementando su participación en la gasista hasta alcanzar el 29,9% del capital, ha elevado la presión a 14 días de que acabe el plazo oficial de aceptación de la oferta.

Zardoya Otis se ha ganado a pulso ser todo un clásico para aquellos inversores que buscaban rentas periódicas en la bolsa española. Si la opa de exclusión que ha lanzado su matriz, el grupo Otis, sobre la española sigue su curso, y logra el objetivo final de sacarla del mercado, desaparecerá una de las cotizadas que más porcentaje de sus ganancias destinan a retribuir al accionista.

A falta de 15 días para que finalice el plazo de aceptación de la oferta pública de adquisición (opa) de IFM sobre el 22,69% del capital de Naturgy, las cábalas sobre el éxito del porcentaje de aceptación están sobre la mesa y la pregunta del millón es quién acudirá.

Criteria acaba de declararle la guerra al fondo australiano IFM en plena opa sobre Naturgy. El hólding financiero ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores su intención de seguir incrementando su participación en la gasista hasta alcanzar el 29,9% del capital, lo que supondrá un problema añadido para el fondo que pretendía alcanzar el 20,6% que se marcó cuando lanzó esta oferta el pasado 25 de enero.

La opa que lanzó este jueves el Grupo Otis por el 49,99% del capital que no posee de su filial española es de 7 euros por acción –6,926 descontando el dividendo confirmado para octubre de 0,074 euros por título–. En total, la operación se cerraría en cerca de los 1.600 millones de euros, según los datos aportados a la CNMV.

Criteria se mantiene a la espera de ver si hay castigo posterior a la opa de IFM en su carrera por incrementar su peso en Naturgy. El holding financiero de la Fundación bancaria La Caixa, que interrumpió sus compras a finales de julio, mantendrá por el momento una participación del 26%. Sólo buscará alcanzar su objetivo inicial de acercarse al 30% del capital del grupo gasista en el caso de que sus acciones caigan tras la opa.

El consorcio Green Mobility Holding, formado por el Grupo Volkswagen, Attesor Limited y Pon Holdings B.V., han presentado al organismo regulador francés (AMF, por sus siglas en francés) su propuesta de oferta pública de adquisición de acciones (opa) de Europcar Mobility Group.

El consejo de administración de Naturgy ha recibido con frialdad la opa de IFM. El máximo órgano de gobierno de la compañía ha optado por calificar la oferta presentada por el fondo australiano como razonable pero, a la vez, ni uno solo de sus miembros se desprenderá de los títulos que tienen en la compañía.

El consejo de administración de Naturgy se reunió ayer para valorar la opa del fondo australiano IFM. El máximo órgano de administración tiene que dar a conocer su opinión sobre la oferta esta semana pero, según fuentes del mercado consultadas por este diario, se espera que del mismo salga un comunicado a la CNMV en las próximas horas en el que se indique que la oferta del inversor australiano no refleja el valor de la compañía tras la presentación del plan estratégico. En dicho comunicado, el consejo no pedirá explícitamente un incremento de la oferta del fondo.

El consejo de administración de Naturgy se reúne hoy para valorar la opa del fondo IFM. El máximo órgano de administración tiene que dar a conocer su opinión sobre la oferta esta semana pero, según fuentes del mercado consultadas por este diario, se espera que del mismo salga un mensaje en el que se indique que la oferta del inversor australiano no refleja el valor de la compañía tras la presentación del plan estratégico aunque no se pedirá explícitamente un incremento de la oferta del fondo.Para llevar a cabo la valoración, el máximo órgano de administración de la compañía ha contado con el asesoramiento de Citi y del bufete Freshfields, colaboradores habituales de la entidad, pero en fuentes financieras se duda que sus informes puedan recoger ya en este momento el impacto de la reforma de Ribera en la valoración de la compañía.

El bróker de Credit Suisse se pronunció la semana pasada, coincidiendo con el arranque del periodo de aceptación de la opa de IFM sobre Naturgy, y concede un mayor crecimiento de beneficio para la compañía que la media del consenso de mercado. Al otro lado se encuentra la parte que está asesorando al fondo australiano en la operación sobre la gasista. Son dos mundos totalmente separados, ya que la valoración del bróker es independiente. El último informe publicado por Credit Suisse el pasado 6 de septiembre -el periodo de aceptación arrancó el día 9 y se extenderá hasta el 8 de octubre- revisa al alza las previsiones para Naturgy sobre el plan estratégico que tiene en vigor la compañía de cara a 2025. De momento, y salvo que se produzca una mejora de la oferta, IFM ha ofrecido 22,07 euros por acción para hacerse con el 22,69% del capital una vez descontados los dividendos, ya que la operación arrancó en enero. Se trata del pago de marzo, por importe de 0,63 euros, y el de agosto, de 0,3 euros brutos por acción.