Mercados Europeos

El tono consolidativo impera en las principales plazas de Europa en las últimas sesiones. Los intentos por parte de alcistas y bajistas en las últimas jornadas han sido apaciguados de una u otra manera por el efecto balsámico que está teniendo la actual temporada de resultados sobre los mercados.

El tono mixto y los vaivenes se siguen imponiendo en los mercados de renta variable europeos y occidentales en las últimas semanas. Los acusados descensos que se están registrando en las principales plazas de China -el CSI 300, de referencia en Shenzhen, suma un descenso superior al 5% en las últimas 3 sesiones y ya cotiza en niveles no vistos desde noviembre de 2020- no hacen sino insuflar una nueva bocanada de incertidumbre a selectivos como el Ibex 35 o el EuroStoxx 50 que, sin embargo, se mantienen alejados de sus niveles de soporte clave.

Uno de los sectoriales más importantes en la economía europea es sin duda el del automóvil y sus componentes, perteneciente a la industria de bienes de consumo. Si analizamos el índice STOXX Europe 600 Automobiles & Parts, podemos ver que lleva acumulada una rentabilidad del 23% durante este año y a comienzos de junio llegó a subir algo más del 32%.

Los principales selectivos de renta variable en el Viejo Continente y en Wall Street apuntan a un inicio de semana con descensos, siguiendo la estela del tono negativo que se ha visto este lunes en las bolsas asiáticas.

La de este viernes será la primera sesión completa de mercado tras la reunión del consejo de Gobierno del Banco Central Europeo de este jueves. Los selectivos más importantes de Europa buscan seguir recuperándose de las fuertes pérdidas registradas en el turbulento inicio de semana. De hecho, el cierre semanal de hoy será clave para identificar si los mínimos vistos esta semana han sido un posible suelo de la corrección bajista que nació en los máximos de junio.

No hay duda de que la jornada de este jueves vendrá marcada por la reunión del consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE). Y es que, si bien no se esperan cambios en los tipos de interés -al menos eso es lo que estiman los 31 analistas encuestados por Bloomberg entre los días 9 y 14 de julio-, la reunión ha ganado en relevancia después de que Christine Lagarde anunciara que habrá cambios importantes, de cara a adaptar el discurso y las políticas de la institución al nuevo marco estratégico presentado recientemente.

Poco a poco las aguas vuelven a su cauce. Los principales mercados de renta variable en Europa y EEUU quieren registrar una nueva sesión al alza que sirva para recuperar parte de las pérdidas vistas en la jornada del lunes. Lo harán con la tranquilidad que aporta a los mercados ver de nuevo la volatilidad caer desde los altos de los últimos dos meses en los que se encontraba.

Las velas que desplegaron las principales bolsas europeas el pasado mes de junio eran potencialmente bajistas y ya nos advirtieron semanas atrás que los máximos de junio habían sido un techo, entiendo que temporal, de los ascensos de los últimos meses y el punto de origen de una corrección que debe servir para limpiar la sobrecompra y formar en el peor de los casos un nuevo escalón dentro del proceso de reconstrucción alcista que nació en los mínimos de marzo de 2020, que fueron el suelo del crash acontecido con la llegada del Covid-19 al mundo occidental.

Las principales bolsas de Europa y EEUU apuntan a un inicio de semana claramente en negativo ante las crecientes preocupaciones sobre el impacto que tienen los nuevos y recurrentes brotes de Covid-19, así como las cada vez más elevadas perspectivas inflación para la economía global. Los números rojos amenazan a unos mercados pendientes del nuevo acuerdo de suministro de la OPEP+ y con la mirada puesta en en el programa de compras de emergencia del BCE (La agenda económica viene marcada indudablemente por la nueva reunión de consejo de Gobierno del Banco Central Europeo del jueves).

Las principales bolsas europeas han desarrollado desde los máximos de junio, que ya les advertí que tenían visos de haber sido un techo temporal en los ascensos de medio plazo, una corrección que hasta el momento ha sido idéntica en cuanto a proporción a la que vimos en la segunda quincena de enero.

Además del crecimiento de la inflación, el otro gran activo en el que el mercado tiene puesto el foco en las últimas semanas de manera palmaria es en el barril de petróleo. Su evolución al alza no ha pasado desapercibida para nadie en los últimos meses. No es para menos teniendo en cuenta que la referencia estadounidense (el barril de West Texas) acumula una revalorización cercana al 50% desde principios de año y que su precio ha alcanzado durante algunos instantes de este año niveles no vistos en los últimos 6 ejercicios.

Las principales bolsas de Europa siguen dando la razón a quienes piensan que, tras la pérdida de soportes vista el pasado jueves, siguen sin fiarse de eventuales alzas. Ayer, los principales parqués del Viejo Continente registraron una nueva jornada de corte consolidativo que promete tener continuidad en las próximas horas. Al menos mientras no se batan las primeras resistencias a las que se enfrentan y se alejen -por ende- los riesgos bajistas.

La rebosante liquidez que desborda los mercados, así como el entusiasmo de los inversores y el aumento de las SPAC, han revestido de un renovado brillo al mercado de salidas a bolsa en los últimos meses. Los debuts bursátiles se han sucedido de manera reiterativa desde comienzo de año en casi todas las áreas geográficas del planeta y la palabra récord ha sido una de las más repetidas desde entonces, tanto para referirse al número de operaciones que se han llevado a cabo, como por el dinero que se ha captado con las mismas, que ha superado con creces lo visto en los años anteriores.

Si hay algo que el mercado se ha encargado de identificar como "vital" para el devenir de la gran mayoría de activos, es la importancia de los datos de inflación en EEUU. Más aún tras la publicación de los datos de IPC en el país norteamericano ayer por la tarde, que reflejó un crecimiento en junio del 5,4% actual frente a la previsión del 4,9%. Este incremento fue recibido por las bolsas de Europa y EEUU con un tono suavemente correctivo en la sesión de ayer que hoy promete tener continuidad.

Todas las miradas empiezan a estar en una temporada de resultados que dará comienzo en Wall Street en las próximas horas. La presentación de las cuentas de las compañías más grandes de EEUU en las próximas sesiones se presenta como el catalizador de unos mercados que aún no han alejado los riesgos bajistas que esbozaron en la sesión bajista del jueves pasado y que deben superar los 4.100 puntos en el caso del EuroStoxx 50 y los 8.850-8.900 enteros del Ibex 35 para dar signos de fortaleza.

Después de los descensos que protagonizaron las principales bolsas de Europa en la sesión de ayer, hoy todas las miradas están puestas en un cierre semanal en el que lo más probable es que se ratifiquen los augurios bajistas.

Los principales selectivos de renta variable en Europa quieren dar el pistoletazo de salida al lunes con ligeras ganancias tras una jornada de ligeros descensos en Asia y en una sesión que no contará con la referencia de Wall Street, al permanecer cerradas las bolsas estadounidenses por la celebración del día de la independencia en el país norteamericano.

Las bolsas de Europa quieren acabar la última jornada de la semana con signo positivo para lograr así que sus principales selectivos se mantengan por encima de sus primeros soportes. Una tarea que sin embargo no impedirá que los índices europeos acaben el viernes con un balance semanal negativo y después de haber desplegado unas líneas de vela mensuales potencialmente bajistas, algo que no es para nada positivo.

Los principales parqués bursátiles de Europa quieren empezar la primera sesión del mes de julio con ganancias, resarciéndose de las pérdidas acumuladas ayer y tratando de alejarse de los soportes a los que ayer se acercaron durante buena parte de la jornada.

Uno de los principales catalizadores de las últimas subidas fue el sectorial bancario europeo y es por ello que resulta preocupante el hecho de que el último tramo alcista que llevó al EuroStoxx 50 de los 4.100 a los 4.165 puntos, no fuera secundado con nuevos máximos también en la banca europea.

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Los principales parqués del planeta quieren dar continuidad a la consolidación de las últimas jornadas al calor de la incertidumbre que genera para la recuperación económica el crecimiento del número de casos de la variante Delta en el planeta. Las bolsas de Europa tratarán de reponerse de las pérdidas de ayer, que en algunos casos (como es el ejemplo del Ibex 35), les llevaron a perder todo lo recuperado en el último rebote. Sin embargo, no lo tendrán fácil. Sobre todo, teniendo en cuenta las señales técnicas que han ido escenificando que los alcistas tiene las fuerzas cada vez más justas.